Что значит ликвидный баланс, как узнать степень ликвидности, способы ее повышения
Добрый день, читатели и посетители! С развитием в нашей стране рыночной экономики мы все неплохо усвоили ее правила и условия.
Мы не хотим, как Шарик в Простоквашино покупать «что-то ненужное», чтобы потом его продать.
Приобретая дом или квартиру, мы предполагаем, что будем жить в них долго. Однако жизнь все может переиначить. И вот мы уже продаем свое жилье и сталкиваемся с тем, что и планировка у него не очень, и транспортная развязка неудобная, и инфраструктура слабо представлена – ни магазинов, ни садиков, ни школ поблизости нет.
И поэтому на ту цену, что мы запросили, быстро покупатели не находятся. Вот и выходит, что имущество наше – неликвид.
Давайте разбираться, что значит ликвидный ресурс – будь то товар, баланс или банк.
Что такое ликвидность
Рыночная экономика диктует свои условия. Любой бизнесмен хочет иметь дела только с компаниями, которые смогут расплатиться по своим обязательствам в установленные сроки.
Что значит ликвидный товар, от чего зависит ликвидность
В связи с этим надо хорошо разбираться в основных понятиях, характеризующих финансовое состояние предприятия. В этой статье мы поговорим о ликвидности: что это такое простыми словами, какие ее виды бывают и какие показатели используются для ее оценки, а также приведем наглядные примеры.
Ликвидность – это способность материальных ресурсов быть реализованными за деньги по цене, близкой к рыночной, а степень ликвидности отражает время, необходимое для такого обращения. Это понятие применимо к разным категориям – активам, балансу, банкам, предприятиям.
В зависимости от времени, за которое можно преобразовать активы в наличные, они могут быть трех видов ликвидности:
- Высоколиквидные – это вклады в банке, акции, облигации, валюта, государственные ценные бумаги. Эти ценности можно инкассировать в максимально короткие сроки.
- Среднеликвидные включают дебиторскую задолженность, кроме краткосрочной и безнадежной, а также продукцию, готовую к реализации. Эти позиции конвертируются в деньги в срок от 1 до 6 месяцев без существенной потери в стоимости.
- Низколиквидные – морально устаревшая техника и оборудование, просроченная дебиторская задолженность, недвижимость. Сюда же относятся все прочие категории, которые можно продать по цене, близкой к рыночной, только за длительное время.
Естественно, один и тот же финансовый инструмент может иметь как высокую, так и низкую ликвидность.
Пример. Акции нефтяной компании могут уйти на рынке за считанные секунды с разницей к покупной цене в несколько сотых процента. А акции малоизвестной фирмы будут продаваться значительно дольше или, в конце концов, потерять от первоначальной стоимости до 30%.Элитный дом в пригороде относится к низколиквидным активам за счет своих особенностей: высокая цена, необходимость личного транспорта, узкий круг покупателей. А вот двухкомнатная квартира в спальном районе большого города может быть продана в короткие сроки за счет большого спроса.
Так что однозначно отнести ту или иную категорию к определенному виду бывает затруднительно.
Ликвидность, платежеспособность и рентабельность
Многие даже опытные бизнесмены не совсем корректно представляют себе, как соотносятся между собой эти понятия.
Платежеспособность подразумевает наличие в достаточном объеме у компании денежных средств или их эквивалентов для срочного погашения кредиторской задолженности.
Ликвидность же понятие более широкое, хоть и неразрывно связанное с предыдущим. От ее степени зависит способность покрывать долги на конкретное время, а также определяется перспективное состояние расчетов. При этом может быть ликвидность совокупных ресурсов, как необходимость получения денег в случае ликвидации или банкротства, и оборотных активов, которые и обеспечивают текущую платежеспособность.
Рентабельность же, т.е. прибыльность, возможна и при невысокой ликвидности.
Пример. Небольшая молодая фирма, предоставляющая услуги грузчиков, брала кредит на свое развитие. Имеет две подержанных машины и небольшой штат сотрудников. Ликвидность ее очень невысокая, так как имеющиеся активы после их реализации не в состоянии будут перекрыть долги. Однако при хорошей суточной выручке доходность будет высокая, а соответственно, дело является рентабельным.
И наоборот, компания, имеющая большую ликвидность при низкой прибыльности, может разориться в скором времени.
Что значит ликвидный баланс. Ликвидность активов
Как уже говорилось выше, все активы компании можно расположить по степени снижения ликвидности в следующем порядке:
- деньги на счетах и наличные;
- банковские и государственные ценные бумаги, акции;
- дебиторская задолженность и краткосрочные вложения;
- готовая к реализации продукция, а также запасы;
- материалы;
- оборудование;
- недвижимость.
Способность оборотных активов к обращению в наличные средства в короткие сроки обеспечивают платежеспособность предприятия.
Ликвидность баланса отражает соотношение имеющихся активов к существующим пассивам, а точнее, можно ли за деньги, которые выручат от продажи имеющегося имущества, рассчитаться по долгам в определенные сроки.
Для этой цели выделяется 4 группы активов:
- А1 – способные быть проданными в кратчайшие сроки;
- А2 – реализуемые в срок до 12 месяцев;
- А3 – остальные оборотные активы;
- А4 – необоротные.
Пассивы же при этом группируются в зависимости от сроков их погашения:
- П1 – текущие обязательства перед кредиторами, сотрудниками, госбюджетом и т.д., требующие скорейшей выплаты;
- П2 – кредиты и займы, сроком до 1 года;
- П3 – финансовые обязательства, которые нет необходимости выполнять в текущем году;
- П4 – собственный капитал.
Предприятие будет ликвидно при условии, что первые три пункта активов превышают первые три пассивов, а последняя — наоборот.
Если говорить простыми словами, то ликвидность предприятия – это способность отвечать по обязательствам за счет продажи активов, имеющихся в ее распоряжении, а также за счет привлечения денег со стороны (кредитов, займов). Анализ этого показателя характеризует платежеспособность компании и ее финансовую стабильность.
Чтобы проанализировать финансовую стабильность компании пользуются определенными показателями. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент покрытия (или общей, текущей ликвидности)
Показывает способность расплачиваться по долгам, которые надо оплатить в скором времени. Это наиболее общий параметр. Рассчитывается как отношения всех оборотных активов к текущим обязательствам. Информация при этом берется из баланса.
Ктл = ОА/ТО,
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
ТО — текущие обязательства.
Или пользуясь обозначениями, указанными выше:
Ктл = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2)
Допустимое значение его должно быть в рамках от 1,5 до 2,5. Если коэффициент меньше единицы, это может означать, что фирма не в состоянии стабильно отвечать по своим обязательствам. Однако цифра, больше 3 говорит о неразумном использовании имеющихся ресурсов.
Коэффициент быстрой (скорой) ликвидности
Отражает действительную способность компании оплачивать долги без использования своих запасов, например, в случае проблем со сбытом продукции. Определяется он по следующей формуле:
Кбл = (ТА – З)/ТО,
где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;
ТА – текущие активы;
З – запасы;
ТО – текущие обязательства.
Или Кбл = (А1 + А2)/ (П1 + П2)
Показатель должен быть не меньше 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Это отношение наличных и безналичных средств, которыми располагает организация в данный момент к ее срочным долгам. Простыми словами, абсолютная ликвидность – это отражение возможности погашения определенной части краткосрочной кредиторской задолженности в кратчайшие сроки.
На практике этот показатель не нашел применения, потому что большую часть свободных денег принято вкладывать в производственный процесс, к тому же при составлении договоров займа оговариваются сроки выплат по ним. Однако его может потребовать рассчитать банк для предоставления кредита.
Кал = А1/(П1 + П2)
В отечественной экономтеории нормой считается величина этого коэффициента, равная 0,2.
Ликвидность – немаловажный экономический фактор. Он важен для инвесторов, которые желают вкладывать свои средства максимально эффективно и при необходимости иметь возможность быстро конвертировать в деньги неудачное вложение. Но даже людям, далеким от бизнеса, стоит разбираться в основных значениях этого понятия, чтобы доверять капиталовложения проверенным высоколиквидным банкам.
Источник: "vklady-investicii.ru"
Ликвидность — это возможность быстрой продажи по хорошей цене
Говоря о чем-то невостребованном, негодном, мы часто употребляем слово «неликвид». Если есть неликвидный объект, значит должен быть и ликвидный. Задумывались ли вы когда-нибудь о точном значении этого понятия? Рассмотрим сегодня данный термин, узнаем, что это такое, где применяется и как определяется ликвидность того или иного объекта.
Для особо интересующихся темой в этой статье будут приведены формулы расчета коэффициента текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, которые позволяют судить о текущем состоянии любого предприятия.Разберемся в толковании слова на практическом примере. Допустим, у гражданина есть две практически одинаковые квартиры в разных районах города, которые он хочет продать за одинаковую цену. Одну квартиру ему удалось реализовать практически сразу, а другую так никто и не купил. В чем же дело?
Проанализируем сложившуюся ситуацию. Квартира № 1 находится в центре города, а квартира № 2 – в спальном районе на окраине. При остальных одинаковых условиях, местоположение жилья в центре города делало его более привлекательным для потенциальных покупателей, а нахождение другого на окраине – отпугивало. Именно поэтому квартира № 1 была быстро продана, а № 2 – нет. В таком случае говорят, что квартира № 1 – ликвидна, а № 2 – неликвидна.
Ликвидность – это способность объекта (актива) быть быстро реализованным по цене, существующей на рынке в данный момент времени.
Ликвидность – это термин, применяемый в экономике. Слово в переводе с латинского языка (liquidus) означает «перетекающий», то есть объект (актив), оцениваемый по этому критерию, «перетекает» в свой денежный эквивалент, иными словами – продается.При оценке актива принято говорить о нескольких степенях ликвидности. Он может быть:
- высоколиквидным;
- низколиквидным;
- неликвидным.
Перечисленные степени говорят сами за себя. Чем быстрей объект может быть проданным, тем более ликвидным он считается.
Ликвидность денег
Деньги ликвидны тогда, когда сохранена их номинальная стоимость, т. е. они не обесценены инфляцией. Если исходить из формулировки, приведенной в начале статьи, то можно сделать вывод, что деньги — это высоколиквидный актив при условии, что в стране нет гиперинфляции.
Банков
Банки ликвидны, если они без ущерба своей текущей ликвидности могут без ограничения обслуживать своих клиентов (физических и юридических лиц), т. е. совершать приходно-расходные операции.
Существуют специальные нормативы, установленные Центробанком РФ, которые должны соблюдаться для сохранения банком приемлемого уровня ликвидности:
Рассмотрим на примере показатель Н2. Его предельное значение означает, что в банке должны быть средства для погашения всех своих долговых обязательств перед клиентами + минимум 15 %.
Пример: если в банке открыты вклады «до востребования» (т. е. клиенты могут их забрать в любой момент) на сумму 5 млн. руб., то в течение дня в кассе банка должно быть 5000000 (руб.) + 15 % = 5750000 (руб.).
Банки становятся менее ликвидными в случае, когда общая сумма выданных кредитов превышает общую сумму банковских вкладов, собственных средств и резервного фонда. Банки могут иметь дополнительную ликвидность, т. е. использовать денежные средства, взятые взаймы у Центрального Банка РФ.
Рынка
Рынок в экономике (не путать с базаром) – это обобщенное понятие сферы, в которой происходит обмен товара на деньги, а денег – на товар. Это сфера, в которой совершаются сделки купли-продажи. Одним из основных законов рыночной экономики является свободное формирование цены на товар.
Если совокупная цена предложения совершенных на рынке сделок приблизительно равна совокупной цене спроса, и такие сделки совершаются в достаточном количестве, то рынок называют высоколиквидным.
Ликвидность рынка принято оценивать по соотношению объема реализованного товара к объему предложенного товара. Этот показатель называется «черн». Рынок считается ликвидным, если черн выше 15.
Ликвидные ценные бумаги
Основные сделки купли-продажи ценных бумаг осуществляются на фондовом рынке. Отличие от рынка товаров и услуг в том, что объектом торгов являются акции, облигации, векселя и т.д.
Чем больше ликвидные ценные бумаги обращаются на рынке, тем более ликвидным он является.
Ликвидность ценных бумаг определяется их востребованностью и величиной разницы между ценой покупки и ценой предложения. Чем выше спрос и меньше разница в цене спроса и предложения, тем ценные бумаги ликвиднее.
Ликвидность недвижимости
Что это такое в области недвижимости, мы разобрали на примере в первом разделе статьи. Чтобы приблизить теоретические выкладки к жизненным ситуациям, рассмотрим, что влияет на ликвидность жилой недвижимости:
- принадлежность жилья к новостройкам или вторичному жилому фонду. Новостройки более ликвидны;
- район города. Жилье в городском центре всегда оценивается дороже;
- транспортная доступность. Если недалеко от дома, в котором расположена квартира, есть остановки общественного транспорта и существует удобный подъезд для личных автомобилей, то привлекательность такой квартиры повышается;
- наличие развитой инфраструктуры (школы, дет. сады, поликлиники, магазины и т. д.);
- технические параметры жилья:
- жилая площадь,
- планировка,
- этаж,
- наличие лоджии или балкона и т.д.
Пример № 1: гр. Иванов купил квартиру за 2 млн. руб. Он не собирается в ней жить и сдавать ее в аренду также не планирует. Следовательно, он будет просто ежемесячно платить за коммунальные услуги (пусть и меньше, чем если бы он в ней жил). Вывод: убыток от подобного вложения денег за год составит (приблизительно): 12 (месяцев) х 2000 (руб.) = 24000 (руб.).
Пример № 2: условия те же, только Иванов будет сдавать квартиру за 10000 руб. в месяц (не включая коммунальные расходы). Следовательно, доход от сдачи квартиры за год составит: 12 (мес.) х 10000 (руб.) – 13 % (налог на доход) = 104400 (руб.). Чтобы вложенные в покупку квартиры деньги начали приносить чистую прибыль, т. е. когда окупятся затраты на ее приобретение, должно пройти: 2000000 (руб. покупка квартиры) / 104400 (руб. дохода за год от сдачи в аренду) = около 19 лет.
Теперь посмотрим, что было бы, если бы гр. Иванов положил 2000000 руб. в банк на 19 лет под 7 % годовых. Его доход, даже без капитализации процентов (подробней о капитализации можно прочитать в другой статье нашего блога) составил бы за год 140000 руб., а за 19 лет 2660000 руб. Кроме того, нетронутым бы остались и 2 млн. руб., изначально размещенные на банковском вкладе.
Вывод: в условиях стабильной экономики (отсутствии гиперинфляции, деноминации и прочих кошмаров экономических кризисов) инвестирование свободных денежных средств в надежный банк имеет большую ликвидность, чем покупка жилой недвижимости.
Если же сравнивать ликвидность нескольких квартир перед приобретением для собственного проживания, то это совсем другая история. Для чего важно определить этот показатель жилья перед его покупкой?
Как правило, мы планируем в купленной квартире жить вечно. Но не всегда это удается. Например, возникнет необходимость переезда в другой город. В связи с эти потребуется продать свою квартиру. А можно ли будет это сделать быстро и не прогадать по стоимости?
Вот тогда на первый план выступает фактор ликвидности. Если жилье высоколиквидно, то оно будет реализовано быстро. Если же низко, то придется снижать цену, что само по себе невыгодно.
Ликвидность предприятия: виды, группы активов и пассивов
При оценке эффективности какого-либо предприятия показатель ликвидности считается одним из наиболее показательных.
Бухгалтерский учет предприятия – это целая наука, которая призвана помогать вести бизнес. Бухгалтерский баланс учитывает активы (материальные и нематериальные ресурсы предприятия, способные приносить прибыль) и пассивы (капитал учредителей, резервный фонд, долговые обязательства).
Для удобства градации состояния дел в фирмы (компании, организации, предприятия) принято выделять 4 группы, классифицирующие степень ликвидности его активов:
- А1 – ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения).
- А2 – активы, которые можно быстро реализовать.
- А3 – активы со сниженной степенью реализации (материально-производственные запасы).
- А4 – труднореализуемые активы (используемые в хозяйственной деятельности предприятия долгое время, нематериальные активы).
Пассивы также классифицируют по 4 группам:
- П1 – срочные долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 3 месяцев.
- П2 – краткосрочные пассивы (долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 1 года).
- П3 – долгосрочные пассивы (банковские кредиты на срок более 1 года).
- П4 – постоянные пассивы (собственный капитал и доходы будущих периодов).
Предприятие считается ликвидным, если в совокупности выполняются следующие условия:
- А1 ≥ П1;
- А2 ≥ П2;
- А3 ≥ П3;
- А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств означает, что текущие активы предприятия больше, чем его краткосрочные внешние долговые обязательства.
А выполнение четвертого неравенства указывает на то, что собственных оборотных средств у предприятия больше, чем труднореализуемых активов. Это говорит о том, что предприятие является финансово устойчивым, следовательно – ликвидным.Ликвидность классифицируется по нескольким видам в зависимости от анализируемого коэффициента. Рассмотрим их более детально.
Текущая ликвидность
Этот показатель оценивается с помощью своего коэффициента, обозначим его Ктл. Данный коэффициент показывает, насколько данная фирма способна погашать краткосрочные долговые обязательства за счет высоко- и среднеликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу):
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (расшифровка используемых переменных приведена в предыдущем разделе статьи).
Чем выше значение коэффициента Ктл, тем предприятие более ликвидное. Оценка текущей ликвидности предприятия производится в зависимости от величины этого коэффициента:
- Ктл ≤ 1. Это значит, что компания на данный момент имеет высокий финансовый риск, вплоть до возможности банкротства;
- 1,5 ≤ Ктл ≤ 2,5. Такой коэффициент указывает на высокую степень ликвидности предприятия на текущий момент времени;
- Ктл ≥ 3. Это говорит о том, что структура капитала данной компании распределена нерационально, т.е. ликвидные активы намного превышают краткосрочные обязательства предприятия.
Либо частично распродать ликвидные активы (А1, А2, А3) и направить их в собственный капитал компании (П4) (например, в резервный фонд).
Быстрая
Она характеризуется коэффициентом быстрой ликвидности Кбл. Показатель этого коэффициента говорит о том, сможет ли данное предприятие погасить свои краткосрочные обязательства в случае затруднения с реализацией производимой продукции.
Формула:
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (расшифровка переменных – в предыдущем разделе).
Показатель коэффициента ниже «1» говорит о том, что компания не в состоянии погасить свои долги при трудностях с реализацией продукции. Если же выше «1» — то банкротство предприятию в настоящий момент времени не грозит. Чем больше Кбл, тем выше быстрая ликвидность фирмы.
Абсолютная
Для компании оценивается посредством коэффициента абсолютной ликвидности Кал.
Этот фактор позволяет определить, какую часть от краткосрочных долговых обязательств сможет погашать предприятие при срочной необходимости за день.
Коэффициент этот рассчитывается так (формула по балансу):
Кал = А1 / (П1 + П2) (расшифровка переменных в предыдущем разделе).
Нормой для ликвидной компании принято считать, когда Кал = 0,2.
Источник: "ktonanovenkogo.ru"
Что такое ликвидность: виды, формулы, анализ ликвидности баланса и активов компании
Ликвидность — важный экономический термин, незнание которого может пагубно отразиться на бизнесе или частных инвестициях.
Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости. Простыми словами, ликвидность определяет, за какой промежуток времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.К примеру, валюта — высоколиквидный актив, потому что ее в любой момент можно обменять, не потеряв в стоимости. Недвижимость же, наоборот, низколиквидный актив, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.
Виды ликвидности
Давайте остановимся подробнее на самых популярных видах ликвидности:
- Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательства за счет высоколиквидных активов (денег и дебиторской задолженности).
- Быстрая ликвидность — возможность компании погасить обязательства за счет высоколиквидных активов, товара и материалов.
- Мгновенная ликвидность означает, может ли компания погасить дневную задолженность за счет свободных средств.
Текущая еще называется краткосрочной ликвидностью, а мгновенная — абсолютной.
По сферам применения показателя можно выделить дополнительные виды:
- Ликвидность товара — способность конкретного товара продаваться по рыночной цене в короткие сроки.
- Ликвидность баланса — способность активов предприятия быстро погашать обязательства компании.
- Ликвидность банка — способность кредитной организации расплачиваться по своим обязательствам.
- Ликвидность компании — способность быстро погашать долги.
- Ликвидность рынка — способность уменьшать потери при колебании цены на различные группы товаров.
- Ликвидность валюты — способность государства быстро оплачивать долги на международном уровне.
- Ликвидность ценных бумаг — способность ценной бумаги быть проданной по рыночной цене.
Теперь рассмотрим конкретное применение понятия ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидности товара (в т. ч. денег и ценных бумаг), предприятия и баланса.
Ликвидность товара
Ликвидность товара — способность быть быстро проданным по среднерыночной цене. Если товар высоколиквиден, то для его продажи потребуется сравнительно небольшой период — до 1 дня. Если у продукта средняя ликвидность, то время продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если же товар низколиквидный, то сроки его реализации могут существенно затянуться.
Даже у валюты есть своя ликвидность. Несмотря на то, что деньги — самый высоколиквидный актив, это происходит не со всеми валютами. Чем меньше валюта востребована на мировой арене — тем менее она ликвидна.
К примеру, если у вас есть редкая валюта страны Конго, то в каком-нибудь провинциальном городе это низколиквидный актив. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте вы сможете их обменять на ту же стоимость.Ликвидность ценных бумаг — очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж уже давно вышли за миллиарды долларов, есть некоторые бумаги, ликвидность которых остается довольно низкой. Обычно это акции и облигации компаний 2 — 3 эшелона (средних и мелких игроков или тех, у кого есть непогашенные обязательства).
К примеру, в 2010 — 2012 годах было немало историй о том, что люди, покупавшие акции маленьких компаний, могли неделями ждать, чтобы продать их по среднерыночной цене. То есть котировку на эти акции давала сама биржа, но по указанной цене покупать никто не хотел. А ведь не продать актив за реальную стоимость — это огромный риск ликвидности.
Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране потихоньку улучшается. Все больше людей интересуются вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.
Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что товар менее востребован в данный момент времени.
Ликвидность баланса — 3 формулы
Для того, чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.
Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)
Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.
Коэффициент срочной ликвидности означает, сможет ли компания погасить свои обязательства, если возникнет сложность с реализацией продукции.
Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)
Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.
Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.
Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)
Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.
Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.
Анализ ликвидности
Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность вложений и ликвидность активов предприятия. Начнем с собственных вложений.
В инвестиции вкладывают исходя из долгосрочных перспектив. Для этого могут подойти среднеликвидные и низколиквидные активы, такие как недвижимость, негосударственные облигации и акции 2 — 3 эшелонов.
Для консервативных инвесторов соотношение активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.
С постоянной торговлей на бирже ситуация обстоит с точностью до наоборот. Для того чтобы мгновенно зафиксировать прибыль, актив нужно быстро и выгодно продать без потери стоимости. Именно поэтому люди, занимающиеся торговлей и игрой на рынке ценных бумаг, понимают, что низколиквидные акции и облигации будет просто-напросто сложно продать в выгодный момент.
Для игроков на бирже и агрессивных инвесторов лучше иметь порядка 80% активов с высокой ликвидностью. Долгосрочная ликвидность здесь играет важную роль. А уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно определить разницей между ценой покупки и ценой продажи.Ликвидность активов предприятия формируется исходя из внутренних активов. Большинство имущества организации крайне плохо превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах.
В качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель. Но если компания активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных активов нужно значительно больше. Нужно подбирать то соотношение активов, которое приемлемо для конкретного вида бизнеса.
Ликвидность — важный показатель как для тех, кто занимается бизнесом, так и для инвесторов. Для первых это показатель нормального соотношения свободных денег и пассивов предприятия, для вторых — способ оптимизации своих вложений.
Источник: "kakzarabativat.ru"
Инструкция по повышению ликвидности
Определение ликвидности любого предприятия, банка, компании или организации продиктовано условиями рыночной экономики. Инвестор должен оценить, сможет ли фирма, в работу которой он вкладывает капитал, осуществить выплату дивидендов, насколько быстро это произойдет?
Экономическая устойчивость, стабильность, рациональный менеджмент напрямую связаны с ликвидностью. Что это такое? Какие сведения нужны для оценки? Попробуем разобраться вместе, а также узнать практическое значение термина для бизнесмена.Понятие ликвидности (мобильность, легкореализуемость) если верить экономическому словарю, является термином, обозначающим способность активов быть быстро распроданными по рыночной цене. Говоря своими словами, можно выделить, что ликвидность – это возможность компании перевести свой капитал, активы и объекты труда в деньги, то есть, продать их за короткий срок, причем не за бесценок, а по реальной стоимости.
Для оценки берут во внимание не только деньги на счетах фирмы, но и любое принадлежащее ей имущество: землю, полуфабрикаты, станки, недвижимость, машины, все, что имеет ценность.
Необходимость быстрой продажи продиктована не только негативной ситуацией в экономике, а, например, потребностью во вливаниях. Если компания сегодня стремится заключить договор на заманчивых условиях, ей приходится искать деньги в срочном порядке – удастся ли осуществить задуманное, напрямую зависит и от степени ликвидности.
Ликвидность в зависимости от исследуемого объекта
Оценить возможности для быстрой реализации можно для любого объекта.
К примеру, ухоженный бюджетный автомобиль купят быстрее, чем старый изношенный диван или коллекцию магнитиков на холодильник, которую вы собирали по всему миру. Но ценители могут найтись на любую вещь. Говоря о бизнесе, понятие ликвидности существенно шире, и обычно применяется по отношению ко всей компании.Встречается ликвидность:
- Активов – быстрее всего удастся вывести с расчетных счетов деньги, реализовать государственные ценные бумаги, закрыть вклады. А вот сырье, техника, помещения относятся к низколиквидным активам, снижающим платежеспособность;
- Банка – способность выплатить вклады населению с учетом процентов и капитализации, а также получить прибыль по выданным кредитам. Ликвидность повышается за счет кредитных средств из ЦБ и банков, либо сбережений, то есть, личных ресурсов и результатов работы;
- Баланса – показывает соотношение активов фирмы к ее пассивам, фактически, удается узнать, хватит ли средств у компании рассчитаться по долгам. Ликвидность снижается при увеличении размеров пассивов, получении кредитов, привлечении средств со стороны;
- Предприятия – обширное понятие, которое требует выяснить платежеспособность, изучить представленную отчетность. Благодаря анализу удается понять, насколько фирма является стабильной и устойчивой к колебаниям рынка;
- Организации – представляет собой исследование коэффициентов текущей, срочной ликвидности, покрытия – превышения собственных средств над кредитными.
Термин неразрывно связан и с иными экономическими категориями: платежеспособностью, кредиторской, дебиторской задолженностью, окупаемостью предприятия.
Виды активов по степени ликвидности
Безусловно, разделить все имущество можно в зависимости от быстроты его реализации. Активы ликвидного плана – собственность, которую можно продать в краткосрочной и долгосрочной перспективе, то есть, на нее есть покупательский спрос.
Кроме того, выделяется несколько типов активов:
- Высоколиквидные – те, что можно перевести в деньги за максимально сжатое время. Примеры: вклады, наличные деньги в кассе, средства на расчетном счете компании, ценные бумаги крупных организаций (Сбербанк, Роснефть), иностранная валюта, государственные облигации;
- Среднеликвидные – активы превращаются в деньги в течение полугода, при этом, не потеряв рыночной стоимости. Сюда относят готовую к продаже продукцию, имущество, пользующееся спросом, дебиторскую задолженность;
- Низколиквидные – недвижимость, включая земельные участки, устаревшая техника, оборудование, то есть те изделия, которые придется продавать длительное время;
- Неликвидные – долгосрочные вложения, основные средства, нематериальные активы.
Кстати, отнесение конкретных видов активов к той или иной степени спроса является условным. Например, продать огромный склад в глухой деревне, где нет коммуникаций и дорог затруднительно, поэтому он относится к неликвидному имуществу. А вот магазин или киоск в перспективном районе, где коммерческая недвижимость пользуется спросом, удастся реализовать за несколько дней или недель.
Коэффициенты ликвидности для анализа деятельности предприятия
Выясняя способность организации отвечать изменяющимся потребностям рынка, необходимо провести качественный анализ деятельности. В упрощенном варианте применяют количественные механизмы – показатели, оценивающие стабильность и финансовую устойчивость:
- Коэффициент общей ликвидности – соотношение оборотных средств и кредитных обязательств. Когда цифра находится в пределах до единицы, значит, что фирма в состоянии расплатиться по договорам, однако при превышении 3 единиц можно говорить о нерациональном использовании ресурсов – деньги просто лежат на счетах и не работают;
- Коэффициент срочной ликвидности – способность исполнять долговые обязательства без привлечения резервного фонда и сырьевых запасов.
При снижении до 0,7 организация теряет привлекательность в глазах инвесторов, а банки неохотно идут на сотрудничество.
- Коэффициент абсолютной ликвидности – соотношение денежных средств на счетах и в кассе к краткосрочным обязательствам. В норме показатель выше 0,2, в противном случае требуется финансовый анализ устойчивости и платежеспособности, а рассчитаться по долгам для компании затруднительно.
Нужно понимать, что вышеуказанные коэффициенты – отнюдь не самые важные показатели, которые однозначно свидетельствуют об успешном ведении дел на предприятии.
Необходимо учитывать экономическую ситуацию, дату основания фирмы, особенности конкретной отрасли, к примеру, в сельском хозяйстве огромную роль играет сезонность.
Зачем инвестору и бизнесмену нужно знать степень ликвидности
Казалось бы, зачем выяснять все эти термины, давать им определения, узнавать, какие характеристики имеет то или иное предприятие. На самом же деле все просто: в бизнесе нельзя инвестировать деньги без тщательного анализа, необходимо определить показатели деятельности компании, оценить результаты работы в цифрах.
Даже, если на первый взгляд фирма выглядит успешной, а поток покупателей растет, это не говорит, что дела идут хорошо, а обязанности перед инвесторами будут выполнены в срок. Возможно, используется большой поток заемного капитала, кредитный баланс увеличивается, и выплатить по счетам организация просто не сможет.
Анализируя, куда направить свой капитал, рекомендуется составить портфель из активов разной степени ликвидности. Конечно, ценные бумаги крупных и успешных компаний всегда востребованы, но и прибыль по ним невысока. Для бизнесмена важно изучить свойство денег к реализации, это повысит инвестиционную привлекательность, позволит рассчитывать на помощь банков, если понадобятся заемные средства.
Способы повышения ликвидности
Когда владелец бизнеса понимает, что показатели ликвидности на его предприятии снижены, из-за чего участие инвесторов является затруднительным, есть несколько способов для действий:
- Шаг №1: Сократите размер краткосрочных обязательств – нужно заключить договоры о предоставлении долгосрочных займов, то есть, рефинансировать существующую задолженность.
- Шаг №2: Повысьте число оборотных активов, которые напрямую связаны с понятием ликвидности. При этом снижается размер внеоборотных средств.
- Шаг №3: Сократите цикл оборачиваемости запасов – необходимо модернизировать производство таким образом, чтобы изготовление продукции осуществлялось за более короткий срок, например, 5 дней вместо 7. Привлекаются новые рабочие, увеличивается число смен или усовершенствуется рабочая дисциплина.
- Шаг №4: Снизьте размер дебиторской задолженности, а также период ее погашения. Если в договоре с покупателями ранее был указан срок для выплат 2 месяца, теперь он может составить, к примеру, 4 недели.
- Шаг №4: Реализуйте неиспользуемые излишки и запасы, которые не работают, а просто стоят на балансе. Это могут быть сырьевые ресурсы, излишние основные средства – станки, которые простаивают, а также любые основные средства.
Повысить ликвидность имущества тоже можно. Например, если речь идет о недвижимости – квартире, достаточно сделать косметический ремонт, но в бизнесе привлекательность повышается другими, более сложными методами, о которых рассказывалось выше.
Ликвидность является очень важным термином в экономической деятельности любого предприятия. Грамотно оценивая этот показатель, можно понять, насколько умело фирма распоряжается финансами, сможет ли она выполнить свои обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Лучшими и самыми востребованными на рынке являются высоколиквидные активы – они будут проданы в кратчайшие сроки по привлекательной для владельца цене.
Источник: "goldengalaxy.ru"
