Рентабельность инвестиций — это уровень доходности от инвестиционных вложений (ROI)

Сейчас только ленивый не интересуется инвестициями, то есть такими вложениями финансов, чтобы всерьез и надолго, ну и конечно, прибыльно.

Рентабельность инвестиций — это уровень доходности вложений, при котором затраты не только покрываются доходами, но дают еще и прибыль.

Опытные инвесторы заранее до вкладывания денег прибегают к расчетам возможной эффективности с помощью специальных показателей и формул.

Коэффициент рентабельности инвестиций — весьма популярен, универсален и несложен в расчетах. Этот относительный показатель лучше всего применять в сравнении: либо с другими предприятиями отрасли, либо с плановым уровнем, либо в динамике за предыдущие периоды.

Подробнее о формулах и примерах расчета, об интерпретации полученных результатов – в статье.

Что такое рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестиций – один из основных критериев, который учитывается при принятии решения о целесообразности вложения средств.

Рентабельность инвестиций это

Рентабельность инвестиций это

Главная цель инвестирования – получение прибыли, поэтому важно понимать, когда вложенные средства окупятся и какой доход они могут приносить в будущем. При маленьких показателях рентабельности имеет смысл рассматривать другие варианты инвестирования, потому что соотношение рисков к прибыли будет слишком высокое.

Понятие

Рентабельность инвестиций – комплексный показатель эффективности вложений, при котором оценивается соотношение полученной прибыли к затратам. Выгодные вложения должны не только покрывать затраты доходами, но и давать прибыль сверх этого.

Инвесторам следует обязательно определять рентабельность инвестиций в маркетинг или любую другую сферу. Игнорирование этого показателя может привести к убыточности проекта или более длительному периоду окупаемости.

Доходность можно оценить относительными или абсолютными показателями. Абсолютные показывают прибыль в денежных единицах, а относительные сравнивают ее со всеми затратами (денежными, материальными, трудовыми и другими).

Рентабельность относится к относительным показателям и может выражаться в процентах или как коэффициент рентабельности инвестиций. Зная такие показатели, можно сделать вывод об эффективности или целесообразности использования средств:

  1. Составляя расчет, необходимо сравнивать полученные результаты с плановыми цифрами, при правильном планировании они должны приблизительно совпадать.
  2. Учитывается также и рентабельность инвестиций за прошлые периоды, что дает возможность делать прогнозы на будущее или вовремя выявить существующие проблемы.
  3. Опытные инвесторы обращают внимание на показатели работы других организаций выбранной отрасли, чтобы понимать уровень развития и конкурентоспособности своего предприятия.

После оценивания перспектив со всех сторон делается общий вывод об эффективности использования вложенных средств.

Формулы расчета

Рассчитать выгодность вложений можно несколькими способами. Общая формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций такая:

Рентабельность инвестиций это

Она включает следующие составляющие:

  • Прибыль – все доходы, которые получены за время инвестирования.
  • Цена приобретения и цена продажи – цены, по которым актив покупается и продается,соответственно.
Формула применима к любому виду деятельности, необходимо лишь знать себестоимость продукции, доход компании и затраты на маркетинг и другое.

Индекс рентабельности инвестиций может рассчитываться по такой формуле:

PI = NPV / I,

в которой учитываются следующие показатели:
NPV – чистая стоимость инвестиций (включает норму дисконтирования, срок существования проекта),
I – сумма инвестиций.

Рассчитывая рентабельность инвестиций, формула любого типа показывает степень отдачи денежных вложений.

Этот показатель важен для любой сферы – высчитывают рентабельность инвестиций:

  1. в маркетинг,
  2. в производство,
  3. выгодность продаж и вложений собственного капитала, персонала и другое.

Важно, чтобы коэффициент рентабельности инвестиций был посчитан правильно, ведь неточный расчет может привести к потере денег.

Чтобы определить доходность вложений, нужно проанализировать все ресурсы. Это делается в несколько этапов:

  • Составляется финансовый анализ компании.
  • Рассчитывается величина инвестиций.
  • Рассчитывают количество вкладов, учитывая инфляцию и другие возможные трудности.

Общая формула выглядит так: ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%, при этом часто важен не абсолютный показатель, а его изменение в динамике.

Какой показатель считается хорошим

Какую рентабельность инвестированного капитала можно назвать хорошей? Считается, что инвестировать можно в предприятия или идеи с рентабельностью выше 20%.

Кроме того, выгодность проекта можно оценивать по показателю индекса PI. Общие правила такие:

  1. PI > 1 проект может быть перспективным и приносить хорошую прибыль, стоит рассматривать возможность инвестирования.
  2. PI = 1 целесообразность вложения средств следует изучить более внимательно, проанализировав другие показатели эффективности.
  3. PI < 1 инвестиции будут не выгодны.

Ставка дисконтирования, которая учитывается при подсчете показателя индекса, может меняться. Чем долгосрочнее проект, тем менее прогнозируемой становится этот показатель, что увеличивает фактор неопределенности и погрешности в результатах PI.

Заключительный вывод про рентабельность инвестиций рекомендуется делать, обращая внимание на несколько показателей: PI, NPV и IRR (внутренняя норма доходности). В таком случае хорошими показателями считаются NPV > 0, PI > 1, IRR > кредитной ставки банка.

Если самому просчитать рентабельность инвестиций сложно, то следует обратиться к специалистам, которые сделают точные безошибочные расчеты. Инвестору следует определять рентабельность инвестиций как на этапе выбора проекта, так и по его завершении, чтобы узнать, оправдались ли сделанные прогнозы.

Индекс рентабельности инвестиций – один из самых простых и наглядных показателей, которые могут с большой вероятностью определить целесообразность вложения средств в проект.

Источник: "business-poisk.com"

Рентабельность инвестиций — это мера эффективности вложений

Рентабельность инвестиций или ROI – это мера, позволяющая определить эффективность инвестиции или сравнить инвестицию с альтернативой. Для расчета ROI обычно чистую отдачу (доход) делят на стоимость инвестиции. Результат предоставляется как в процентном соотношении так и как коэффициент.

Формула рентабельности инвестиций (ROI) приведена ниже:

Рентабельность инвестиций это

В вышеуказанной формуле “общим доходом” является любой доход за период жизни инвестиции, а также цена продажи инвестиции.

Коэффициент рентабельности инвестиций является очень популярным показателем, потому что он универсален и легко рассчитывается. Считается, что если инвестиция имеет отрицательный показатель ROI или существуют возможности с более высоким показателем рентабельности инвестиций, то такое вложение невыгодно и должно быть отменено.

Формула расчета ROI и соответственно определение термина может быть модифицировано в зависимости от ситуации – все зависит от того, что конкретно вы включаете в общий доход и стоимость.

В широком смысле, определение термина и первоначальная формула составлены таким образом, чтобы учесть меру прибыльности инвестиции, тем не менее не существует единственно «правильного» подхода для расчета рентабельности инвестиций:

  • Например, маркетолог может сравнивать два разных продукта путем деления валовой прибыли с каждого продукта на соответствующие маркетинговые затраты.
  • Однако, финансовый аналитик может сравнить два разных продукта совершенно другим способом нежели маркетолог. Скорее всего финансовый аналитик разделит чистый доход на общую стоимость ресурсов, задействованных при производстве и продаже данного продукта.

Данная гибкость имеет и отрицательные стороны так как показателем ROI моно легко манипулировать для удовлетворения нужд оценщика, производящего расчет. При расчетах обязательно нужно понимать какие входные данные используются.

Источник: "investocks.ru"

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Что такое рентабельность инвестиций? Это использование средств, при котором осуществляется не только покрытие затрат доходами, но также получение прибыли.

Прибыльность или доходность любого предприятия оценивается относительными или абсолютными показателями:

  1. Относительные характеризуют саму рентабельность, а также измеряются в виде коэффициента или в процентах.
  2. Абсолютные показывают прибыль, и поэтому выражаются в денежных единицах.

Так или иначе такие показатели всегда находятся под влиянием инфляции, а не величины прибыли, так как они выражаются соотношением капитала и прибыли или затрат и прибыли. Если вы делаете расчет, обязательно сопоставьте рассчитанный показатель рентабельности инвестиции с плановыми цифрами и показателями предыдущих периодов или других организаций.

Тогда вы сможете определить для себя эффективность использования своих средств, которые были вложены в развитие любого предприятия.

На сегодняшний день существует несколько трактовок данного понятия. Наличие различных формул возможно, в первую очередь, из-за различия в расчете показателя. Сегодня специалисты выделяют три основных формулы:

  • Отношение дохода до уплаты налогов и процента к объему реализации, умноженное на отношение объемов реализации и активов компании;
  • процентный показатель доходности реализации умноженный на оборачиваемость активов предприятия;
  • отношение процентов и дохода до уплаты налогов к активам компании.

В любом из вышеописанных случаев основой для улучшения показателя доходности инвестиций (показателя финансовой деятельности) остается увеличение оборачиваемости активов, а также повышение уровня рентабельности реализации продукции.

Как правильно считать

Итак, для того, чтобы определить доходность ваших вложений, вы должны провести исследование всех инвестированных ресурсов. Анализ всех ваших вложений предусматривает несколько этапов:

  1. На первом этапе вы составляете финансовый анализ компании.
  2. На втором – вы ведете прогнозный расчет величины инвестиции.
  3. На третьем – расчет всех основных показателей эффективности вкладов с учетом воздействия таких рисковых факторов как влияние инфляции, трудностей с возможной реализацией и прочее.

Чтобы рассчитать уровень, вы должны воспользоваться следующей готовой формулой:

ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%

Учитывайте тот факт, что во многих коммерческих организациях используются другие критерии для определения вложений или дохода.

При любом раскладе, во внимание будет приниматься не столько абсолютный расчетный показатель, сколько его динамика. Именно поэтому, если вы собираетесь заняться подсчетами, помните, что уровень должен превышать процент по кредиту овердрафт, а также доход от зафиксированных до выплаты налогов безрисковых инвестиций.

Чтобы улучшить доходы от своих вложений вам нужно повысить рост оборачиваемости активов, а также рентабельность реализации товарной продукции.

Приемлемая степень

Как мы уже упоминали выше, этот показатель должен превышать прибыль от безрискового вложения. Что это значит? Это могут быть, например, акции строительных компаний, при этом прибыль должна быть установлена до момента выплаты всех налогов, как этого требует стандартная ставка. В противном случае большая часть вашей прибыли будет получена только путем вложения и получения процентов с ваших инвестиций.

Если процент овердрафта превышает размер доходов, прибыль не сможет компенсировать все затраты на заимствование вложения.

Как показывает практика, показатель всегда должен быть значительно выше, так как вы должны учитывать компенсацию и по задействованным управленческим ресурсам, и по всем принимаемым рискам. Допустимый показатель операционных активов должен достигать как минимум 20%.

Пример 1

Каждый год вы тратите на рекламу в известном журнале порядка $1 000. Каждый раз, когда к вам приходит новый клиент, вы спрашиваете его, откуда он о вас узнал. Отмечайте для себя те случаи, когда главным источников была реклама в журнале.

В конце года, подсчитав все данные, вы узнаете, что реклама принесла вам доход в $5 000, а значит, рентабельность ваших инвестиций в рекламу можно рассчитать так:

(Заработанные деньги/затраченные деньги) *100% = (5000/1000)*100%=500%

Это значит, за каждый доллар, который вы потратили на рекламу, вы получаете 5 долларов прибыли.

Пример 2

Вы хотите вложить свои деньги в покупку акций Сбербанка России. Ваши вложения не превышают сумму в $100. Ваши акции вырастают до $110. Как сделать расчет?

(Заработанные деньги / затраченные деньги) *100 = (110/100)*100=110%

Это значит, что на каждый доллар, который вы вложили, вы получаете прибыль в 110%, т.е. + 10 центов прибыли.

Пример 3

Реклама на региональном телевидение обошлась вам в 30 000 рублей. Она принесла 100 клиентов, 10 из которых стали реальными. Каждый из десяти в среднем принес прибыль в 3 600 рублей в общем – 36 000 рублей.

(Заработанные деньги / затраченные деньги) *100 = (36 000/30 000)*100=120%

Это значит, что на каждый рубль, который вы вложили, вы получаете прибыль в 120%.

Теперь вы знаете, как сделать такие расчеты самостоятельно. Это поможет узнать, были ли ваши инвестиции выгодными. Если нет, у вас есть шанс увеличить прибыль.

Источник: "moneybrain.ru"

Рентабельность инвестиций

Инвестиции представляют собой долгосрочные финансовые вложения, сделанные с целью получения прибыли в будущем. И одним из показателей их работы является рентабельность инвестиций.

Как рассчитать

Рентабельность инвестиций показывает, насколько они эффективны. Как правило, для расчета рентабельности инвестиций используется формула:

ROI = (прибыль от инвестиций — стоимость инвестиций) * 100% / Стоимость инвестиций

Для того, чтобы определить, насколько рентабельность инвестиций оправдывает их, необходимо знать себестоимость продукции, доход компании и вложения, потраченные на маркетинг (т.е. рекламу и продвижение товара). Значение, которое получится при расчете, должно быть больше нуля, тогда проект может считаться эффективным.

Индекс рентабельности инвестиций помогает ответить нам на вопрос, насколько высок уровень доходов, которые принесет наш проект. При этом этот уровень показывает на единицу вложений. Индекс рентабельности инвестиций имеет ряд преимуществ:

  1. учитывает тот факт, что реальные денежные потоки распределяются во времени;
  2. рассматривает не отдельный эффект от инвестиций, а их сумму, которая была получена на протяжении всего проекта;
  3. позволяет корректно и адекватно оценить проекты с различными масштабами (например, разный объем производства).

Коэффициент рентабельности инвестиций показывает нам, какой уровень доходности мы получаем от инвестиционных вложений. Рассчитывается коэффициент рентабельности инвестиций по формуле:

Рентабельность инвестиций это

где:

  • Прибыль – это доходы, которые получены за все время владения активом (капиталом);
  • Цена приобретения – это цена, по которой был куплен актив (капитал);
  • Цена продажи – это цена, по которой продастся актив (капитал) в конце срока владения.

Метод рентабельности инвестиций основывается на том, что рентабельность, т.е. эффективность, исходного проекта по стоимости должна быть ниже, чем инвестированные (а значит, заемные) средства. К сумме всех затрат на единицу продукции необходимо добавить сумму процентов по кредиту.

Так что это единственный метод, который учитывает то, что по полученным для реализации проекта вложениям необходимо будет уплатить определенный процент.

Метод рентабельности инвестиций подходит для предприятий, обладающих широким ассортиментом продукции, при этом для каждого изделия необходим расчет индивидуальных переменных затрат. Подходит он и для традиционных товаров с устоявшейся ценой, и для новинок.

Вычисление

Существует несколько методов расчета рентабельности инвестиций:

  1. расчет прибыли (насколько регулярно и стабильно получение прибыли);
  2. расчет рентабельности (оценка увеличения стоимости капитала).

Для определения центра прибыли используют показатель рентабельности инвестиций, он определяется путем деления чистой прибыли на объем инвестиций. В некоторых случаях оценка рентабельности инвестиций показатель рентабельности инвестиций определяется делением чистой прибыли на сумму акционерного капитала компании.

Норма рентабельности инвестиций рассчитывается через ставку дисконтирования (коэффициент для перерасчета будущих доходов в текущую стоимость). Эта цифра в идеале должна превышать доходность нерисковых инвестиций, которая рассчитывается до налогообложения.

Проводя оценку рентабельности инвестиций, следует помнить, что финансовые вложения – это главная движущая сила бизнеса. Они должны обеспечить непрерывную деятельность предприятия, производство продукции и предоставление услуг, а также обеспечить развитие компании в будущем.

Источник: "kak-bog.ru"

Формула коэффициента рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций — это один из наиважнейших показателей, определяющий и показывающий эффективность инвестиций в конкретной коммерческой организации. Рентабельность инвестиций рассчитывается как отношение всей чистой прибыли организации к вложениям (инвестициям) за один год.

ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Индивидуальный инвестиционный счет: где лучше открыть и как это сделать

Однако не все компании придерживаются данной формулы. Могут быть случаи, когда рентабельность инвестиций высчитывается несколько иными методами.

Это связано, прежде всего, с тем, что определение размера чистой прибыли и размера инвестиций в каждой организации рассчитываются по-разному и могут иметь различные количественные значения.

Такая путаница связана с разницей в определении таких понятий как доход и инвестиции. Поэтому необходимо знать различные определения этих экономических терминов. Однако, для анализа внутри компании это не столь существенно, так как определяющие значение имеет не количественный показатель рентабельности инвестиций, а динамика его изменения.

Показатели, определяющие уровень

Приемлемым уровнем рентабельности инвестиций считают:

  • когда показатель рентабельности инвестиций превышает доход от вложений с минимальным уровнем риска
  • когда показатель рентабельности инвестиций превышает процент по овердрафту. Иначе доход не покрывает издержки по заимствования вложенных средств или инвестиций.

В реальной практике показатель рентабельности инвестиций должен быть гораздо выше, так как возможны и другие незапланированные издержки в виде компенсаций, незапланированных расходов и т.п.

Основные формулы для расчета

Существует несколько трактовок такого понятия, как рентабельность инвестиций, и в связи с этим возможны некоторые различия в расчете этого показателя.

Выделим три основные формулы для расчета уровня рентабельности инвестиций:

  1. формула рентабельности инвестиций – отношение дохода до уплаты налогов и процентов к активам организации
  2. формула рентабельности инвестиций – отношение дохода до уплаты налогов и процентов к объему реализации, помноженное на отношение объемов реализации к активам компании
  3. формула рентабельности инвестиций – рентабельность реализации в процентах, помноженная на оборачиваемость активов компании.

Исходя из выше описанных формул, основой для улучшения такого показателя финансовой деятельности, как рентабельность инвестиций, является повышение уровня рентабельности реализации продукции и увеличение оборачиваемости активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций — это финансовый показатель, дающий характеристику прибыльности инвестиций, полученных конкретной компанией. Другими словами, показатель, показывающий доходность от вложений.

Коэффициент рентабельности инвестиций = (доход + цена реализации – цена покупки)/ цена покупки * 100 процентов, где:

  • Доход – весь доход, полученный за время владения тем или иным активом
  • Цена реализации – цена, по которой данный актив был продан
  • Цена покупки – цена, по которой данный актив был куплен

Источник: "investicii-v.ru"

Коэффициент рентабельности инвестиций ROI. Расчет и анализ показателя

Коэффициент рентабельности инвестиций – ROI (return on investment) позволяет рассчитать эффективность вложений компании. Для любого бизнеса основной целью является получение экономических выгод, усиление собственных позиций на рынке, развитие. Если не вкладываться в развитие, поддержание, расширение, то компания может оказаться не конкурентоспособной, что приведет к падению прибыли.

Инвестиции – основной ресурс для достижения целей бизнеса. Но каждое инвестиционное решение должно подвергаться качественному анализу, чтобы быть успешным и приводить к прогнозируемому результату. Вопрос оценки альтернативных предложений приобретает особую значимость в условиях ограниченности финансовых ресурсов.

И прежде, чем вкладывать деньги, инвесторы определяют целесообразность своих вложений, определяют ожидаемую эффективность, рентабельность инвестиций (ROI). ROI — это коэффициент возврата инвестиций, показатель рентабельности вложений.

Он отражает прибыльность проекта в процентном соотношении при значении больше 100% или убыточность при значении меньше 100%. Существует несколько формул для расчета ROI. Наиболее часто для оценки инвестиционной деятельности компании в целом в практике используется следующая формула:

ROI = (Доход — Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

Для расчета показателя необходимы данные:

  • себестоимость – затраты на покупку сырья и материалов, доставку, производство, затраты на маркетинг и рекламу и т.д.
  • доход – конечная прибыль с продажи продукта или услуги.
  • Сумма инвестиций – объем вложенных денежных средств.

Отношение прибыли к сумме инвестиций показывает, во сколько раз первое больше второго. Если полученное значение меньше 100, то вложения не окупятся.

Приведенная выше формула достаточно универсальная и гибкая, поэтому ее можно использовать в оценке отдельных продуктов, направлений деятельности, бизнес-единиц.

Проводя сравнительный анализ эффективности вложений можно обоснованно менять политику развития того или иное направления деятельности, продукта. Появляется возможность более оптимального использования финансовых средств. Так, при сравнении нескольких продуктов по прибыльности лидеры в списке по прибыли в абсолютном значении не всегда дают высокую отдачу на вложенные средства.

Пример расчета

Рассмотрим на условном примере сравнение отдачи от инвестиций в развитие трех видов продуктов:

Рентабельность инвестиций это

Вычисления:

  1. Продукт 1 = ((1 350 – 1012) * 9) / 2 804 = 108,5%
  2. Продукт 2 = ((1 450 – 1015) * 11) / 4 600 = 104%
  3. Продукт 3 = ((980– 755) * 8) / 1 581 = 113,9%

Результаты расчетов говорят от том, что Продукт 2 имеет самое высокое значение по маржинальной рентабельности и в абсолютном значении приносит больше прибыли, однако отдача от инвестиций в него наименьшая.

А вот Продукт 3 с самой низкой маржинальной рентабельностью показал наилучшие результаты по эффективности вложений.

Менеджеры могут скорректировать политику продвижения продуктов: увеличить объемы по Продукту 3, оптимизировать себестоимость, чтобы повысить маржинальную рентабельность.

При этом важно соблюдать баланс, чтобы активность и увеличение вложений в Продукт 3 не привели к снижению показателя ROI. Для этого важно рассчитывать его на постоянной основе и следить за динамикой, своевременно принимая управленческие решения.

Оценка доходности за период

Если к предыдущей формуле добавить период, то она позволит оценить доходность за период владения активом и насколько объем вложенных средств вырос к концу периода:

ROI = (Общие инвестиции на конец периода + Прибыль за период — Сумма инвестиции в периоде) / Сумма инвестиции в периоде * 100%

При расчете коэффициент рентабельности инвестиций конкретного проекта или объекта формула приобретает вид: ROI = (Прибыль + (Цена продажи – Цена приобретения)) / Цена приобретения * 100%

  • Прибыль – это доходы, которые получены за все время владения активом (капиталом);
  • Цена приобретения – это цена, по которой был куплен актив (капитал);
  • Цена продажи – это цена, по которой продастся актив (капитал) в конце срока владения.

ROMI для оценки рекламных компаний

В индустрии рекламы показатель рентабельности инвестиций используют для оценки отдельных рекламных кампаний. В этом случае используется упрощенный расчет, который не учитывает затраты на закуп, логистику, зарплату и прочее. В оценку включаются только затраты на рекламную кампанию.

Учитывая это, показатель корректнее называть ROMI (return on marketing investment), т.к. он оценивает эффективность маркетинговых вложений. Формула для расчета выглядит так:

ROMI = (Валовая прибыль – Затраты на рекламу) / Затраты на рекламу * 100%

Чтобы подсчитать ROMI, необходимы данные:

  • маржинальная рентабельность или наценка;
  • бюджет рекламной кампании;
  • доход от рекламной кампании.

Выводы:

  1. Если значение показателя больше 100%, то это означает, что вложения в рекламу полностью окупились и принесли прибыль.
  2. Если значение равно 100%, вы заработали в два раза больше, чем вложили в рекламную кампанию.
  3. Отрицательное значение говорит об обратном – вложения в рекламу не были эффективными.

Рассчитаем на примере значение ROMI, если нам известна маржинальная рентабельность (%): маржинальная рентабельность 25%, затраты на рекламу 190 тыс. руб., доход 970 тыс. руб.

Результат: Валовая прибыль = 970 * 0,25 = 242,5 тыс. руб.
ROMI = (242,5 – 190) / 190 *100% = 27,6%

В приведенном примере вложения на рекламную кампанию полностью окупились и принесли 27,6% прибыли от затрат. Показатель ROMI имеет погрешности, т.к. не учитывает все траты бизнеса во время рекламной кампании. Но в данном случае важна динамика изменений – это объективный показатель.

Такой анализ рекомендуется проводить не реже одного раза в месяц. Отслеживая окупаемость инвестиций, получаем возможность их более грамотного распределения, чтобы увеличить отдачу от вложенных средств. Отличия двух показателей ROI и ROMI в том, что ROI является наиболее общим понятием и показывает эффективность любых инвестиций.

ROI фактически является финансовым показателем, однако маркетологи взяли этот коэффициент на вооружение и стали использовать его при оценке отдельных маркетинговых кампаний, в результате чего появился более частный случай – показатель ROMI – return on marketing investment.

Анализ

Сами по себе результаты расчетов ROI не имеют особого смысла, если не делать определенных выводов и не предпринимать соответствующих действий.

Анализ ROI используют для того, чтобы повысить эффективность инвестиций, понять обоснованность вложений, соответствие целям компании. Инвестиции объективно должны способствовать увеличению прибыли.

Анализ показателя ROI позволяет делать несколько выводов:

  • В условиях ограниченности ресурсов позволяет наиболее оптимально использовать финансовые ресурсы.

    При этом могут быть две постановки задачи рационального использования инвестиций:

    1. если объем инвестиций для осуществления проекта задан, то следует стремиться получить максимально возможный эффект от их использования;
    2. если задан результат, который надо получить за счет вложения капитала, необходимо искать пути минимизации расхода инвестиционных ресурсов.
  • ROI — относительный показатель и при сравнительном анализе нескольких объектов инвестирования помогает выявить тот объект инвестирования, который принесет наибольшую отдачу от вложений. При этом в абсолютном значении показатели прибыли других проектов могут быть выше.
  • После проведения ранжирования проектов становится более очевидным какие из них требуют дальнейшего развития и продвижения, а какие следует приостановить.

Говоря о структуре ROI, следует назвать четыре категории потенциальной прибыли, которые компания может получить в результате проекта:

  1. сокращение трудоемкости (затраты на труд);
  2. снижение капитальных затрат (сокращение стоимости материалов, канцелярских принадлежностей, стоимости печати, затрат на электроэнергию и т. п.);
  3. увеличение производительности труда (обычно достигается от внедрения решений, приводящих к снижению времени вынужденного простоя системы или увеличению эффективности выполнения определенных задач);
  4. бизнес-прибыль (как правило, это увеличение реальной прибыли компании, что может быть достигнуто за счет увеличения уровня продаж, увеличения прибыли от одного покупателя и т. д.).

Часто возникает вопрос — зачем использовать четыре различные категории, чтобы просчитать возврат. Ответ прост: каждая из категорий служит для того, чтобы показать важный аспект относительных показателей доходов/расходов. Вместе они позволяют достаточно точно оценить успех проекта в целом.

Преимущества и недостатки ROI

Серьезный недостаток коэффициента рентабельности инвестиций ROI заключается в том, что он не учитывает сроки получения прибыли. Каждый раз, когда деньги вкладываются в проект, он «консервируются» до тех пор, пока он не начнет приносить прибыль.

Деньги, привлеченные в один проект, нельзя инвестировать в другой. Поэтому инвесторы должны учитывать преимущества более раннего поступления денег от инвестиций, для того, чтобы иметь ресурсы для других вложений.

Существуют так же другие недостатки данного метода:

  • в основу метода заложена бухгалтерская прибыль, которая может зависеть от различных методов учета;
  • ROI является относительной мерой и, следовательно, не учитывает объема инвестиций;
  • не учитывается продолжительность проекта;
  • игнорируется временная стоимость денег.

Однако у коэффициента рентабельности инвестиций есть и преимущества:

  1. вычисления простые и могут быть сделаны достаточно быстро.
  2. используется общеизвестная концепция измерения доходности в процентах.
  3. бухгалтерскую прибыль можно легко посчитать из финансовой отчетности.
  4. охватывает всю продолжительность проекта.
  5. менеджеры и инвесторы привыкли мыслить в терминах прибыли и поэтому данный метод для них более понятный.

Для полноценной оценки эффективности инвестиционных вложений с точки зрения собственника, инвестора, банка или государственных органов необходимо рассматривать различные составляющие проекта.

При формировании только одного набора показателей эффективности может возникнуть опасность неадекватного представления проекта с точки зрения других заинтересованных сторон.

ROI входит в систему оценки инвестиций и для получения более объективных результатов его нужно рассматривать в комплексе с такими показателями, как чистая приведенная стоимость, срок окупаемости, внутренняя норма доходности.

Источник: "fd.ru"

Универсальная формула для определения эффективности вложений

Прежде всего, скажем, что прибыльность (доходность, рентабельность и т.д., как угодно) проекта может быть выражена двумя видами показателей:

  • Первый вид – абсолютные показатели, указывающие, непосредственно, размер прибыли и в связи с этим вычисляемые в денежных единицах.
  • Второй вид – относительные показатели, использующиеся для расчета именно рентабельности проекта, исчисляемые в процентах или долях единиц.
И так как статья посвящена, в первую очередь, расчетам рентабельности проектов, то относительным показателям мы уделим большее внимание. Вообще, если говорить о рентабельности, то можно сказать, что единой трактовки данного понятия не существует. И, прежде всего это происходит из-за различных методик ее вычисления.

Так, наиболее популярными формулами расчета рентабельности являются:

  1. Отношение дохода от инвестиций без вычета налоговых платежей к процентам объема реализации, которое необходимо умножить на частное, полученное путем деления объема реализации на активы компании (проекта), в акции которой Вы вкладываетесь.
  2. Отношение суммы доходов компании и Ваших процентов (до уплаты налогов) к размеру активов компании.
  3. Показатель доходности реализации продукции компании (измеряется в процентах), умноженный на коэффициент оборачиваемости активов фирмы.

Сложно? Вовсе нет, в виде формулы эти выражения выглядят гораздо проще, и далее Вы в этом сами убедитесь.

Да, небольшая ремарка: учтите, что рассчитанную тем или иным способом рентабельность инвестиций необходимо сравнить с запланированными цифрами, показателями рентабельности прошлых лет и аналогичными проектами других компаний.

Только сравнительный анализ поможет выбрать наиболее эффективный и правильный инвестиционный проект, способный значительно приумножить вложенные в него средства.

Итак, если Вы решили проверить, насколько эффективными являются Ваши вложения, какую прибыль приносит инвестированный капитал, и соответствуют ли реалии ожиданиям, проведите тщательный анализ, в рамках которого исследователи выделяют следующие этапы:

  • Составляется финансовый анализ компании, в акции которой Вы собираетесь вкладывать деньги. Либо, если речь идет об инвестициях в валюту или другие активы (золото, нефть и т.п.), необходимо просмотреть и проанализировать динамику их стоимости, определить моменты наибольших взлетов и падений и сделать вывод о том, какие события могли к этому привести.
  • Построить прогноз дальнейшего развития компании (стоимости инвестиционного актива), хотя бы на краткосрочный период. Желательно, конечно, рассчитывать прогнозируемую величину инвестиций на весь срок, но, к сожалению, это не всегда возможно, да и очень проблематично.
  • Провести еще один расчет, на этот раз необходимо просчитать все показатели, определяющие эффективность вложения, особенно учитывая воздействие таких неблагоприятных для инвестора факторов, создающих высокую степень риска, как инфляция, возможное пресыщение рынка продукцией фирмы и, как следствие, стагнацией ее продажи и прочее.

При расчетах можете воспользоваться готовой, выведенной экспертами формулой, выглядит она следующим образом:

ROI = (Доход от вложений / Объем вкладов) * 100%

И помните, что в разных организациях, особенно крупных, есть свои критерии эффективности, которым должны соответствовать инвестиционные проекты.

Причем, подавляющее большинство инвесторов, при расчетах использует не точечные показатели (за один конкретный момент времени), а их динамику, которая дает полную картину происходящего.

ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Вексель отличается от облигации тем, что он может выступать в виде платежного средства за товар

И еще одно замечание: при расчетах учитывайте, что полученный в итоге уровень рентабельности инвестиций должен быть выше процентов по овердрафту и существенно больше, чем доход от безрисковых инвестиций (без вычета из него налоговых отчислений).

Это не пустые слова, так как если сумма овердрафта будет выше того, что Вы получите по истечению инвестиционного срока, то игра попросту не стоит свеч и максимум, которого Вы сможете добиться – это остаться при своих, избежав потери средств.

Практика показывает, что показатель операционных активов должен быть не менее 20-25%.

Коэффициент ROIC характеризует отдачу от инвестиций

Еще упомянем о таком важном для потенциальных инвесторов коэффициенте как ROIC (Return on Invested Capital), характеризующим отдачу от инвестиций. Он также описывает зависимость между чистой операционной прибылью компании и размером капитала, в нее инвестированного.

Рассчитать его можно двумя способами:

  1. ROIC = ((чистая прибыль + процент * (1 — ставка налогообложения) / (долгосрочные кредиты + размер собственного капитала) * 100%
  2. ROIC = (EBIT * (1 – ставка налогообложения) / (долгосрочные кредиты + размер собственного капитала))*100%. Где EBIT — Earnings Before Interest and Taxes (Прибыль до уплаты процентов и налогов).

Несколько практических примеров

Ну и напоследок, дабы закрепить теоретический материал и упростить его восприятие, приведем несколько практических примеров расчета рентабельности инвестиций.

Пример 1: Допустим, Вы занимаетесь продажей канцелярских товаров и рекламируете свою продукцию в местной газете. В сумме, за один год размещения рекламных объявлений, Вы тратите 500$.

Каждый раз, когда к Вам приходит новый клиент, интересуетесь, откуда он узнал о Вашей фирме, и, если из газеты, то сумму его покупок аккумулируете на отдельном счету.

По прошествии одного года Вы видите, что все клиенты, пришедшие к Вам благодаря объявлению, принесли в сумме 2000$ дохода. Рассчитаем эффективность инвестиций (в данном случае рекламы):

(Заработанная сумма / Затраченная сумма) * 100% = (2000 / 500) * 100% = 400%.

Можно сделать вывод о том, что за каждый доллар, потраченный на рекламу, Вы получили 4 доллара дохода.

Пример 2: Вы собираетесь вложить деньги в акции Apple и покупаете ценные бумаги на сумму 100$. Через определенный временной промежуток их стоимость возрастает до 120$. Формула, как рассчитать рентабельность:

(Заработанная сумма / Затраченная сумма) * 100% = (120 / 100) * 100% = 120%.

Так, на каждый вложенный доллар приходится 20 центов чистой прибыли.

Как видите, формулы для расчета такого важного показателя, как рентабельность, в общем-то, просты. Гораздо сложнее предсказать ее размер на перспективу, но это уже совсем другая история. А пока же, можете свободно оценивать, какой проект оказался наиболее прибыльным для Вас.

Источник: "blogvestor.biz"

Измерение рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций представляет собой отношение прибыли к расходам. Этот показатель имеет большое значение, поскольку позволяет оценить эффективность достижения поставленных целей. Точный метод расчета зависит от целей проводимой кампании.

Один способ расчета рентабельности: (доход — себестоимость реализованной продукции) / себестоимость реализованной продукции.

Пример расчета. Предположим у вас есть товар себестоимостью 3 000 руб., который продается по цене 6 000 руб.

С помощью рекламной кампании вы продали 6 единиц товара на 36 000 руб., расходы на рекламу составили 6 000 руб. Ваша рентабельность инвестиций составляет (36 000 — (18 000 + 6 000))/(18 000 + 6000), или 50%.

Почему важно знать

Точная оценка рентабельности инвестиций позволяет вычислять прибыль, полученную благодаря рекламе, и эффективно распределять рекламный бюджет. Так, если рентабельность инвестиций в один канал, чем в другие, выделите на него основную часть бюджета, уменьшив расходы на менее эффективную рекламу. Эта статистика также поможет вам оптимизировать неприбыльные кампании.

Оценка на основе статистики по конверсиям

Чтобы вычислить рентабельность инвестиций, прежде всего важно узнать количество конверсий, то есть ценных для вас действий клиентов, а именно покупок, регистраций, посещений страниц и т. д. Мы рекомендуем отслеживают конверсии с помощью Google Analytics. Этот бесплатный инструмент помогает понять, как пользователи взаимодействуют с вашим веб-сайтом.

Настроив отслеживание конверсий, можно приступать к вычислению рентабельности инвестиций. Общее правило таково: расходы на конверсию должны быть меньше, чем доход от нее.

Например, если с каждой продажи вы получаете 450 рублей и при этом тратите 300 на клики, ведущие к этой продаже, значит, доход составляет 150 руб. и с рентабельностью инвестиций все в порядке.

Вычисление РИ для продаж

Если вы занимаетесь продажами через Интернет, определить рентабельность инвестиций довольно просто. Для этого достаточно знать всего три числа:

  • доход, получаемый от рекламы;
  • затраты на производство продаваемых товаров;
  • затраты на рекламу.
Определите чистую прибыль за конкретный период. Для этого вычтите совокупные затраты из дохода, полученного с помощью рекламы. Рентабельность инвестиций будет равна чистой прибыли, поделенной на совокупные затраты за выбранный вами промежуток времени.

Рассмотрим пример. (39 000 руб. — 30 000 руб.) / 30 000 руб. = 0.3 Доход (на основе числа конверсий). Совокупные затраты. Совокупные затраты. Отношение прибыли к совокупным затратам составило 30% — это и есть рентабельность инвестиций.

Вычисление для привлечения потенциальных клиентов

Иногда рентабельность инвестиций рассчитывается по другой формуле. Например, если вам нужно вычислить рентабельность инвестиций для кампании, направленной на повышение популярности ресурса, сначала необходимо определить ценность посещений, регистраций или любых других целевых действий.

Пример. Допустим, реклама компании в «Желтых страницах» обходится вам в 30 000 рублей в год и приносит 100 потенциальных клиентов.

10 из них становятся реальными клиентами, каждый из которых приносит чистую прибыль в 3 600 рублей после вычета затрат. Таким образом, ценность каждого потенциального клиента составляет 360 рублей (36 000 рублей чистой прибыли/100 потенциальных клиентов).

В этом случае рентабельность инвестиций составит 120% (36 000 рублей чистой прибыли/30 000 рублей, затраченных на рекламу) x 100.

В этом примере используется следующая формула: рентабельность инвестиций = (доход — расходы) / расходы x 100%.

Приблизительно вычислить ценность привлечения потенциальных клиентов и просмотров страниц можно на основе цены за конверсию. Цена за конверсию — это стоимость полезного для вас действия клиентов, например совершения покупки или регистрации для получения дополнительной информации.

Этот метод позволяет оценить соотношение рекламных расходов и количества полученных благодаря им конверсий.

Вернемся к нашему примеру с «Желтыми страницами». Объявления обошлись вам в 30 000 рублей и привели к 10 продажам. Следовательно, цена за конверсию в данном случае составляет 3 000 рублей.

Формула вычисления цены за конверсию такова: Цена за конверсию не должна превышать доход от конверсии. Для объявления в «Желтых страницах» цена за конверсию на 20% меньше, чем доход от нее.

Источник: "tochno-tochno.ru"

Рентабельность инвестиций в товарные запасы

Компания может закупать товар на разных условиях – предоплата, отсрочка платежа, по факту оплаты. И по закупленным товарам мы устанавливаем различную торговую наценку с учетом сложившихся цен на рынке.

К тому же, у разных поставщиков – разные сроки поставки, минимальные партии отгрузки, что влияет на оборачиваемость товаров. Для оценки того, насколько выгодны нам те или иные товары, необходимо учитывать все эти факторы.

Предлагаю вам использовать в данном случае формулу рентабельности инвестиций в запасы с учетом того, какой капитал нам необходим для получения прибыли по каждому товару.

Вначале нам необходимо определить, что замороженный капитал — это капитал, который нам необходим для продажи товара.

Для оценки замороженного капитала необходимо рассчитать операционный цикл и финансовый цикл:

Операционный цикл = Срок поставки + Оборачиваемость в днях + Кол-во дней отсрочки клиентам

Финансовый цикл = Срок поставки — Условия оплаты + Оборачиваемость в днях + Кол-во дней отсрочки клиентам

Замороженный капитал = (Выручка за период по с/с * Финансовый цикл)/365 дней

Формула расчета рентабельности инвестиций в запасы в этом случае выглядит таким образом:

ROI = (Валовая прибыль (Маржа) / Замороженный капитал) * 100 %

Пример расчета операционного и финансового цикла

Срок поставки = 15 дней. Условия оплаты — предоплата за день до отгрузки. Оборачиваемость на складе в днях = 32 дня. Кол-во дней отсрочки клиентам = 30 дней.

Операционный цикл = 15 дн + 32 дн + 30 дн = 77 дней

Финансовый цикл = 1 день + 15 дн + 32 дн + 30 дн = 78 дней.

При тех же сроках поставки и оборачиваемости, но при других условиях оплаты, например, отсрочка платежа 20 дней после отгрузки:

Финансовый цикл = 15 дн — 20 дн + 32 дн + 30 дн = 57 дней.

Пример расчета Замороженного капитала и рентабельность инвестиций в запасы: Выручка за период по себестоимости — 289500 руб. Валовая прибыль (маржа) — 98430 руб.

Финансовый цикл = 1 день + 15 дн + 32 дн + 30 дн = 78 дней.

Замороженный капитал = (289500 руб. * 78 дней) / 365 дней = 61865,75 руб.

ROI = (98430 руб. / 61865,75 руб.) * 100 % = 159%

Если у нас изменятся условия оплаты, и финансовый цикл будет равен 57 дней, в этом случае изменится величина замороженного капитала и величина ROI:
Замороженный капитал = (289500 руб. * 57 дней) / 365 дней = 45209,6 руб.

ROI = (98430 руб. / 45209,6 руб.) * 100 % = 218 %

Для того, чтобы увидеть как влияет финансовый цикл на рентабельность инвестиций в запасы, рассмотрим расчет этого показателя по нескольким товарам в таблице:

Рентабельность инвестиций это

В таблице представлены данные с параметрами для расчета по четырем товарам.

Обратите внимание, что у Товара 1 самая низкая рентабельность — 16% , при этом рентабельность инвестиций в запасы – самая высокая, за счет чего? За тот товар мы оплачиваем поставщику с отсрочкой платежа 60 дней, и именно это позволяет получить самый большой процент возврата от инвестиций.

У Товара 4 – самая высокая рентабельность — 40 %, но за счет того, что этот товар долго находится на складе — 180 дней, финансовый цикл самый значительный.

В результате этого, рентабельность инвестиций в запасы намного ниже, чем у других товаров.

Иногда бывает так, что финансовый цикл равно нулю (например, величина отсрочки платежа поставщику значительна), в этом случае данную формулу невозможно применить — замороженный капитал равен нулю, а на ноль делить нельзя. В данном случае расчет ROI не имеет смысла, потому что по сути ROI — это процент прибыли от вложенных средств, а в этом случае у нас вложений совсем нет, и прибыль получена без вложений. Практически идеальный случай!

Данная формула является не только возможностью оценить рентабельность инвестиций в товарные запасы, но в большей степени она — инструмент для повышения этого показателя. Анализируя величину того или иного параметра, мы можем воздействовать на него и сразу определить, как это влияет на один из основных показателей деятельности компании — рентабельность инвестиций.

Источник: "uppravuk.net"

Рентабельность инвестиций инновационного проекта

Как известно, рентабельность является обобщенным параметром общей эффективности экономической деятельности. Особенно важен этот показатель, когда речь идет об инвестиционной деятельности в сфере инновационного развития. В этом случае рентабельность инвестиций показывает величину полученной прибыли на единицу инвестиционного вложения.

Важные условия успешного инновационного развития представляют собой и другие направления ее осуществления. Например, очевидна также необходимость в эффективном управлении разработкой и реализацией инновационных проектов чтобы обеспечить рентабельность инвестиций.

Поскольку управление научными исследованиями и разработками в зависимости от стадий их проведения имеет свою специфику и осуществляется большей частью в условиях неопределённости, система управления может быть непрерывно изменяющейся по мере осуществления проекта.

Наиболее приемлемым методом в нынешних условиях развития представляется программно-целевой, в основе которого лежит программа как форма сосредоточения ресурсов на решении задач планового периода и система методических приемов, обеспечивающая постоянную ориентацию управленческой деятельности, планово-управленческих решений и процессов их выполнения для достижения конечных результатов.

Интерактивность процесса планирования как один из принципов программно-целевого подхода, позволяет обеспечить сбалансированность планов, исходя из решаемых задач и ресурсов по критерию эффективность — стоимость — рентабельность инвестиций на весь жизненный цикл проекта.

Исключительно важной является индивидуальная и коллективная заинтересованность в достижении целей проекта, что решительным образом влияет на рентабельность инвестиций.

Анализ зарубежного опыта (США, Канады, европейских стран) подтверждает, что во главе успешных проектов всегда стоят способные и преданные делу лидеры, которые объединяют усилия всех исполнителей, обеспечивая высокую степень мотивации их труда.

При этом в качестве лидера должен быть человек, не только обладающий научно-техническими знаниями, но и являющийся профессиональным менеджером, знающий, как осуществлять бизнес, готовый идти на риск ради достижения успеха, а также нести ответственность за принятые решения. Для успешной реализации программы инновационного развития экономики сегодня требуются профессиональные менеджеры по управлению инновациями.

Мировой практикой предложены и апробированы меры прямого и косвенного регулирования процессов создания и коммерциализации объектов, на основе которых на рынке появляются новые продукты и технологии.

Действующая в настоящее время в система стимулирования процессов создания, охраны и коммерциализации позволяет авторам получать вознаграждения в размере 10 % от полученной чистой прибыли.

Однако если непосредственно для изобретателя это неплохой стимул, то для коллектива, осуществляющего разработку технической документации, изготовление опытного образца и доведение его до стадии промышленного освоения, система стимулирования практически отсутствует либо весьма незначительна (3 % от прибыли за содействие использованию изобретений

Такое положение, безусловно, влияет на рентабельность инвестиций, направляемых на финансирование инновационной деятельности. В таких условиях значительно возрастает роль анализа рентабельности использования инвестиционных ресурсов, ключевым показателем которого может стать ROI.

Рентабельность инвестиций при его использовании для анализа и оценки характеризуется общей доходностью инвестиционных вложений. Этот коэффициент рассчитывается как финансовый показатель, представляющий отношение математической суммы прибыли и разности расходования инвестиционных средств к абсолютной величине суммы инвестирования.

Надо полагать, что действующая система стимулирования и не в последнюю очередь поддержка высших руководителей в значительной мере воздействуют на инновационную восприимчивость любой организации к нововведениям.

Источник: "worldfb.ru"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector