Ордерная ценная бумага – это ЦБ, выписываемая на имя определенного лица с правом передачи

С развитием рыночных отношений в нашей стране возродился к жизни и институт ценных бумаг.

Теперь нам снова доступно расплачиваться не только наличными деньгами, но «росчерком пера» на чеке или векселе: «Платить приказу такого-то».

И платить будем уже не мы, а обслуживающий банк или назначенный нами должник.

Приказ, распоряжение, предписание – одним словом «ордер».

Таким образом, ордерная ценная бумага – это документ, который находится в свободном обращении, подлежит оплате по приказу и передается по индоссаменту, то есть передаточной надписи на обороте бумаги либо на добавочном листе.

Эта надпись передает следующему законному владельцу право либо получить деньги у плательщика, либо передать это право другому лицу, вписав снова индоссамент и расплатившись этой бумагой. Подробнее об этом – в статье.

Ценообразование на рынке ценных бумаг

После 1992 г. в России получил широкое развитие рынок ценных бумаг. Поскольку и деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования капитала, то с экономической точки зрения ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ордерная ценная бумага это

Ордерная ценная бумага это

При этом у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

Характеристики и свойства ЦБ

Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики:

  • временные,
  • пространственные,
  • рыночные.

Рыночные характеристики включают:

  1. форму владения,
  2. выпуска,
  3. характер обращаемости,
  4. степень риска вложений в данную ценную бумагу,
  5. форму выплаты дохода и др.

Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Ее главное свойство – это возможность обмена на деньги в различных формах:

  • путем погашения,
  • купли-продажи,
  • возврата эмитенту,
  • переуступки и т. д.

Она может:

  1. использоваться в расчетах,
  2. быть предметом залога,
  3. храниться в течение ряда лет или бессрочно,
  4. передаваться по наследству,
  5. служить подарком и т. д.

Классификация

В соответствии со ст. 145 ГК РФ ценные бумаги подразделяются на:

  • предъявительские,
  • ордерные,
  • именные.

Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и(или) в ее реестре собственников.

Ордерная ценная бумага сочетает в себе черты и предъявительской, и именной бумаги, то есть в ней зафиксировано не только имя владельца, но владелец может передать право владения своим приказом (ордером) другому лицу.

С точки зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные преимущества перед именной, поскольку процесс перехода прав на капитал совершается «мгновенно». Зато именная ценная бумага всегда позволяет выявить ее владельца, и все операции с ней становятся доступными для налогообложения со стороны государства.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

  1. основные,
  2. производные ценные бумаги.

Основные

В основе основных ценных бумаг лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.).

В свою очередь, основные ценные бумаги можно разбить на:

  • первичные:
    1. акции,
    2. облигации,
    3. векселя,
    4. закладные и др.;
  • вторичные:
    1. варранты,
    2. депозитарные расписки и др.

Производные

Производная ценная бумага – это ценная бумага на какой-либо ценовой актив:

  • на цены товаров (зерна, мяса, нефти и т. п.);
  • на цены кредитного рынка (процентные ставки);
  • на цены валютного рынка (валютные курсы);
  • на цены основных ценных бумаг (на индексы акций, на облигации) и т. п.

К производным ценным бумагам относятся:

  1. фьючерсные контракты,
  2. свободнообращающиеся опционы.

Важным классификационным признаком для ценных бумаг является уровень риска.

По уровню риска виды ценных бумаг располагаются следующим образом:

  • чем выше доходность, тем выше риск,
  • чем выше гарантированность ценной бумаги, тем ниже риск.

Источник: "bibliotekar.ru"

Ордерная ценная бумага — это вексель, ордерный чек или коносамент

Ордерными ценными бумагами являются векселя, возможны ордерные чеки и коносаменты. Владельцем ордерной ценной бумаги может быть либо ее первый держатель, либо тот, кого он своим приказом (ордером) назначит вместо себя.

Первый держатель вписывается в текст ордерной ценной бумаги при ее составлении. Этим ордерная ценная бумага не отличается от именной. Но передача прав по ней происходит по-иному. Передача ордерных ценных бумаг всегда идет на основе приказа (ордера) старого владельца эмитенту. Приказ оформляется путем передаточной надписи на обороте ценной бумаги.

Передаточную надпись называют также индоссаментом. Индоссамент может быть составлен в различных вариантах. Для векселя это может быть надпись: «Вместо меня платите такому-то» или «Платите такому-то».

Важно только, чтобы индоссамент содержал четкий приказ эмитенту впредь исполнять его обязанности перед новым владельцем ценной бумаги. При этом прежний владелец ордерной ценной бумаги называется индоссантом, а новый — индоссатом.

Новый владелец ордерной ценной бумаги тоже вправе передать ее по индоссаменту. Возникает цепочка приказов, и эмитент заплатит тому, кто будет в ней последним владельцем.

Право первого и последующих владельцев передать ордерную ценную бумагу по индоссаменту может быть дополнительно подтверждено ордерной оговоркой. Она может помещаться в текст самой ценной бумаги или в текст индоссамента. Для этого эмитент или индоссант включают туда слово «приказу» или любое равнозначное выражение.

Например, в индоссаменте можно надписать: «Вместо нас заплатите такому-то или его приказу», или «Платите приказу такого-то». Однако включение ордерной оговорки — это, скорее, обычай делового оборота, чем юридическая необходимость.

Если такой оговорки нет (ни в тексте самой ценной бумаги, ни в индоссаменте), ордерную ценную бумагу все равно можно передать по индоссаменту без ограничений.

В чем разница индоссамента и цессии

  1. Во-первых, индоссамент оформляется проще. Для передачи прав путем индоссамента достаточно, чтобы прежний владелец в одностороннем порядке сделал на ценной бумаге соответствующую надпись (подписи индоссата не требуется).
  2. Во-вторых, при индоссаменте, в отличие от цессии, прежний владелец отвечает не только за недействительность передаваемых прав, но и за их неисполнение (п. I ст. 147 и п. 1 ст. 323 ГК РФ).

Эмитент ордерной ценной бумаги и все, кто поставил на ней индоссаменты со своей подписью, солидарно отвечают перед последним владельцем за неисполнение эмитентом своих обязательств. Например, при неоплате векселя последний его держатель вправе взыскать с любого индоссанта и векселедателя всю сумму неплатежа плюс все связанные с этим пени, издержки и т. п.

Таким образом, оформить индоссамент проще, чем цессию, но зато ответственность по нему выше.

Индоссамент может быть составлен и так, что при определенных условиях владелец, передавший ордерную ценную бумагу другому лицу, не окажется в списке тех, кто несет солидарную ответственность перед последним держателем.

Закон разрешает делать так называемый бланковый индоссамент (п. 3 ст. 146 ГК РФ). В нем не указывается индоссат. Таким образом, бланковый индоссамент на время делает ордерную ценную бумагу предъявительской. Ведь владелец, получивший ее по бланковому индоссаменту и в таком виде передавший еще кому-то, не будет фиксироваться в цепочке индоссантов.

Ордерная ценная бумага с бланковым индоссаментом может оставаться предъявительской лишь временно. При предъявлении такой бумаги эмитенту для исполнения последнему владельцу придется заполнить бланковый индоссамент (чтобы доказать свои права).

Источник: "finbook.news"

Определение и характеристика ордерных финансовых инструментов

Использование ценных бумаг в коммерческой и деловой практике весьма обширно и, кроме традиционных видов как акции и облигации, существует большой выбор финансовых инструментов. Одним из таких видов являются ценные бумаги ордерные.

Само возникновение такого типа активов в большинстве случаев связано с торговыми операциями и их главное предназначение – это упрощение и ускорение товарооборота, связанного, в первую очередь, с такими видами деятельности как:

  • грузовые перевозки,
  • логистика,
  • проведение трансфертных платежей,
  • обеспечение кредитного оборота компаний.

Первые именные предъявительские и ордерные ценные бумаги появились задолго до возникновения банковской системы (IX- XI века н.э.), и собственно именно они были теми ценными бумагами, которые предопределили облик современной финансовой системы.

Основные виды и их свойства

Для того, чтобы грамотно и с прибылью использовать в бизнесе ценные бумаги предъявительского свойства, необходимо четко понимать, что они из себя представляют, где и в каких случаях их следует применять и каких ошибок при их обращении следует избегать.

Для начала стоит определиться с понятием ценная бумага ордерная. В общем виде ордерными ценными бумагами являются особым образом выпущенные документы, удостоверяющие указанному в нем лицу (компании или организации) права на приобретение, распоряжение или владение материальными активами (либо правами на них) от имени и по поручению выдавшего его субъекта.

Говоря более понятным (не казенным языком), ордерные ценные бумаги — это ценные бумаги, в которых четко и однозначно указано эмитентом физическое лицо или компания, что оно предоставляет ему право (как правило, без всяких дополнительных оговорок и условий) на получение финансовых средств, товаров или услуг в том или ином месте.

Такая выдача производится либо под гарантию самого лица, выдавшего такие бумаги, либо третьего лица, на которое он укажет. К ордерной ценной бумаге относятся следующие виды финансовых документов:

  1. Вексель – это финансовый документ, являющийся долговым обязательством, оформленный специальным образом и имеющий документарную форму на бланке строгой отчетности с определенным уровнем защиты.
  2. Векселем лицо, его выпустившее, подтверждает, что его обладатель может получить по нему оплату, например, в банке (где обслуживается эмитент) или у любого другого контрагента, с которым у векселедателя имеются определенные договорные отношения.

    По своей сути вексель — это обычная долговая расписка в обмен на получение каких—либо товаров и услуг, только плательщиком этого долга может быть не только сам должник, но и назначенное (определенное им) другое лицо.

    Кроме этого, главной спецификой векселя является то, что он может быть передан от того, кто первым его получил, и передано также другому лицу (в обмен или для осуществления сделки).

    В этом случае права по этой ордерной ценной бумаге передаются путем специальной надписи (или штампа), называемой «индоссамент». Конечный приобретатель векселя может получить, например, в банке, определенном векселедателем, финансовые активы в обмен на него.

    Или говоря финансовой терминологией — вексель будет погашен. В практике применяются разные виды векселей и существуют различные процедуры их обращения. Наиболее надежными считаются векселя, которые имеют обеспечение в солидных и надежных кредитных учреждениях, банках.

    Кроме того, сами банки также выпускают ордерные векселя для привлечения денег клиентов, естественно с определенным дисконтом, обеспечивающим минимальную прибыль для его приобретателя.

  3. Именные или ордерные банковские чеки.
  4. До недавнего времени (а именно до появления электронных кредитных карт и платежных систем) банковские чеки были одним из основных элементов коммерческого оборота в мире. С помощью них осуществлялась передача крупных финансовых средств в оптовой торговле, закупка импортного промышленного оборудования и др.

    Сам чек (имеющий более сильную защиту от подделок и выпускаемый в виде специальной чековой книжки) дает право указанному в нем лицу на получение в банке субъекта, его выдавшего, указанной в нем суммы. В некоторой степени с чеком имеет большое сходство аккредитив, но в отличие от чека он не может быть передан третьему лицу.

    Так же как и в случае с векселем, передача прав по чеку осуществляется специальной передаточной подписью индоссаментом либо специальным распоряжением, отданным банку.

  5. Товарораспорядительные документы.

В первую очередь, это морские перевозочные документы — морские коносаменты (Bill of Lading) и они бывают нескольких типов (именные, ордерные и на предъявителя).

В практике в основном используется ордерная форма, поскольку пока груз следует морским путем, владелец коносамента (а значит и груза) может его передать (продать) другому лицу. Как только такая передача состоялась, первоначальный владелец груза (коносамента) дает распоряжение (ордер) перевозчику (или его агенту) выдать груз по прибытию в такой – то порт такому-то лицу.

Такое распоряжение осуществляется отдельным уведомительным письмом (сообщением) грузовладельца. Основное отличие ордерного коносамента от двух других типов состоит в том, что изначально при его выпуске в графе «получатель» указывается TO ORDER («по распоряжению»).

При этом следует понимать, что риск неправильной выдачи груза по такому виду коносамента лежит не на перевозчике, не на его агенте, а исключительно на последнем грузовладельце, от которого следует распоряжение.

Кроме морского коносамента, к ордерной ценной бумаге относятся:

  • специальные авиационные накладные (AIR BILL), используемые в международных перевозках авиатранспортом,
  • «бондовая расписка» (CUSTOMS BOND), которая используется для выдачи по указанию грузовладельца товара другому получателю с таможенного склада (еще ее называют варрант или WARRANT).
  • В международных автоперевозках используется такая форма ордерной ценной бумаги как ТТН (товарно-транспортная накладная) или мульти модальный коносамент.

Кроме перечисленных основных типов ордерных ценных бумаг, есть множество денежных суррогатов, которые можно в некоторых случаях отнести к категории ордерные именные и предъявительские ценные бумаги. Например:

  1. лотерейные билеты,
  2. права покупки (опционы) на аукционе,
  3. страховые свидетельства и многие другие.

Использование их непрофессионалами может привести к потерям денег и/или материальных средств.

Источник: "tv-bis.ru"

Виды ордерных бумаг

Ордерной является бумага, держатель которой легитимирован в качестве субъекта выраженного в ней права, если на нем останавливается непрерывный ряд передаточных надписей.

Если последняя надпись бланковая, то это не противоречит указанному определению, так как держатель может вписать свое имя в бланк.

Действующее законодательство знает следующие ордерные бумаги:

  • вексель простой и переводный,
  • двойное свидетельство товарного склада, состоящее из складочного свидетельства и залогового (варрант), которые каждый в отдельности также являются ордерными бумагами,
  • коносаменты, выданные приказу отправителя, приказу получателя и на имя получателя.

Вексель

Вексель регулируется Положением о векселях 20 марта 1922 г. Как уже было отмечено выше, Положение о векселях прямо не формулирует правила о легитимации держателя посредством непрерывного ряда передаточных надписей. Однако, этот способ легитимации вытекает из закона (см. гл. 1, 2).

Двойное свидетельство товарного склада

Двойное свидетельство товарного склада и его составные части – складочное и залоговое свидетельства – регулируются Пост. ЦИК и СНК СССР «о документах, выдаваемых товарными складами в приеме товаров на хранение».

Согласно ст. 6 этого Постановления, «складочное и залоговое свидетельства могут быть передаваемы вместе и порознь по передаточным надписям, именным и бланковым, причем в отношении формы передаточных надписей, удостоверения прав держателя свидетельства и перехода прав к приобретателю применяются соответственно правила, установленные для векселей».

Приравнение складочного и залогового свидетельств по вопросам, указанным в ст. 6, к векселю равносильно признанию их ордерными бумагами.

Вексель является наиболее типичной ордерной бумагой, по образцу которой и путем ссылки на которую можно регулировать другие бумаги этой категории. Ссылка на вексельное право является приемом, характерным не только для советского права, но и для других законодательств (см. § 365 Герм. Торг. Ул., § 839 и § 844 Швейц. Обяз. Права, ст. 389 и 555 Итал. Торг. Ул.).

ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Счет депо: что это такое и для чего используется. Услуги депозитарных учреждений

Несмотря на то, что с теоретической точки зрения, а также с точки зрения законодательной техники было бы желательно формулировать в виде общих правил положения, общие всем ордерным бумагам, надо согласиться с С. Vivante, что время для этого еще не наступило. Положения, общие для всех ордерных бумаг, еще не выявились с достаточной отчетливостью и во всех подробностях. Поэтому целесообразнее идти традиционным путем.

Так и поступают новейшие проекты кодификации торгового права (см. Швейцарский проект 1919 г. § 862, Итальянский проект 1922 г. § 333 и проект Торгового Свода СССР ст. 19). Ст. 7 Пост. о документах, выдаваемых товарными складами, содержит отступление от положений вексельного права.

Согласно ст. 7 «в первой надписи на залоговом свидетельстве, передаваемом отдельно от залогового свидетельства, для получения ссуды обозначается: имя, отчество и фамилия или фирма, а равно адрес лица, выдающего ссуду, и капитальная сумма ссуды и условия, на которых она выдана (в частности, срок, проценты и т. д.)».

Эта надпись должна быть дословно повторена на складочном свидетельстве и засвидетельствована на обоих свидетельствах нотариальным порядком или же внесена в реестр склада с отметкой о том заведующего складом, равным образом на обоих свидетельствах. Это отступление от вексельного порядка обусловлено природой тех прав, которые находят свое выражение в залоговом свидетельстве.

Держатель залогового свидетельства является субъектом права требования, обеспеченного залогом принятого на склад товара. До первой передаточной надписи это право требования не выражено в залоговом свидетельстве. Учинение передаточной надписи имеет поэтому, также как акт составления векселя, то значение, что оно определяет собой содержание прав держателя и обязанность должника по бумаге.

Залоговое свидетельство, снабженное первой передаточной надписью, имеет двух обязанных лиц,– должника по долгу, обеспеченному залогом, и товарный склад по тем обязанностям, которые по закону возложены на него в отношении держателя. Неуплата должником управомачивает держателя обратиться к товарному складу в порядке ст. 15 Постановления о документах, выдаваемых товарным складом.

Коносамент

Коносамент регулируется Положением о морской перевозке. Согласно ст. 10 Положения коносамент может быть составлен или на имя определенного получателя, или приказу отправителя, или приказу получателя, или, наконец, на предъявителя.

Все виды коносамента, в том числе и коносамент, выданный на имя получателя, являются ценными бумагами, обладающими публичной достоверностью, так как в силу ст. 5 «правоотношения между фрахтовщиком и получателем груза определяются коносаментом».

Кроме того, для случая цертепартии ст. 6 особо оговаривает, что «условия цертепартии обязательны для получателя только в том случае, когда они изложены в коносаменте, или же когда в последнем сделана на них соответствующая ссылка».

В соответствии с этим, как коносамент, составленный на имя определенного получателя, так и коносаменты, составленные приказу отправителя или получателя, являются ордерными бумагами.

Этот вывод подтверждается другими нормами Положения о морской перевозке. Коносаменты, выданные приказу отправителя или получателя, могут передаваться не только по именным, но и по бланковым передаточным надписям, что, как было указано выше (см. 1, 2), свидетельствует об ордерной природе бумаги.

Коносамент, составленный на имя получателя, может передаваться только по именным передаточным надписям. Но в отношении его вывод об ордерной природе бумаги подтверждается ст. 12 Положения.

Согласно ст. 12, после выдачи коносамента право распоряжения грузом в пути и право требовать выдачи груза, в случае коносамента, выданного на имя получателя, принадлежит правильному держателю бумаги, каковым является либо отправитель, либо лицо, указанное в качестве получателя, либо лицо, указанное в именной передаточной надписи.

Таким образом держатель такого коносамента, получивший его по передаточной надписи, легитимирован в качестве субъекта выраженных в нем прав в силу одного только непрерывного ряда именных передаточных надписей. Легитимация основана на чисто формальном признаке, характерном для ордерных бумаг:

  1. Держатель не обязан обосновать свои права преемством от получателя на основаниях какого-либо общегражданского титула.
  2. Фрахтовщик со своей стороны может выполнить его требование и выдать ему груз, не проверяя действительности его правопреемства.

Таким образом, коносамент, выданный на имя получателя, должен быть признан ордерной ценной бумагой.

Положение о морской перевозке не делает ссылки на вексельное право, благодаря чему многие вопросы, относящиеся к коносаменту, остаются неурегулированными. На помощь должно в этих случаях придти применение норм вексельного права по аналогии.

Действующее советское право не знает деления ордерных бумаг на бумаги ордерные в силу закона и на бумаги ордерные по воле сторон. Единственный случай, когда закон упоминает оговорку о приказе – коносамент, выданный приказу отправителя или получателя, имеет совершенно своеобразный характер.

Оговорка о приказе в случае коносамента, выданного приказу получателя, нужна не для того, чтобы сделать такой коносамент ордерной бумагой, а для допущения передачи его по бланковой надписи в отличие от коносамента, выданного на имя получателя, который, хотя и является ордерной бумагой, но может быть передаваем только по именным надписям.

Что же касается коносамента, выданного приказу отправителя, то оговорку о приказе нельзя не признать совершенно лишней, так как закон допускает только один вид коносамента с обозначением в качестве субъекта прав по нему отправителя.

Допускаются ли законодательствами разных стран иные виды ордерных бумаг, кроме урегулированных в законе

Действующее право обходит молчанием вопрос о том, допускаются ли иные виды ордерных бумаг, кроме урегулированных в законе. В законодательстве других стран он также не всегда получает определенное решение.

Франция

Французское законодательство признает ордерными бумагами:

  • переводной вексель,
  • простой вексель,
  • бодмерейное письмо,
  • коносамент,
  • чек,
  • складочное и залоговое свидетельства товарных складов,
  • так наз. warrant hotelier.

Все эти бумаги должны содержать clause a ordre.

Согласно взгляду, принятому во Франции как доктриной, так и судебной практикой, допускается передача в порядке индоссамента и других документов, хотя бы и неурегулированных в законе в качестве ордерных бумаг.

Для нас представляет интерес, однако, не сам по себе вопрос о пределах допущения передачи бумаги посредством индоссамента. Допущение индоссамента не делает бумагу ордерной с той точки зрения, которая положена нами в основу классификации ценных бумаг.

Интерес представляет вопрос о том, могут ли бумаги, неурегулированные законом, но передаваемые посредством индоссамента, легитимировать своего держателя непрерывным рядом передаточных надписей. Или, ввиду неизбежной в этом случае публичной достоверности бумаги, ограничивать возражения, которые могут быть сделаны должником против требования управомоченного лица.

Этот вопрос вызвал разногласия во французской доктрине:

  1. Lyon-Caen и Renault полагают, что ограничение возражений должно иметь место каждый раз, как бумага содержит clause ordre и, следовательно, допускает передачу в порядке индоссамента.
  2. Thaller наоборот, считает, что начало ограничения возражений может иметь применение только к бумагам, относимым к effete de commerce.
  3. Наконец, Lacour и Bouteron, а также Capitant полагают, что оно распространяется только на абстрактные бумаги.

Судебная практика содержит мало решений по этому вопросу и поэтому не может считаться вполне установившейся. Во всяком случае в отношении некоторых бумаг (полис морского страхования) она не применяет начала ограничения возражений.

Италия

Итальянское законодательство регулирует следующие ордерные бумаги:

  • вексель,
  • чек (по итальянской терминологии – банковый перевод – assegno bancario),
  • циркулярный перевод – (assegno circolare),
  • коносамент,
  • накладная,
  • складочное и залоговое свидетельства,
  • бодмерейное письмо.

Так же, как во Франции, в Италии вопрос о допущении ордерных бумаг, не урегулированных в законе, ставится прежде всего в плоскости допущения передачи в порядке индоссамента бумаг, содержащих оговорку о приказе. Судебная практика разрешает этот вопрос в положительном смысле. Что же касается правила об ограничении возражений, то С. Vivante полагает, что оно должно применяться ко всякой ценной бумаге, содержащей оговорку о приказе.

Германия

Германское законодательство различает ордерные бумаги в зависимости от того, являются ли они таковыми в силу закона (geborene Orderpapiere) или в силу оговорки о приказе (gekorene Orderpapiere).

К числу первых относятся:

  1. вексель,
  2. чек,
  3. именная акция,
  4. временное свидетельство.

К числу вторых:

  • купеческий перевод (kaufmannische Anweisung) и купеческое обязательство (kaufmannischer Verpflichtungsshein),
  • бодмерейное письмо,
  • полис транспортного страхования,
  • складочное свидетельство,
  • грузовое свидетельство (Ladeschein).
Германское законодательство не предусматривает возможности создания оборотом новых видов ордерных бумаг. Германская доктрина склоняется к тому, что индоссамент всяких иных бумаг, кроме вышеуказанных, представляет собой einfaches Indossament, т. е. производит только эффект общегражданской цессии.

Таким образом к числу technisch indossable Orderpapiere принадлежат только ордерные бумаги, урегулированные в законе.

Швейцария

Швейцарское законодательство регулирует в качестве ордерных бумаг:

  1. вексель,
  2. чек,
  3. векселеподобные бумаги (ордерный перевод и ордерное обещание платежа),
  4. складочное и залоговое свидетельства товарных складов,
  5. коносамент и грузовое свидетельство.

Судебная практика причисляет к ордерным ценным бумагам cedule hypothеcaire и lettre de rente (§ 859 Швейц. Гражд. Ул.).

Кроме того, согласно ст. 843 Швейцарского Обяз. Права, всякая ценная бумага, при посредстве которой составитель обязуется в определенном месте и в определенный срок уплатить определенную сумму денег или передать определенное количество заменимых вещей, если она содержит оговорку о приказе, является передаваемой в порядке индоссамента.

Причем должник может приводить против требования кредитора только те возражения, которые основаны на содержании бумаги или направлены непосредственно против него.

Ст. 843 добавляет, что в отношении легитимации держателя (la justification du droit de propri6te du porteur), а также по некоторым другим вопросам применяются нормы вексельного права. Таким образом ст. 843 и 844 ставят довольно широкие пределы праву участников оборота выпускать ордерные бумаги. Швейцарский проект 1919 г. состоит по этому вопросу на почве действующего права.

Итальянский проект 1922 г. разрешает вопрос следующим образом. Согласно ст. 332 всякая ценная бумага, если она выдана с оговоркой о приказе или равнозначащей ей (qualora sia stato emesso colla clausola all’ordine о altra equivalente), может быть передаваема посредством передаточной надписи, если противное специально не оговорено законом.

Сопоставив эту статью со ст. 311, в силу которой начало ограничения возражений формулировано применительно ко всем ценным бумагам, следует придти к выводу, что Итальянский проект в принципе допускает свободу выпуска всякого рода ордерных ценных бумаг, хотя бы специально и неурегулированных в законе.

Советское законодательство

Проект Торгового Свода СССР не дал прямого ответа на вопрос о допущении ордерных бумаг, специально неурегулированных в законе. Однако, сопоставление ст. 187, 190 и 191 как будто приводит к призванию возможности создания оборотом новых форм этих бумаг. Сделанный нами краткий обзор показывает, что действующие законодательства, а также новейшие проекты кодификации торгового права не дают вполне единообразных решений.

Однако, можно отметить тенденцию (особенно в проектах) к признанию возможности создания ордерных бумаг, неурегулированных законом. При отсутствии в действующем советском праве специальной нормы по этому вопросу следует исходить из общих начал советского законодательства (ст. 4 Г. П. К.).

Таким общим началом является начало свободы договоров, принятое действующим гражданским правом.

Спор по вопросу о том, знает ли советское право начало свободы договоров, как нам кажется, должен быть решен в утвердительном смысле по следующим соображениям. Начало свободы договоров прямо формулировано в постановлении 22 мая 1922 г. «об основных имущественных правах».

ГК принял ту же точку зрения, так как согласно ст. 106 обязательства возникают из договоров, а согласно ст. 30 недействительны лишь договоры, противные закону или направленные к явному ущербу для государства.

Несмотря на колебания цивилистической доктрины, следует признать, что при отсутствии специального запрещения в законе, из начала свободы договоров вытекает возможность для сторон, создавать ордерные бумаги, неурегулированные в законе.

Стороны, согласившись выразить правоотношение в ордерной ценной бумаге, тем самым соглашаются относительно определенного способа легитимации в качестве субъекта соответствующего права.

Такое соглашение не противоречит закону и не затрагивает прав третьих лиц, в частности, прав будущих приобретателей бумаги. Поэтому, поскольку из закона не вытекает какое-либо специальное ограничение, следует допустить возможность создания волею сторон таких ордерных бумаг, которые неурегулированы законом.

Что же касается ограничений, то, как нам кажется, есть основание установить таковое в отношений распорядительных товарных документов (см. гл. V, 1). Для того, чтобы неурегулированная законом бумага могла быть признана ордерной ценной бумагой, необходимо, чтобы воля сторон была совершенно ясно выражена.

В этом отношении действующее право создает некоторое затруднение ввиду того совершенно специального, не соответствующего обычному словоупотреблению и чисто случайному значению, которое оно придает выражению «приказу такого-то» в Положении о морской перевозке.

До настоящего времени этот вопрос на практике не ставился. Если он настоятельно даст о себе знать, то практика найдет выход, соответствующий конкретным условиям, в которых он станет.

На помощь суду при истолковании воли сторон, вероятно, придут торговые обыкновения. Во всяком случае, в настоящее время решать вопрос о возможных формах выражения воли сторон преждевременно ввиду отсутствия необходимых для этого фактических предпосылок.

Источник: "pravo.vuzlib.su"

Ордерные ЦБ

Многие на вопрос, какие бумаги являются ценными, ответят, что их существует пять видов или наименований. В статье 143 Гражданского кодекса России определен четкий перечень.

Действующий классификатор ценных документов

Данный нормативный акт устанавливает, что к статусу «ценный» причисляются следующие документы:

  • акция;
  • вексель вексельный ордер;
  • закладной документ;
  • инвестиционный пай из определенного инвестиционного фонда;
  • коносамент;
  • облигация государственного характера;
  • сертификат депозитного вложения;
  • книжка для денежных средств от финансового учреждения;
  • чековая книжка;
  • сертификат финансовых сбережений.

Еще ценными свидетельствами являются бумаги, указанные в статье 912 Гражданского кодекса Российской Федерации.

В законе они перечисляются в следующем порядке:

  1. простой складское свидетельство;
  2. двойной складской свидетельствующий документ.

Дорогостоящие бумаги приватизационного направления, например, приватизационные чеки, утратили свою силу в правовом поле еще в 1996 году.

Если более детально изучить статью 143 ГК России, то начинаешь понимать, что именные ценные бумаги бывают трех типов. К ним причисляются:

  • 1-й тип. Свидетельства, называемые предъявительскими. Они указывают на владельца и выполнение обязательств.
  • 2-й тип. Свидетельства, именуемые ордерные. Они оформляются на предъявителя, требующего выполнения определенных обязательств. По ним устанавливается держатель.
  • 3-й тип. Именной тип ценной бумаги. Она выписывается на имя предъявителя, обладающего правом требовать выполнение взятых обязательств. По ней устанавливается владелец.

В добавление к этому именные ценные бумаги бывают срочными и бессрочными:

  1. Срочные – свидетельства, имеющие действительность на определенном временном отрезке времени.
  2. Бессрочными являются бумаги, обладающие правомерностью в не ограниченных временных рамках.

Особенности

Ордерные свидетельства составляются в действительности на предъявителя и имеют отличительные особенности от других видов и типов ценных бумаг:

  • По закону они способны передаваться иным лицам, если на обратной стороне заполнить графу под названием «индоссамент».
  • Индоссаментами являются особы, имеющими право передавать документ и делать соответствующую запись в специальной графе.
  • Именно последний пользователь, кто заносил свои данные в нее, и будет называться полноправным индоссатом.
ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Договор РЕПО - это инструмент краткосрочного займа под залог ценных бумаг

Чеки, векселя и коносаменты относятся к ордерному типу ценных бумаг. Все они выписываются на предъявителя, и предоставляют право совершать финансовые операции в банковских учреждениях.

Механизм действия чеков

Чеки – свидетельства, куда заносятся все реквизитные сведения, касающиеся предъявителя, и открывают возможность получить указанную сумму денег.

Главная особенность – необходимость указания реквизитных данных финансовых учреждений и определение разрешенной для получения суммы денежных средств.

Ордерные документы, именуемыми чеками, всегда оформляются на конкретных особ. Но могут быть выписаны и на третьих лиц при возникновении необходимости, отмеченной на обратной стороне.

Правовое предназначение векселей

Вексель – ценное финансовое свидетельство письменного вида. Оно оформляется на предъявителя, для получения установленной суммы денежных средств. Вексель имеет правомерность, когда заполнены все реквизитные графы.

Данные ордерные свидетельства подразделяются на переводные и простые ордера:

  1. Простым векселем называется обыкновенная расписка.
  2. Переводной документ может передаваться между лицами, когда в специальной графе делается специальная отметка. О необходимости совершения подобного действия должно быть специальное указание, изложенное в процессе заполнения бумаги.

Основное функциональное назначение коносамента

Данный ордер употребляется при перевозках грузов водным путем при помощи транспортных судов. Именно коносамент предоставляет право на совершение такого процесса, как доставка грузов через водное пространство.

Нормативные акты разделяют коносаменты на несколько видов. К ним относятся:

  • именной коносамент – это ордер, выписываемый на конкретного получателя доставляемого груза;
  • коносамент, оформленный на конкретного предъявителя, устанавливающий его право получить груз при предъявлении данного документа;
  • ордерный коносамент – этот вид свидетельства наиболее используемый, так как он предусматривает передачу другим лицам, если существуют специальные указания.

Коносамент обладает свойством передачи от одного хозяина к другому несколько раз. Причем число таких действий не ограничено.

Чтобы процесс передачи находился в правовом поле, необходимо на обороте указать сведения следующего индоссамента. Когда места для подобного заполнения не остается, то к данному документу прикалывается дополнительный лист. Только указание данных предъявителя устанавливает хозяина рассматриваемого вида ценной бумаги.

Характерные особенности передачи ордерного документа

Из изложенного выше материала стало понятным, что ордерный документ оформляется на одного предъявителя. Он, в свою очередь, имеет полное право передавать свои полномочия другому лицу. Данная особенность указана в статье 143 Гражданского кодекса Российской Федерации. По норме закона такую передачу можно осуществлять тремя способами, отличающихся формой составления обязательных записей.

Ими являются:

  1. бланковая форма – это заполнение без содержания сведений о конкретном лице, исполняющего по поручению или приказу определенное действие;
  2. ордерная форма – это документ, содержащий именное вписывание;
  3. перепоручительная форма – это свидетельство, обладающее передаточными именными свойствами, за счет вписывания именных данных.

На практике он должен передаваться по линейке передаточных сведений. Например, когда в векселе отсутствует запись первого лица, то владение документом будет считаться неправомерным.

Довольно часто производится вписывание сведений лицом, не имеющим права совершать подобное действие. В таких случаях данная норма должна регламентироваться нормами гражданского права. Восстановить права над утраченными документами, оформленными на предъявителя или другими бумагами возможно только через судебные учреждения.

Суды рассматривают подобные вопросы путем отдельных производств, так как это заставляет делать особенная специфика основного гражданского нормативного акта. Основная цель такого судебного производства – это защита прав владельцев дорогостоящего портфеля.

Источник: "goldok.ru/"

Особенности передачи ОЦБ

Ордерная ценная бумага – бумага, выписываемая на имя определенного лица, которое вправе передать свои полномочия другому лицу (ст. 145 ГК РФ).

Степень оборачиваемости данного вида бумаг ниже по сравнению с бумагами на предъявителя, но выше, чем у именных ценных бумаг.

Передача ордерной ценной бумаги совершается путем односторонней сделки – индоссамента. Индоссамент передает права по этим документам от одного лица (индоссанта) другому (индоссату).

В литературе индоссамент называют трансфертной сделкой, выполняющей не только передачу прав, но и гарантийную функцию, т.е. индоссамент устанавливает ответственность передающего за исполнение по ценной бумаге.

Индоссамент представляет собой передаточную надпись на самой ценной бумаге (на обороте), осуществляемую индоссантом на индоссата, т.е. на лицо, которому (или приказу которого) переходят права по бумаге. Индоссамент может осуществляться не только на оборотной стороне ценной бумаги, но и на добавочном листе, специально предназначенном только для этих целей (аллонже).

ГК РФ предусматривает три возможных вида передаточных надписей по ордерным ценным бумагам — бланковый, ордерный и препоручительный:

  • бланковый индоссамент не содержит указания лица, в пользу которого (или приказу которого) должно быть произведено исполнение,
  • в ордерном (именном) индоссаменте такое лицо указывается.
  • Если же последняя передаточная надпись на ордерной ценной бумаге бланковая, то такой документ переходит как бумага на предъявителя до тех пор, пока один из приобретателей не превратит бланковую надпись в именную, вписав туда свое имя или имя другого лица, либо же не передаст ее по именной передаточной надписи.
  • Если индоссамент препоручительный, приобретателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя.

Ценная бумага должна передаваться непрерывным рядом передаточных надписей.

При отсутствии передаточной надписи первого векселедержателя не происходит передача прав по ценной бумаге, и ее владелец не может рассматриваться как законный держатель (Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 24 февраля 2004 г. №13290/03).

Последствия индоссирования векселя неуполномоченным на то лицом

В теории и практике зачастую возникает логичный вопрос: Каковы последствия индоссирования векселя неуполномоченным на то лицом (например, директором АО), правомерно ли при определении полномочий лица руководствоваться не вексельным, а общегражданским законодательством, не прерывает ли признание индоссамента недействительным цепь индоссаментов, которая позволяет рассматривать лицо, у которого находится вексель, как законного векселедержателя (статья 16 Положения о переводном и простом векселе)?

В соответствии со статьями 7, 77 Положения о переводном и простом векселе, а также в соответствии с п.12 постановления Пленумов Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ от 04.12.2000 №33/14, если на векселе имеются подписи лиц, неспособных обязываться по переводному векселю, или же подписи, которые по всякому иному основанию не могут обязывать тех лиц, которые их поставили или от имени которых он подписан, то подписи других лиц все же не теряют силы.

Таким образом, подписи индоссантов, которые не могут обязывать тех лиц, от имени которых они поставлены, не прерывают ряда индоссаментов.

Вексельным законодательством не регулируются вопросы полномочий лица на подписание векселей, они регулируются общегражданским законодательством, в том числе Федеральным законом «Об акционерных обществах» (с изм. и доп. от 29 декабря 2004 г.).

В то же время на случаи индоссирования векселя директором акционерного общества с превышением установленных законом полномочий (например, при крупных сделках) не могут распространяться правила статей 8, 77 Положения о переводном и простом векселе.

Согласно данным нормам каждый, кто подписал вексель в качестве представителя лица, от имени которого он не был уполномочен действовать, сам обязан по векселю. В таком же положении находится представитель, который превысил свои полномочия.

Однако директор акционерного общества является органом юридического лица. Согласно ст.53 ГК РФ органы юридического лица не могут рассматриваться как самостоятельные субъекты гражданских правоотношений, поэтому они не являются представителями последнего.

Вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что признание сделки по индоссированию векселя недействительной в связи с совершением ее единоличным органом юридического лица без соответствующих полномочий не означает, что индоссамент учинен не юридическим, а физическим лицом, которое стало бы обязанным по векселю.

Но в то же время это не влечет недействительность всех последующих индоссаментов, несмотря на то, что они как бы прервались недействительным индоссаментом.

При этом не уточняется, какой субъект в таком случае является ответственным (индоссантом), между тем, решение данного вопроса имеет существенное значение на практике. Представляется, что в выборе между физическим лицом и юридическим лицом, необходимо остановиться именно на юридическом лице.

Несмотря на то, что органы юридического лица не могут рассматриваться как самостоятельные субъекты гражданских правоотношений, именно с помощью данных органов юридическое лицо приобретает права и обязанности, а следовательно юридическое лицо является индоссантом.

Источник: "allpravo.ru"

Основные проблемы обращения ордерных ценных бумаг в России

Становление в России рыночных отношений привело к возрождению института ценных бумаг, который являлся важной составной частью русского дореволюционного законодательства. Одной из разновидностей ценных бумаг служат ордерные бумаги.

Будучи необходимым инструментом рыночной экономики, ордерные ценные бумаги находят широкое применение в различных сферах хозяйственной жизни: в области кредита и расчетов (векселя и чеки), а также крупного товарного оборота (коносаменты и двойные складские свидетельства).

Ордерная ценная бумага является одним из видов ценных бумаг и, следовательно, охватывается общим понятием ценной бумаги.

Ценная бумага есть документ, предъявление которого необходимо для реализации воплощенного в нем субъективного гражданского права. Главное отличие ордерных бумаг от предъявительских, именных и обыкновенных именных ценных бумаг заключается в способе легитимации держателя бумаги в качестве управомоченного по ней лица.

Понятие ОЦБ

При выработке научно обоснованного определения ордерных ценных бумаг необходимо исходить из такого присущего им признака, которым обладают только бумаги этого вида.

Таким признаком не может служить:

  1. ни способ обозначения управомоченного по бумаге лица (поскольку некоторые ордерные ценные бумаги могут выписываться без ордерной оговорки),
  2. ни способ передачи бумаги (поскольку бланкоиндоссированные ордерные бумаги могут передаваться тем же способом, каким передаются ценные бумаги на предъявителя),
  3. ни присущее ордерным ценным бумагам свойство публичной достоверности (поскольку этим свойством обладают также предъявительские и именные ценные бумаги).
Указанному требованию отвечает только способ легитимации держателя ордерной бумаги, который является существенным признаком данного вида ценных бумаг и поэтому должен быть фиксирован в определении ордерной ценной бумаги.

Сообразно с этим ордерную бумагу можно определить как ценную бумагу, держатель которой легитимирован в качестве субъекта удостоверенного ею права, если на нем заканчивается непрерывный ряд совершенных на бумаге передаточных надписей.

Для возникновения права и обязанности по ордерной ценной бумаге необходимы две предпосылки:

  • правильно составленная бумага,
  • приобретение иным, нежели составитель, лицом права собственности на бумагу.

Бланкоиндоссированная ордерная бумага сохраняет качественную определенность ордерной ценной бумаги и не превращается в ценную бумагу на предъявителя.

Ордерные бумаги входят в разряд ценных бумаг, обладающих свойством публичной достоверности. Поэтому должник по бумаге может противопоставить предъявителю только такие возражения, которые касаются действительности бумаги, вытекают из ее содержания или полагаются ему непосредственно против предъявителя.

Возражения ex persona indossantis могут быть противопоставлены предъявителю лишь в том случае, если он злоумышленно приобрел бумагу с целью парализации соответствующего возражения должника.

Теория приобретения права собственности на ордерную бумагу

Через изготовление ордерной бумаги создается телесная вещь, способная быть носителем субъективного гражданского права. Но изготовленный документ приобретает такую способность, если содержит предусмотренные законом реквизиты (ст. 144 ГК РФ), а его составитель принадлежит к числу дееспособных лиц.

В случае составления ордерной бумаги недееспособным или ограниченно дееспособным она является недействительной. Однако ордерная бумага, выписанная недееспособным или ограниченно дееспособным лицом, может превратиться в бумагу, способную воплощать в себе субъективное гражданское право, если до момента ее выхода из обладания этого лица последнее станет дееспособным и сохранит бумагу как соответствующую его намерениям.

При наличии указанных условий бумага должна рассматриваться как действительная, так как было бы недопустимым формализмом требовать, чтобы составитель уничтожил бумагу, изготовленную им тогда, когда он был недееспособным или ограниченно дееспособным, и составил новый документ того же содержания.

Поскольку ордерные ценные бумаги, так же как и бумаги на предъявителя, служат потребностям гражданского оборота, к их составлению не могут применяться нормы об оспаривании сделок, совершенных вследствие заблуждения, обмана или угрозы.

Наличие правильно составленной ордерной бумаги создает возможность возникновения права и обязанности по бумаге. Реализация этой возможности в действительность совершается в момент приобретения иным, нежели составитель, лицом права собственности на бумагу.

Как происходит это приобретение, здесь безразлично. Если бумага попадает в оборот по воле составителя, то право собственности на бумагу возникает в лице ее первого приобретателя на основании договора, заключенного между ним и составителем.

Когда же бумага поступает в обращение помимо воли составителя, добросовестный приобретатель бумаги приобретает право собственности на бумагу по договору с лицом, от которого он ее получил. И в том, и в другом случае приобретение права собственности на бумагу основывается на договоре о передаче бумаги.

Однако это не означает, что договор порождает право и обязанность по бумаге. Договор о передаче бумаги необходим лишь для возникновения права собственности на бумагу. Что же касается права из бумаги, то оно обусловливается фактом приобретения кем-либо права собственности на правильно составленную бумагу.

Практические выводы, вытекающие из этой теории, состоят в том, что вор, укравший ордерную бумагу у ее составителя, и иной недобросовестный приобретатель бумаги не могут стать субъектами выраженного в ней права, в то время как добросовестный приобретатель бумаги становится управомоченным по ней независимо от того, попала ли она в оборот по воле или помимо воли ее составителя и обладал ли последний на момент выхода бумаги из его владения дееспособностью.

Для обеспечения оборотоспособности ордерных ценных бумаг теорию приобретения права собственности на ордерную бумагу следовало бы закрепить в законодательстве.

Заключение

Правовое регулирование отношений, связанных с использованием ордерных ценных бумаг, осуществляется Гражданским кодексом РФ и другими нормативными актами, в частности Кодексом торгового мореплавания РФ. Ко времени разработки указанных актов в отечественной литературе отсутствовали специальные исследования, посвященные теории ордерных бумаг. Поэтому некоторые вопросы, касающиеся этих бумаг, остались неурегулированными.

Ввиду неразработанности теории ордерных ценных бумаг судебные органы сталкиваются с трудностями при применении соответствующих нормативных актов. Наибольшее число вопросов возникает в связи с передачей ордерных бумаг в собственность и залог, защитой обязанного по бумаге лица и амортизацией этих бумаг.

Источник: "dslib.net"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector