Краудинвестинг — что это такое. Кому подходит народное финансирование стартапов

На что только нам не приходится «скидываться»: на лифт, на консьержку, на ремонт, на подарок шефу, на вечеринку. Если дело хорошее, то и денег не жаль.

Да и не много их надо – по отдельности каждый потратит малость, а в целом сумма выйдет приличная – хватит на реализацию грандиозных планов.

Это явление сначала в Европе, но понемногу и у нас тоже, приобретает форму настоящего и серьезного капиталовложения.

Краудинвестинг — что это? Это специфический вид инвестирования, народное микрофинансирование стартапов.

С помощью специально создаваемых площадок в интернете теперь стартаперы и простые люди, располагающие небольшими финансами для вложения в понравившийся проект, могут находить друг друга — как говорится, «с миру по нитке».

Подробнее о механизме, достоинствах и недостатках краудинвестирования – читайте в статье.

Краудинвестинг и краудфандинг

Интернет открыл новые возможности для получения пассивных доходов для миллионов людей, которых ранее экономисты не брали в «расчет». Дверям в сферу инвестиций для каждого человека является краудинвестинг и краудфандинг.

Краудинвестинг что это

Краудинвестинг что это

Краудфандинг — это финансирование проектов, которые осуществляет большое количество людей, привлекаемых со всех уголков мира. Это понятие схоже с благотворительными фондами, но в отличие от них краудфандинг финансирует конкретные продукты или товары.

Краудфандинг площадки позволяют привлечь средства для реализации абсолютно любых проектов, успешность сбора средств будет зависеть от создателя проекта. На практике за счет данного направления привлекаются в основном средства для реализации социальных проектов, каких как съемки фильмов, записи музыкальных альбомов, выпуска книг.

Российский краудфандинг в настоящие время не столь известен в массах и несопоставим с масштабами западных аналогов, но им пользуются музыканты и режиссеры фильмов, в их проекты вносят средства их поклонники.

Краудфандинг в России, по мнению специалистов, имеет меньше шансов для развития чем на западе, так как русские более расположены к получению выгоды от вложения средств, а данное направление зачастую не предполагает возврата средств в виде денег.

Платформы

Краудинвестинг представляет собой разновидность краудфандинга, но между этими направления существует значительная разница, которая заключается именно в получении прибыли от вложенных средств.

Краудинвестинг платформы делятся на несколько направлений, основными являются роялти, народное кредитование и акционерный краудфандинг:

  1. Роялти дает право краудинвестору претендовать на получение части прибыли реализуемого проекта.
  2. Народное кредитование предполагает привлечение средств у физических лиц, минуя посредничество, что снижает процентную ставку по сравнению с банками.
  3. Акционерный краудфандинг относят к передовым формам краудинвестинга, за вложенные средства инвестору передается часть активов компании.
Краудинвестинг в России имеет огромный потенциал для развития. Игра на фондовом рынке приносит инвесторам значительные прибыли при грамотно выстроенной инвестиционной стратегии, вместе с тем предприятия получают доступ к более дешевым заемным средствам.

Но возникает ряд трудностей:

  • для инвесторов — это высокий порог минимальный средств, необходимых для начала инвестиций,
  • для предприятий — трудоемкость размещения акций на бирже с юридической точки зрения.

В условиях кризиса на российском рынке необходимость привлечения денег в реальные сектора экономики возникает особенно остро, что отмечается на всех уровнях власти.

Биржа инвестиций SIMEX

В середине 2015 году на территории России начала действовать краудинвестинговая площадка SIMEX, которая в настоящие время имеет все шансы стать №1 в стране. Данный проект является классическим примером краудинвестинга, так как позволяет частным инвесторам осуществлять инвестиции в производственный сектор экономики, функционирующий бизнес, а также стартапы. Краудинвестинговые платформы работают в круглосуточном режиме.

В рамках проекта предприятия размещают, а инвесторы приобретают инвестдоли, которые представляют собой право требования, возникающие при заключении сделок. К каждой совершаемой сделке подкрепляется юридический договор.

Краудинвестинговая площадка SIMEX не вызывает нареканий с юридической точки зрения, так как работает с большинством платежных систем действующих на территории России, в том числе таких как Visa и Mastercard. Платежным агентом SIMEX на территории России выступает компания ООО «Мультипей».

Перед тем, как проект попадает в раздел доступных для вложений, он проходит тщательные проверки. В их числе аудиторские и юридические отделы, а также подвергается проверке на экономическую целесообразность реализации проекта. В отличие от множества площадок для интернет заработка Симекс выступает самостоятельной инвестиционной единицей, которая выпускает и реализует инвестдоли.

Глазами инвестора

Краудинвестинг платформы — это форма пассивного дохода для частных инвесторов, уровень дохода на таких площадках выше иных форм пассивного дохода. Платформа Симекс имеет удобный и понятный интерфейс, инвестиции осуществляются, в буквальном смысле в пару кликов.

Приобретенные инвестдоли приносят прибыль в виде дивидендов, которые распределяются между инвесторами в соответствии с объемом вложенных средств, также они могут быть проданы вторично, здесь прибыль складывается из разницы между покупкой и продажей.

Не предусматривается минимальный объем инвестиций, что позволяет инвестору вкладывать тот уровень средств, который ему доступен. Создатели Симекс тщательно подходят к выбору проектов и предоставляют инвестору максимальное количество информации.

Инвестору предоставляются контакты компании с целью получения сведений о результатах деятельности проекта. В дальнейшей планируется разработка упорядочной системы предоставления отчетности.

Получать доход на платформе simex, посетители сайта Gold-Investor.Ru могут не только вкладывая собственные средства, но привлекая новых партнеров. Привлекая рефералов, агент получает от площадки вознаграждение в размере 0,5% от совершенной сделки.

Краудфандинг российские площадки и краундинвестинг открывает бизнесу двери к новым возможностям привлечения более дешевых средств. Начинающие предприниматели зачастую сталкиваются с проблемами трудоемкости получения средств для реализации проекта в банках или иных финансовых организациях. В то время как Симекс представляет собой современный сервис привлечения инвестиций в режиме реального времени.

Источник: "gold-investor.ru"

Краудинвестинг: что это такое. Какие существуют модели

Краудинвестинг является составной частью Краудфандинга и включает в себя модели Роялти, Народного кредитования и Акционерного Краудфандинга. Ключевой характеристикой и отличительной особенностью Краудинвестинга является наличие финансового вознаграждения, которое получает инвестор в обмен на свою поддержку.

  1. Роялти — это логическое продолжение модели нефинансового вознаграждения (модель Кикстартера). Данный подход позволяет претендовать на часть доходов предприятия. В основном модель Роялти получила распространение для финансирования музыкальных, кинопроектов и видео игр.
  2. Народное кредитование позволяет людям и компаниям брать кредиты у физических лиц, минуя посредников. При этом ставки кредитования значительно ниже банковских, а доход для кредитора выше, чем по вкладам.
  3. Акционерный Краудфандинг — это одна из самых передовых форм Краудинвестинга и Краудфандинга в целом, когда в качестве вознаграждения инвестор получает часть собственности, акции компании или другие виды активов предприятия.

Акционерный Краудфандинг, с одной стороны, существует уже давно (одна из платформ EquityNet появилась в 2005 году), с другой — из-за законодательных ограничений (в первую очередь, в США) не получил пока должного развития.

Тем не менее, все больше стран принимают законы, легализующие этот способ привлечения капитала, и соответственно по всему миру появляются новые платформы. На данный момент законодателем мод является Европа и Австралия.

Также платформы есть на Ближнем Востоке, Азии, Африке и т.д. Несмотря на все сложности, Акционерный Краудфандинг вызывает огромный интерес у бизнес сообщества, так как предоставляет возможность компаниям, еще не размещенным на бирже, удобный и порою единственный инструмент привлечения финансирования для запуска или расширения своего бизнеса.

Народное кредитование не ставит перед собой таких благих и глобальных целей для мировой экономики, однако простота, прозрачность и эффективность данного инструмента позволили ему занять более 50% от доли рынка Краудфандинга в целом, объем которого в 2013 году составил $5,1 млрд. при прогнозе роста на 92%.

Причем основными драйверами роста, как ожидается, будут как раз платформы Народного кредитования (такие как, Lending Club).

Источник: "crowdconsulting.ru"

Три причины, почему он не работает в России

Идеология совместной реализации проектов в последние несколько лет стала настолько популярной темой, что породила огромное количество направлений: краудсорсинг, краудфандинг, краудинвестинг, краудвойтинг, краудсерчинг и еще огромное количество страшных слов, начинающихся на «крауд». Краудинвестинг появился, пожалуй, последним из всех современных крауд-штук.

  • Краудсорсинг – совместное создание проекта разрозненными людьми.
  • Краудфандинг – совместное финансирование проектов.

Оба направления уже прижились на российском рынке за прошедшие годы, хотя их развитие опаздывает на несколько лет по сравнению с Европой и США. В 2013 году активно стартовал краудфандинг в России, выделились две крупнейшие площадки на рынке:

  1. Planeta.ru,
  2. Boomstarter.
Сейчас «Планета» заявляет о более чем 50 миллионах рублей, которыми люди поддержали проекты, стартовавшие на этой площадке. Boomstarter не разглашает финансовых результатов, но в конце прошлого года руководством компании озвучивалась сумма в 35 миллионов рублей.

Краудсорсинг как идеология пришелся российским пользователям по душе. Появились как клоны зарубежных проектов, так и уникальные для России. Яркий пример – «РосЯма», где пользователи совместно следят за состоянием дорог и напрямую взаимодействуют с государством.

Также есть интересные социальные проекты, нацеленые на людей с ограниченными возможностями, например, «Барьеров нет» и «Метро для всех».

В большинстве случаев пользователи подобных ресурсов даже не задумываются, что они участвуют в краудсорсинге, они просто делятся знанием, информацией и своим мнением с другими.

Краудинвестинг – совместное народное инвестирование. Фактически, это посевное микрофинансирование, но производимое не бизнес-ангелами, а обычными людьми.

Причем зачастую максимальный объем финансирования ограничен $10-20 тысячами. Стартовал краудинвестинг как самостоятельная идеология только в 2012 году, чему способствовал подписанный Обамой JOBS Act, который разрешил заниматься инвестициями не только квалифицированным инвесторам, но и обычным жителям США.

Уже первые запущенные площадки краудинвестинга показали за 2013 год сборы инвестиций в проекты в районе $50 миллионов во всем мире.

По сравнению с отчетностью крупнейшей краудфандинговой площадки в мире, Kickstarter, который заявил о сборах в $480 миллионов, разница очевидна, но сам факт привлечения денег говорит многим предпринимателям, что будущее инвестиций именно в краудинвестинге.

Еще один интересный момент – большую часть сборов краудинвестингу обеспечил AngelList, привлекший в 2013 году $15 миллионов. Особенность в том, что это площадка для профессиональных инвесторов, работа с которыми было основным направлением до старта краудинвестинга.

В России же мне не известно ни одного удачного примера краудинвестинга. За последний год были созданы десятки различных платформ, проведена масса форумов и конференций, но результат пока нулевой.

Платформа Smartmarket, которая должна была стать локомотивом российского краудинвестинга, анонсированная в сентябре 2012 года, так и не начав толком работать, была закрыта в июле 2013.

Еще несколько классических примеров краудинвестинговых площадок: jumpstarter, логотип которого, по российским привычкам, чуть больше чем целиком срисован с Kickstarter, на котором не заявлено ни одного проекта, и Startup Cycle с десятком проектов, в которых обозначено финансирование крупных игроков.

Но до сих пор ни одна из российских площадок не заявила о каких-либо сборах с помощью краудинвестинга.

И я, глядя на все это с высоты своего опыта в крауд-штуках, попробую назвать три причины, по которым краудинвестинг в России так и не взлетел. Причем две причины абсолютно реальны, а третья – вымышленная, но передаваемая на рынке из уст в уста.

Причина № 1. Краудинвестинг в России технически невозможен

Вот она, та самая надуманная проблема. Я бы не сказал, что это неправда, но общаясь с инвесторами и предпринимателями на рынке, я выяснил, что эта проблема останавливает многих.

С другой стороны, практически на каждой встрече с предпринимателями или представителями крауд-культуры, я встречаю как минимум одного умного человека с огромным жизненным и профессиональным опытом, который хочет создать краудинвестинговую платформу. И каждый из них придумал свой способ обхода законодательных препятствий, а порой и не один.

Назову лишь самые распространенные из вариантов решения этой проблемы:

  • публичный инвестиционный договор,
  • организация площадки-фонда,
  • прямая передача акций,
  • договор доверительного управления.
Есть и более интересные и неожиданные решения, но в целом законодательная проблема сильно надумана. Многие крупные игроки инвестиционного рынка заявляют, что пойдут в краудинвестинг, только когда будут решены все законодательные вопросы.

Думаю, что в этих заявлениях есть лукавство, так как большая проблема для них – это репутационные риски первопроходцев, а вовсе не юридические моменты. Так почему же тогда краудинвестинг у нас не работает?

Причина № 2. Отсутствие идеологически верных проектов

Эта проблема находится на стороне людей, начинающих новый проект. За последний год я общался со множеством стартаперов и даже, неожиданно для себя, стал членом жюри на одном из конкурсов бизнес-идей. Я почти уверен, что современные российские стартапы не способны получить финансирование с помощью краудфандинга и краудинвестинга.

Проблема не в том, что они плохие. Большинство идей само по себе очень интересны и достойны уважения. У некоторых даже весьма неплохая первичная подготовка и реализация. Многие из них способны привлечь инвестиционные фонды или частных инвесторов, но никак не через краудинвестинг.

Все дело в том, что краудсорсинг, краудфандинг и краудинвестинг – это отдельная идеология, которая на самом деле не про деньги. Большинство успешных краудсорсинговых проектов существует совершенно независимо, объединяя сотни, тысячи и даже сотни тысяч людей просто своей идеей.

Вы думаете, человеку, который пишет статью для Википедии нужны деньги? Он на самом деле не получит даже известности как автор этой статьи. Но он вместе с сотнями тысяч людей делает общее дело. Прекрасное дело, на которое не жалко потратить свое свободное время совершенно бесплатно.

Краудфандинг в России тоже работает по схожему принципу. Достаточно посмотреть самые успешные российские проекты, чтобы понять, кого и как поддерживают люди. Народ готов поддержать финансово проекты, которые ему очень близки. Фильмы, музыку, книги, творчество людей, которых они, в целом, готовы были бы поддержать и безвозмездно.

Крупнейшими проектами в России стали: фильм «28 панфиловцев» о событиях 1941 года и новый мультфильм создателя «Летучего коробля» и «Красной шапочки & серого волка» Гарри Бардина «Три мелодии». Оба проекта вызвали большой общественный резонанс и поддерживали их явно не ради вознаграждений, предложенных в проектах.

С другой стороны, у нас так и не сформировались проекты, которые поддерживают ради получения результата, как это происходит на Kickstarter. Наверное, это особенность русской души или просто такой этап развития краудфандинга.

Если же говорить о краудинвестинге, то к нему подходят с точки зрения финансов, окупаемости, пытаются включить мозг. В таком формате краудинвестинг практически не работает.

Достаточно посмотреть на самые успешные проекты на Западе, которые были поддержаны неквалифицированными инвесторами, чтобы понять, какой именно формат собирает больше всего инвестиций. Обычно это проекты, которые несут ценность для простых людей, понятны им и близки.

Это проекты, вложившись в которые, люди на самом деле не ждут возврата инвестиций, для них важнее, что они стали частью чего-то важного и значимого уже сегодня.

Один интересный пример, на который я наткнулся, когда искал материалы по краудинвестингу, это отдельная краудинвестинговая платформа, посвященная внедрению солнечной энергетики в странах третьего мира. Люди совместно финансируют солнечные электростанции, чтобы потом окупить эти вложения из платы за электричество.

Вы действительно считаете, что эти проекты окупятся в ближайшем будущем? И вы действительно думаете, что собранные сотни тысяч долларов – это настоящее финансовое вложение? А есть ли подобные проекты на российских краудинвестинговых площадках?

Причина № 3. Плохой финансовый инструмент

Многие финансовые аналитики и участники инвестиционных рынков очень любят обсуждать краудинвестинг. Пожалуй, вершиной интереса к краудинвестингу стала отдельная секция на форуме «Открытые инновации», который прошел в конце 2013 года.

И практически единогласно все спикеры согласились с тем, что краудинвестинг – крайне рискованный финансовый инструмент. И если привлечь инвестиции в проекты можно, то получить реальную прибыль в разумное время практически нереально.

Краудинвестинговые площадки, в каком формате их хотят сформировать в России, рассчитаны на средний класс. Люди, которые скопили от ста тысяч рублей до нескольких миллионов. Но их основная задача – приумножить или как минимум сохранить свои деньги, поэтому инвестиции в проекты на этапе стартапа явно не для них.

Им намного интереснее вкладываться в ПИФы, недвижимость, депозиты в конце-концов. Поэтому из категории среднего класса остаются только игроки, которые и сегодня играют на бирже, сидят на «Форексе», спекулируют криптовалютами. Им может быть интересен краудинвестинг, но из-за длительности проектов и невозможности выйти из них, интерес игроков будет крайне невелик.

ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Долгосрочные финансовые вложения – это помещение свободных средств на срок более года для получения прибыли

Вторая категория людей, на которых рассчитывают аналитики – это бизнес-ангелы. Но и тут есть проблема. Бизнес-ангелов в России крайне мало. А тех, кто готов вкладывать действительно умные деньги – и того единицы. Поэтому на них идет самая настоящая охота со стороны стартаперов, которые только и мечтают презентовать им свои проекты.

В таких условиях им нет нужды идти в краудинвестинг. Слишком высок спрос на них и для бизнес-ангелов нет никакого смысла идти в совместные инвестиции неизвестно с кем.

Еще одна категория, на которую надеется рынок – венчурные фонды. Но с ними ситуация еще более интересная. При недостатке бизнес-ангелов венчурные фонды у нас начали играть их роль, на самом деле им не свойственную.

Классический венчурный фонд вкладывается в компанию только в момент ранней стадии финансирования, когда стартап уже работает и может показать реальные финансовые результаты. Но даже венчурные фонды, выполняющие роль бизнес-ангелов, должны полагаться на цифры и крайне строго оценивать риски, которые крайне велики при краудинвестинге.

С другой стороны, многие обычные люди, не рассматриваемые рынком как инвесторы, готовы вложиться в дело, которое им интересно, цепляет, кажется своим и может в дальнейшем приносить доход. Вот только презентуют им такие бизнесы в разрезе сухих цифр, расходов и доходов, графиков и диаграмм.

А здесь значимые и интересные проекты очень сильно проигрывают обычным спекулятивным. В этом нет ничего плохого, просто именно здесь лежит проблема непонимания стартапером своего потенциального инвестора.

Источник: "firrma.ru"

Большие деньги от малых инвесторов

Инвестиционный бизнес широко развит, имеет множество направлений и представляет собой совокупность большого количества действий, одним из которых и является неясное для многих иностранное слово, а именно краудинвестинг.

Краудинвестинг – вложение денег большого количества людей

Краудинвестинг — понятие, которое получило свое начала из американской системы инвестирования. Если перевести термин дословно, то получится «толпа» и «инвестирование». Также его называют краудфандингом. Собственно, исходя из этого, можно сделать вывод, что краудинвестинг – вложение денег большого количества людей.

Когда деньги скидывает не один человек, а несколько десятков, то можно с долей экономии обеспечить финансово тот или иной бизнес. Очень удобный вариант инвестирования, как для начинающих компаний, так и для самих вкладчиков.

Однако существует немало проблем с этим новшеством. Краудинвестинг удобен, но не всегда доступен. Он предполагает привлечение частных лиц, а бюрократический аппарат существенно ограничивает такую возможность. Не всегда получается свободно привлекать граждан, которые могли бы поделиться денежными средствами.

Микро-инвестирование устраивает органы власти в странах, которые можно пересчитать по пальцам. И это не смотря на то, что в краудинвестинге крутятся огромные деньги, суммы которых доходят до миллиардов рублей.

Несмотря на все существующие препятствия, данный вид инвестирования продолжает развиваться, хотя порой это развитие происходит очень слабо. Создаются даже специальные краудинвестинговые площадки, помогающие молодым компаниям искать себе инвесторов. Также допускается самостоятельное привлечение граждан для вложения денег.

И тот, и другой вариант допускается свободно. Важно отметить, что краудинвестинг не подразумевает полного финансирования бизнеса. Это, конечно, возможно, но в большинстве случаев микро-инвесторы вкладываются лишь в пятьдесят процентов, а в некоторых случаях и вовсе не больше чем в двадцать процентов.

Причины слабого развития

Существует множество факторов, влияющих на развитие того или иного бизнеса.

Особенно остро это проявляется на новых формах, как ведения дел, так и его финансирования, одной из которых и является краудинвестинг.

Торможение в его развитие может быть обусловлено вполне конкретными причинами, при рассмотрении и анализе которых есть все шансы избежать проблем с формированием подобного инвестирования:

  1. Законодательная база. Законов в России огромное количество, но тех, что полно регулировали бы вопрос краудинвестинга, нет. Форма инвестирования достаточно новая, ее процедура очень сложная и инвесторы никак не защищены.
  2. Наличие альтернативы. На рынке существует большое количество иных способов получить финансирование бизнеса. Их преимущество в том, что риски минимальны, в то время как краудинвестинг может повлечь серьезные убытки.
  3. Маленькое количество успешных кейсов. Компаний, которые смогли подобным образом получить отличное финансирование бизнеса, довольно-таки, мало. Чаще всего никакой пользы от краудинвестинга нет, а если и есть, то ее недостаточно для того, чтобы полноценно обеспечить развитие бизнеса.
  4. Ошибки в позиционировании. Краудинвестинг подразумевает инвестирование со стороны богатых людей. Однако проблема в том, что состоятельные лица не станут совершать микро-инвестиции, так как им гораздо выгоднее вложить крупную сумму денег, но в то дело, которое надежно и проверено.
  5. Нет налоговых льгот. Микро-инвесторы не имеют никаких преимуществ и льгот. Данное упущение тормозит развитие краудинвестинга.
  6. Отсутствуют площадки для инвестирования. Не смотря на то, что найти подходящие краудинвестинговые площадки можно, их слишком мало и они не до конца надежны, именно поэтому с поиском инвесторов нередко возникают трудности.
  7. Инвесторы не до конца понимают смысл венчурного инвестирования. Микро-инвесторы считают, что краудинвестинг слишком рискованное дело. Это происходит потому, что из тридцати вложений, выстреливает только одно.

В основном причины слабого развития краудинвестинга касаются недостаточной работы со стороны компаний и потенциальных инвесторов. Одни не могут правильно найти тех, кто готов вложить деньги, другие просто боятся рисковать.

Ну и конечно, существенную роль играет неосвещенность вопроса со стороны закона, что также отталкивает микро-инвесторов и заставляет их отказаться от идеи вкладывать собственные деньги.

Формы

Микро-инвестирование, не смотря на то, что не имеет должного развития, все же имеет несколько форм. Этот факт помогает существенно расширить сферу действия данного явления в инвестировании. Итак, три основные формы краудинвестинга:

  • Роялти. При таком варианте инвестирования прибыль получается в виде части дохода компании. То есть инвесторам начисляются не просто проценты. Им отдается обговоренная часть прибыли или дохода.
  • Фиксированный процент и возврат суммы долга. Инвестор помимо того, что ему начисляется процент от прибыли компании, также постепенно, в течение определенного периода времени возвращает себе ту сумму, которая была вложена.
  • Принятие участие в акционерном капитале, то есть получение дохода от акций компании.

Самым надежным и эффективным способом краудинвестинга является участие в акционерном капитале. На основании этого инвесторы могут получить проценты от акций, которыми обладают, а также принимать участие в голосованиях и прочих организационных моментах.

Подобное внедрение в деятельность финансируемой компании создает определенные гарантии и очень привлекает потенциальных микро-инвесторов. Кроме того, при наличии возможности предложить подобный вариант инвесторам компания может обеспечить себя достаточным финансированием, а значит перспективами дальнейшего развития.

Принципы

Мелкие инвестиции очень выгодны для обеих сторон сделки. Работает это довольно просто, если грамотно подойти к решению всех вопросов. Лучше всего отразить принцип работы краудинвестинга поможет рассмотрение конкретного примера.

Если предположить, что бизнесмен хочет открыть какой-то небольшой бизнес. Небольшой потому, что он будет требовать такого же небольшого бюджета. Скажем, для развития ему потребуется три миллиона долларов. С точки зрения ведения бизнеса эта сумма на самом деле не очень крупная, а значит можно смело прибегнуть к микро-инвестированию.

Первое, что необходимо определить, — это стоимость акций, точнее сказать, их минимальную стоимость. Если рассматривать пример с тремя миллионами долларов, то в среднем на одну акцию будет приходиться около трехсот долларов.

Безусловно, порой бывает легче привлечь инвесторов, которых будет всего двое или трое, но они дадут большие суммы, однако многие предпочитают пользоваться помощью большого количество людей, считая этот вариант наиболее приемлемым. Отсюда вытекает вопрос, а как привлечь такое количество инвесторов?

Существуют специальные площадки, на которых компании и организации, имеющие бизнес-планы ищут потенциальных спонсоров, и краудинвестинг не исключение. Тем более, помимо данных площадок можно осуществить попытку самостоятельно привлечь частных лиц.

Эффективность данного метода будет зависеть исключительно от перспектив развития молодого бизнеса и условий, которые должны быть максимально выгодными для потенциальных инвесторов.

И еще один момент краудинвестинга заключается в дальнейшем распределение прибыли. Как было сказано выше, инвесторы могут получать часть дохода, процент от него, а также вернуть все потраченные средства.

Бизнесмен, привлекший инвесторов, обговаривает условия соглашения так, чтобы в течение определенного времени все деньги были возвращены инвесторам. То есть при правильной организации краудинвестинга микро-инвесторы не просто ни понесут потери, а вернут свои деньги с процентами.

Достоинства и недостатки

Краудфандинг отличается от иных видов инвестирования спецификой предоставления средств. Кому-то такой вариант кажется наиболее приемлемым, а кто-то, напротив, не желает рисковать настолько сильно. Именно поэтому необходимо объективно оценивать все плюсы и минусы краудинвестинга, прежде чем становиться микро-инвестором.

Итак, в первую очередь справедливо осветить достоинства данного вида вложения денег в молодой бизнес:

  1. Нет потери управления бизнесом.
  2. Смысл в том, что очень часто при инвестировании пятьдесят процентов всего дела уходит под контроль инвесторов, которые наравне с создателем начинают им управлять. Условия не самые выгодные, если смотреть со стороны владельца компании. Краудинвестинг не предполагает таких ограничений, все бразды правления остаются в руках создателя бизнеса, а инвесторы только вкладывают деньги и получают свою часть прибыли.

  3. Отсутствует зависимость от одного инвестора.
  4. Довольно часто предприниматели сталкиваются с проблемой того, что бизнес-план не устраивает вкладчиков. Однако когда их много, то шансов не потерять инвестора становиться в разы больше. Это происходит потому, что один-два инвестора вкладывают слишком большие суммы, а когда их много, то потери подразумеваются небольшие.
  5. Лояльность.
  6. Один инвестор может привлечь другого, так как каждый из вкладчиков заинтересован в развитии бизнеса. При такой ситуации не только создатель бизнеса имеет стимул искать инвесторов, но и другие участники. Это упрощает задачу и формирует лояльное отношение к делу.

  7. Легкость.
  8. Практика показывает, что основателям бизнеса всегда проще найти тысячу инвесторов, чем одного, который будет готов предоставить всю нужную сумму целиком.

Данный перечень довольно условный. На самом деле некоторые из достоинств будут определяться исключительно ситуацией.

Например, кому-то действительно проще привлечь тысячу человек, а кто-то предпочитает надеяться на одного человека, даже если на его поиски уйдет больше времени.

Именно по этим причинам помимо плюсов, нужно рассмотреть и минусы, которые могут сыграть большую роль при принятии решения:

  • Случаи мошенничества.
  • Обман и злоупотребление доверием частое явление в бизнесе и в том числе при любых формах инвестирования. Именно поэтому необходимо очень внимательно подходить к выбору площадок и микро-инвесторов, так как чаще всего встречаются всем известные финансовые пирамиды, которые не то что не принесут прибыли, а вовсе приведут к большим убыткам.

  • Риски.
  • Они очень велики. Проекты всегда новые, никаких прогнозов сформулировать практически невозможно. Инвесторы должны быть готовы к тому, что дело не выгорит, а значит, деньги будут потеряны.

    То есть риски существуют и по поводу того, что бизнес не будет успешным, и по поводу потери денег, что случается чаще всего. Винить в этом владельца компании не стоит, так как он рискует так же, как и краудинвесторы.
  • Отсутствие защиты законодательства.
  • Нормы права никак не обращают внимания на краудинвестинг. В случае каких-то ошибок и потерь, закон не поможет никак. Особенно остро это ощущается, при убытках, так как вложения не страхуются, а законодательство вообще ничего не говорит о данном виде инвестирования.

  • Платформы часто закрываются.
  • Площадок для поиска инвесторов в целом не так уж и много. А если учесть слабое развитие краудинвестинга, то они также довольно часто закрываются, поскольку не имеют никакой основы для работы. Это создает проблемы и потенциальным инвесторам, и создателям бизнеса.

Краундинвестинг или краундфандинг — не очень развитый, но уже довольно популярный вид инвестирования. Он упрощает работу многим бизнесменам, и приносит неплохие деньги для инвесторов.

Однако никогда не нужно забывать о его недостатках и рисках, которые по сравнению с иными вида вложения денег, слишком велики. При выборе краундинвестинга необходимо объективно и правильно оценивать собственные возможности, как инвесторам, так и создателем компаний.

Источник: "lionstorm.ru"

Что такое краудинвестинг? Плюсы, минусы и проблемы в России

Краудинвестинг (Crowdinvesting) получил свое название от двух слов: «crowd» — толпа и «investing» — инвестирование.

Принцип здесь прост – компания собирает деньги на запуск проекта с большого количества людей. После того, как проект запущен, каждый их инвесторов получает условную долю в этой компании. Это могут быть акции или доля активов. Иногда компания, как бы берет деньги в долг у инвесторов, и после запуска проекта отдает их с процентами.

Краудинвестинг что это

Структура краудфинансов в России

И, хотя люди готовы инвестировать небольшое количество денег в стартапы, законодательство большинства стран устанавливает препятствия на пути инвесторов. Можно пересчитать по пальцам страны, в которых созданы хорошие условия для микро-инвестирования. Как пример можно выделить Великобританию, где любой человек может инвестировать в стартап от 10 фунтов.

Но, несмотря на все бюрократические трудности, краудинвестинг развивается. Некоторые компании пытаются самостоятельно привлекать частных инвесторов, другие же регистрируются на краудинвестинговых площадках.

Нужно упомянуть, что проект не обязательно полностью финансируется микро-инвесторами. Доля краудинвестинга может составлять 100%, 50%, а может и 10-20%. Часто компании параллельно используют свой капитал, привлекают бизнес-ангелов и т.д.

Мировая практика

Первые краудинвестинговые площадки начали появляться еще в 2005 году. Они помогали молодым стартапам привлекать инвестиции от частных инвесторов. Дело в том, что в США вкладывать деньги таким образом могут только профессиональные инвесторы. Статус профессионалов могут получить лишь инвесторы, у которых есть личные средства в размере от 1 миллиона долларов.

Но, несмотря на законодательные ограничения разных стран, на сегодняшний день во всем мире насчитывается более 300 площадок краудинвестинга. Максимально он распространен в США и Великобритании.

Развитые страны понимают потенциал краудинвестинга и его положительное влияние на экономику. Поэтому в законодательство вводят поправки, которые призваны облегчить жизнь микро-инвесторам. Такие поправки уже были введены в США, Австралии, Италии и т.д.

Плюсы и минусы

Плюсы для инвестора:

  1. Возможность инвестирования небольших сумм. Многие люди имеют свободные деньги, но не готовы рисковать большими суммами.
  2. Возможность диверсификации. Инвесторы могут вложить деньги в несколько проектов, уменьшив риски. Специфика венчурного инвестирования такова, что можно вложиться в 20 проектов, но если выстрелит хотя бы 1, то он покроет все расходы.
  3. Большой выбор проектов. Сейчас многие стартапы пытаются привлекать инвестиции с помощью краудинвестинга. Многие из них можно найти на соответствующих площадках.

Минусы:

  • Возможность мошенничества. Часто стартапы, предлагающие вам инвестировать в них, являются пирамидами или просто мошенническими проектами. Относитесь серьезно к выбору краудинвестинговых площадок, некоторые из них также могут быть не чисты на руку.
  • Риск, что проект не соберет деньги. Есть вероятность, что стартап вообще не соберет необходимую сумму. А если вы инвестировали в проект напрямую, а не через площадку, то деньги вам, скорее всего, никто не вернет.
  • Риск того, что проект не будет успешным. На самом деле не такой большой процент стартапов становится коммерчески успешными. Большинство из них никогда не принесут прибыль.
  • Вы не будете защищены законодательно. Законодательство очень плохо регулирует данную область.
  • Многие платформы сами закрываются. Часто краудинвестинговые платформы оказываются нерентабельными и банкротятся.

Плюсы для стартапа:

  1. Нет отжима бизнеса. Часто бывает так, что один крупный инвестор готов вложить деньги в проект только при условии, что у него будет доля более 50%. А это значит, что он будет управлять бизнесом, а не создатель. При краудинвестинге рычаги управления остаются у основателя стартапа.
  2. Нет зависимости от одного человека. Предприниматель – не сто долларов, чтобы всем нравится. Поэтому если проект не понравится одному-двум крупным инвесторам, то есть вероятность, что он понравится тысячи микро-инвесторов.
  3. Лояльность. Инвесторы, сделавшие вклад, будут лояльны к данной компании. Они будут заинтересованы в продвижении продуктов компании. Это дает дополнительный стимул для запуска «сарафанного радио».
  4. Простота. Многие основатели стартапов утверждают, что проще найти 1000 небольших инвесторов, чем одного крупного.

В России

В России, как и в большинстве других стран бывшего СНГ, краудинвестинг развивается очень медленно. То, что хорошо работает на Западе, никак не может прижиться в рунете. Причем, желание инвестировать у людей есть (многие стали понимать, что хранить деньги под подушкой – это не лучший вариант), свободные средства тоже имеются. Но нет хорошего предложения, хороших площадок и хороших условий.

Причины слабого развития краудинвестинга в России:

  • Проблемы с законодательной базой. Инвестор не защищен, процедура очень сложная.
  • Наличие менее рискованных инструментов. Существует большое количество способов инвестирования с меньшими рисками: ПИФы, недвижимость, банковские депозиты и т.д., которые пользуются большей популярностью у инвесторов.
  • Отсутствие успешных кейсов. Сколько вы знаете успешных компаний, которые собрали инвестиции с помощью краудинвестинга? Большинство не знает ни одной. Дело в том, что такие компании – это единичные случаи.
  • Неправильно позиционирование. Большинство площадок позиционирует этот инструмент, как инвестирование для состоятельных людей. Но, состоятельные люди не будут делать микро-инвестиции. Им проще вложить большую сумму в людей, с которым они пообщались и в которых они поверили.

    Может быть лучше ориентироваться на людей, которые готовы вложить пару тысяч рублей в проект?

  • Отсутствие налоговых льгот для инвесторов. Наличие налоговых льгот для микро-инвесторов могло бы дать толчок к развитию данного вида инвестирования.
  • Нет качественных площадок. В рунете нет такой площадки, в которой можно было бы сделать небольшую инвестицию онлайн в 1-2 клика.
  • Инвесторы не понимают принцип венчурных инвестиций. Как я уже говорил, особенность в том, что из 20 проектов выстреливает один, который окупает затраты. Но инвесторы этого не понимают и считают такой вид инвестиций слишком рискованным.

Краудинвестинговые площадки

За 2014 года 3 ведущим площадкам (StartTrack, VCStart и WeShare) удалось собрать около 45 млн. рублей. На сегодняшний день из этих площадок закрылось две и работает только StartTrack. StartTrack можно считать единственной надежной и проверенной временем краудинвестинговой площадкой.

Сейчас на Старттреке зарегистрировано 760 инвесторов. За 2014 год они смогли собрать 30 млн. рублей инвестиций с 200 человек. Значит, средняя сумма инвестирования была 1 500 000 рублей. Эти цифры подтверждают позиционирование площадки. Они нацелены на привлечение крупных инвесторов. Минимальная сумма инвестирования составляет здесь 100 000 рублей.

Краудинвестинг что это

Сколько денег готовы вложить люди в краудинвестинг

Вообще, данный проект ставит перед собой задачу только организовать встречу между инвестором и основателем стартапа. Ведь такие крупные суммы «не глядя» никто инвестировать не будет.

Без площадок

Площадки – это лишь один из способов привлечения инвесторов для стартапа. Многие компании используют для привлечения инвестиций собственный блог или партнерскую программу. Двумя яркими представителями, собирающими деньги с помощью краудинвестинга, являются: «Додо Пицца» и «SkyWay».

Основатель компании «Додо Пицца» отказался от инвестиций венчурных фондов (хотя они уже были готовы вложить деньги) и сделал ставку на частных инвесторов. Выбранная им стратегия дала свои плоды и по информации на март 2015 года компании удалось собрать более 40 миллионов рублей.

Компания же «SkyWay» является резонансной. Большинству потенциальных инвесторов не дает покоя тот факт, что она привлекает инвесторов с помощью многоуровневой партнерской программы. Ведь такую партнерскую программу чаще всего используют пирамиды.

Но наличие партнерской программы еще не говорит о том, что проект является пирамидой. На данный момент «SkyWay» строит тестовый полигон на привлеченные деньги, о чем отчитывается в социальных сетях.

Источник: "gain-profit.com"

Краудинвестинг, или Кто хочет стать миллионером

Краудинвестинг – достаточно новое для России направление, поэтому присутствует смешение понятий «краудфандинг» и «краудинвестинг» (и не только у нас в стране). Между тем имеется принципиальное значение разделение этих понятий, хотя краудинвестинговые платформы и сами порой применяют модель краудфандинга для собственного развития.

Пойдем от простого: «crowd» буквально означает «толпа», «скопление людей», «funding» – «финансирование», «investing» – инвестирование, «вложение». Здесь уже многое становится понятно о краудинвестинге: «crowd» плюс «investing» равно инвестирование в стартап, совершаемое большим количеством людей, в том числе микроинвесторов.

Это совершенно не означает, что в стартапе участвуют только микроинвесторы. Схемы бывают разные.

Например, такая: мажоритарный 51%-й пакет акций принадлежит основателю стартапа, 20% получает бизнес-ангел, крупный частный инвестор или венчурный фонд, а оставшаяся доля делится и продается микроинвесторам, которые не являются профессиональными инвесторами, но готовы вложить в один или несколько интересных для них стартапов по несколько тысяч денежных единиц, рублей, например.

Краудинвестинг иногда трактуют как краудфандинг для привлечения акционерного или заемного капитала. Платформы делят на несколько групп в зависимости от того, что представленные стартапы предлагают взамен посевных инвестиций от краудинвесторов.

Инвесторы могут, например, получить акции компании, которая собирает средства, или собственность, то есть долю активов стартапа. Возможен и вариант кредитования – в этом случае фаундер должен будет вернуть занятые у краудинвесторов деньги, как правило, с процентами. Существуют и другие схемы краудинвестирования.

В генетике краудинвестинга есть то же принципиально важное преимущество, которое успешно используют на практике его старшие братья краудфандинг и краудсорсинг, – массовая оценка перспективности и нужности проекта, продукта, сервиса.

Итак, формула краудинвестинга такова: частные компании через публичное предложение привлекают различных инвесторов, в том числе и частных лиц, которые выбирают интересные для себя стартапы, разместившие информацию о себе на краудинвестинг-платформе, и финансируют их в обмен на акции этих проектов. Суммы финансирования при этом могут быть совсем небольшими, а в портфеле одного микроинвестора может находиться несколько стартапов.

Краудинвестинговые платформы используют и элементы модели краудфандинга, но суть не в том, чтобы привлечь «условно бесплатный» стартовый капитал от заинтересованных в продукте людей, а именно в том, чтобы вовлечь в рынок инвестирования и стартап-деятельность как можно больше участников.

Возможности

В этом смысле потенциал краудинвестинга колоссален. Во-первых, потому что в каждой стране и в мире вообще лежит мертвым грузом трудно осознаваемое количество денег. У отдельно взятого среднестатистического человека свободных денег «в копилке», как правило, слишком мало, чтобы всерьез думать о традиционных способах вложения, например, о покупке платиновых слитков или помещении денег на банковский депозит под проценты.

Ощутимые проценты будут только с приличной суммы, но инфляция, скорее всего, нивелирует годовую прибыль со срочного вклада. Таким образом, люди обычно не вкладывают небольшие свободные суммы, а тратят их – это выгодно ритейлу, но мировая экономика может приобрести гораздо больше, если через краудинвестирование небольшие свободные средства обычных людей станут поступать в развитие всей экономики.

Чем больше стартапов, тем больше рабочих мест и продуктов/услуг, которые создадут проинвестированные проекты и которые по умолчанию востребованы самими микроинвесторами.

Одновременно с этим множество непрофессиональных частных инвесторов становятся не просто лояльными, но и заинтересованными пользователями, которым выгодно приобретать продукт и продвигать его в своей обычной жизни, рекламировать в кругу общения.

Из преимуществ краудинвестинга также можно отметить завязывание полезных контактов, получение знаний и опыта для освоения новой для себя сферы бизнеса, возможность участвовать в жизни проинвестированных стартапов через свои идеи и предложения. Кроме того, краудинвестинг дает мощный стимул для работы мысли: появления новых интересных продуктовых и сервисных идей, развития технологий и даже самой цивилизации.

Еще один важный фактор привлекательности краудинвестинга – возможность для самых обычных людей поиграть с удачей, попытаться угадать, какой стартап «взлетит» или даже метко «выстрелит» на IPO, лично оказаться у истоков новой большой истории, такой как Google, Apple или Facebook.

Мировой экономике это очень выгодно, поскольку она имеет шанс через краудинвестинг наполниться вполне реальными деньгами из домашних копилок, которые раньше лежали на отпуска, ипотеки, «черные» и «белые» дни.

Есть и такой вариант, что это лишь перетекание средств в сообщающихся сосудах: если раньше человек потратил бы свободные 5000 рублей на одежду, теперь он может вложить их, к примеру, в IT-стартап, надеясь на то, что этот стартап вырастет в большую прибыльную компанию.

Безусловно, тут есть и опасность для микроинвесторов. Фактически краудинвестинг – это игра, в нем немало азартной составляющей. Далеко не все стартапы будут становиться новым Facebook или Twitter. Таких будут единицы-десятки. Результативность остальных краудинвестированных стартапов будет варьироваться по шкале от провала и потерянных инвестиций до положения скромных нишевых компаний и локально популярных брендов.

Для кого подходит краудинвестирование

В этом смысле краудинвестирование подходит только для тех непрофессиональных частных инвесторов, которые:

  1. Осознают высокую рискованность своих микроинвестиций и психологически готовы потерять вложенные суммы – в случае провала проекта им необходимо рассматривать свои вложения как краудфандинг.
  2. Если исходить из некоторой конспирологии, не исключено, что так все и задумано: мировое сообщество уже привыкло к краудфандингу и с энтузиазмом развивает эту модель, даже не надеясь на прибыли, а радуясь самой возможности поучаствовать в появлении на рынке чего-то интересного.

  3. Осознают, что краудинвестинг вообще, а в особенности на раннем этапе развития этого рынка – долгосрочная история.
  4. «Утром деньги, вечером стулья» – не про стартапы, участвующие в краудинвестинге. Сначала сами платформы будут появляться, диверсифицироваться по направлениям (IT, промдизайн, медиа, кинематограф, HoReCa и т. д.) и адаптироваться.

    Затем проекты будут собирать инвестиционную сумму (здесь краудинвестинг использует прием краудфандинга), запускать бизнес, разрабатывать прототип, выводить его на рынок, (возможно) получать раунды инвестирования у профессиональных инвесторов и фондов и далее развивать компанию.

    И уже только потом, через пару лет, будет ясно, что вообще получилось из проекта. В течение нескольких лет микроинвестору будет необходимо следить за судьбой проектов из своего портфеля, анализировать, откуда лучше «выходить», а куда имеет смысл «войти» – в общем, учиться практике инвестирования.

  5. Понимают, что фактически они обеспечивают стартапу раунд посевных инвестиций, то есть вкладываются на уровне идеи или прототипа.
  6. После посевного раунда у стартапа в зависимости от амбиций и бизнес-плана могут быть и другие раунды инвестирования. Краудинвестору необходимо осознавать, что микроинвестирование дает микродолю. А она может размываться новыми раундами – многое будет зависеть от того, фиксируется ли агрегированная доля микроинвесторов.

    В этом смысле краудинвестор заинтересован в том, чтобы стать «крупным инвестором» в контексте этого сегмента рынка. То есть купить сразу более значимую долю или позже скупить дольки, если прорисовались неплохие перспективы.

    Разумеется, при этом он должен отдавать себе отчет в отсутствии гарантий, что стартап принесет прибыль или выйдет на биржу.

    Но если выйдет на биржу, этот маленький пакет акций будет иметь какую-то стоимость, возможно, даже «приятную». Сейчас уже нельзя купить немного акций компании, подобной Facebook, за несколько тысяч, но на этапе, когда IT-стартап такого типа был еще «младенцем», это было доступно.

    Собственно, никто не обязывает микроинвестора на краудинвестинговой платформе быть «микро»: если он твердо верит в какой-либо проект и готов с холодной головой рискнуть некой суммой, он может инвестировать в обмен на большую долю и довольно существенную сумму. Главное – не рассматривать краудинвестинг как некое казино или лотерею: это история не для азартных людей, ожидающих быстрых денег.

  7. Имеют действительно свободную сумму для инвестирования и не делают на нее «ставку всей жизни».
  8. Осознают, что краудинвестинг – это во многом имиджевая история.
  9. Модель в каком-то смысле играет на такой слабости человека, как тщеславие. Тема стартапов не просто модна, она перекраивает и обновляет мировую экономику. Естественно, что многие хотят иметь отношение к ней, самостоятельно бизнесом не занимаясь.

    Людям будет приятно считать себя инвесторами и упоминать об этом в общении, хотя по сути доля может быть микроскопической. Вообще же краудинвестинг – больше, чем имиджевая забава, хотя и такой мотивации в нем много.

  10. Осознают, что Due Diligence стартапов, представленных на краудинвестинговых платформах, может вообще не проводиться.
  11. Многие платформы предоставляют микроинвесторам право самостоятельно оценивать перспективность проекта – «на глазок», поскольку это непрофессиональные инвесторы и не обязательно имеющие отношение к бизнесу. Due Diligence в переводе с английского означает «должная добросовестность» и произносится как «дью дилидженс».

    Это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя инвестиционные риски, независимую оценку объекта инвестирования, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку ее финансового состояния и положения на рынке. Отсутствие экспертизы подчеркивает игровой момент краудинвестинга, с которым микроинвесторам стоит быть осторожными.

    Главное – не рассматривать краудинвестинг как некое казино или лотерею: это история не для азартных людей, ожидающих быстрых денег.

    Если уж «играть» на этом рынке, то вдумчиво и осознанно, поскольку речь все же о конкретных «живых» банкнотах отдельно взятого человека, который не является особенно состоятельным.

    В глобальном масштабе краудинвестинг достаточно активно развивается, хотя многое еще находится в стадии прояснения, даже понятия «краудфандинг» и «краудинвестинг» на профильных сервисах до конца не размежевались. Признаком развития краудинвестирования является, в частности, появление обслуживающих платформ (HippFlow – «твиттер» для проинвестированных стартапов, созданный 17-летним гимназистом Кириллом Чекановым) и агрегаторов.

    Сервис Crowdability, например, собирает с краудинвестинг-платформ описания стартапов, которые желают познакомиться с микроинвесторами без вредных привычек. Чтобы получать рассылки с данными, разнесенными фильтром по платформам, отраслям и секторам экономики, частные инвесторы оставляют на Crowdability свой email.

    Существует также образовательный медиаресурс о краудинвестинге NowStreet Journal. В Рунете темой краудинвестирования занимается специализированный ресурс Crowdsourcing.Ru.

    Прогноз для России

    Что касается России, на данный момент сложно оценить, действительно ли краудинвестинг будет выгодным сотрудничеством для разных участников процесса: стартапов, микроинвесторов, платформ для краудинвестинга, венчурных фондов, профессиональных частных инвесторов, бизнес-ангелов и государства, куда же без него.

    Есть некоторые опасности в этой теме и скептические мнения ряда экспертов на тему краудинвестинга. Другие эксперты более оптимистичны, поскольку потенциал у направления огромный.

    Разумеется, в том случае, если игроки этого рынка смогут локально отрегулировать механизм краудинвестинга так, чтобы микроинвесторы действительно могли через несколько лет хвастаться друг перед другом дольками в известных стартапах и небольшими дивидендами, а государство не обложит эти скромные прибыли такими налогами, которые сделают затею бессмысленной.

    В противном случае разочарованные частные инвесторы «уйдут в себя» и больше не отдадут большой экономике «погонять» свои маленькие свободные средства – а это не выгодно никому.

    У нас это направление только начинает делать первые шаги: что-то появляется, что-то наоборот. Возникают как непосредственно краудинвестинговые платформы, так и проекты с элементами краудинвестинга.

    Источник: "zillion.net"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector