Инвестиционный рынок — это отношения между продавцами и потребителями инвестиционных товаров

Инвестиции – это прекрасная возможность разместить капитал и заставить его приносить дополнительную прибыль, работая на Ваше счастливое будущее.

А для этого давайте знакомиться с таким понятием, как инвестиционный рынок.

Это система, основанная на свободной конкуренции и взаимодействии участников инвестиционной деятельности, где производятся сделки по купле-продаже товаров и услуг, обеспечивающих инвестирование.

На этом рынке инвесторы играют роль продавцов капитала, а потребители – покупают его.

Итак, читаем подробнее в статье, какова структура и инфраструктура инвестиционного рынка, как его анализировать и изучать для выбора наиболее эффективной инвестиционной стратегии.

Понятие инвестиционного рынка

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок – это сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Инвестиционный рынок это

Инвестиционный рынок это

В экономических публикациях встречаются различные подходы к пониманию инвестиционного рынка. В отечественной экономической литературе, где в последние годы термин «инвестиционный рынок» получил широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок инвестиционных товаров.

Причем одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают только определенные разновидности объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко – как рынок объектов инвестирования во всех его формах.

Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение).

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, инвестиционный рынок играет большую роль, которая определяется его основными функциями, основными среди которых являются:

  • Активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников.
  • Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других видов инвестиционных ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление, вовлекается через механизм инвестиционного рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в инвестиционном процессе страны.

  • Эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями.
  • Механизм функционирования инвестиционного рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные инвестиционные товары и инструменты и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.
  • Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.
  • Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм инвестиционного рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные товары и инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

  • Формирование рыночных цен на отдельные инвестиционные товары, инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом.
  • Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным инвестиционным товарам и услугам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы их продавцов и покупателей.

  • Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем инвестиционных товаров и инструментов.
  • В системе инвестиционного рынка получили «прописку» специальные инвестиционные институты, осуществляющие такое посредничество.

    Такие инвестиционные посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей инвестиционной конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным инвестиционным товарам и инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей.

    Инвестиционное посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

  • Формирование условий для минимизации инвестиционного и коммерческого риска.
  • Инвестиционный рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных инвестиционных инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить инвестиционный и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, связанный с изменением цен на них.

  • Ускорение оборота капитала, способствующего активизации экономических процессов.
  • Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, инвестиционный рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную инвестиционную прибыль и прирост национального дохода страны в целом.

Конъюнктура инвестиционного рынка – это совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обусловливают необходимость постоянного изучения текущей конъюнктуры, выявления основных тенденций ее развития и прогнозирование будущей конъюнктуры.

Конъюнктурный цикл инвестиционного рынка включает четыре стадии: подъем, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры:

  1. Подъем конъюнктуры инвестиционного рынка происходит, как правило, в связи с общим повышением деловой активности в экономике.

    Он проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка.

  2. Конъюнктурный бум выражается в:
    • резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке,
    • увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего,
    • соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
  3. Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада.
  4. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

  5. Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения.

    На стадии конъюнктурного спада:

    • цены на инвестиционные объекты существенно снижаются,
    • доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений,
    • инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

Источник: "topknowledge.ru"

Инвестиционный рынок, инвестиционные товары, рынки капитала

Инвестиционный рынок в современной рыночной экономике является одним из важнейших сегментов общего рынка.

Это сложный механизм, который объединяет большое количество производственных, коммерческих, финансовых, институциональных и информационных структур, взаимодействующих в инвестиционной сфере на основе разветвленной системы норм инвестиционного бизнеса.

Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров) — это совокупность вместе взятых экономических отношений, которые складываются между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг и объектов инвестирования во всех присущих его формах.

Рынок инвестиций, а так же обмен инвестициями характеризуется предложением инвестиций (или предложением инвестиционного капитала) со стороны группы инвесторов, выступающих в этом случае как продавцы, и спросом на инвестиции со стороны потенциальных участников участвующих в инвестиционной деятельности, которые выступают в роли покупателей инвестиций (инвестиционного капитала).

Виды спроса

На практике существует два вида инвестиционного спроса — потенциальный и конкретный:

  1. Потенциальный спрос возникает как правило при отсутствии намерений субъектов хозяйствования при наличии дохода (прибыли) направлять его па инвестирования. Такой спрос называют формальным и он выполняет роль инвестиционного потенциала — источником для будущих инвестиций.
  2. Конкретный спрос (то есть предложение капитала) — характеризуется конкретной формой реализации намерений субъектов инвестиционной деятельности на внутреннем или внешнем рынке.

Необходимым условием, свойственным рыночным отношениям конкурентного типа при относительно стабильном инвестиционном спросе, является опережающее развитие инвестиционного предложения.

Уравнивание инвестиционного спроса и предложения проходит через механизм ценообразования, который возникает и действует только в условиях свободных конкурентных рынков, которые предусматривают организацию обмена товарами на основе уравновешенного спроса и предложения.

Например, инвестиционный спрос на конкретный объект вложения превышает предложение. В условиях конкурентного рынка это, в свою очередь, обусловит повышение цен определенного инвестиционного товара, а высокая рыночная стоимость инвестиционного товара является свидетельством его привлекательности по наибольшей отдаче инвестиций (ее можно увеличить в несколько раз, выполнив глубокий инвестиционный анализ).

С другой стороны, переливание капитала (инвестиций) в некую «эффективную» точку инвестиционной сферы приведет в конечном итоге к расширению этого инвестиционного товара и соответствующего снижения его цены.

Каждый из рынков инвестиционных товаров имеет множество разновидностей, которые имеют свою специфику и особенности.

Инвестиционные товары главным образом отличаются от потребительских тем, что последние как правило удовлетворяют потребности непосредственно, в то же самое время, как первые делают это же, но косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Это отмечали еще представители австрийской школы, утверждая и доказывая, что полезность и ценность благ более низшего порядка (так называемых потребительских благ) определяются необходимыми человеческими потребностями, в то время как полезность и ценность существующих благ высшего порядка (производительных благ) — полезностью получаемых потребительских благ, произведенных в основном с их помощью.

Инвестиционные товары очень часто рассматриваются в теоретическом плане, как один из факторов производства, и определяются как все произведенные средства производства, в которых входят «даровые блага данные природой», а именно: пахотные земли, лесные насаждения, все водные ресурсы, месторождения газа, минералов и нефти.

Рынок инвестиций очень тесно связан с рынком капиталов.

Рынки капитала — это группа некоторых взаимосвязанных рынков, на широтах которых формируется спрос, предложение и конечно же цены на финансовые инструменты, в частности те, основным базовым активом которых являются энергетические и в первую очередь товарно-сырьевые ресурсы, а также происходит перераспределение и использование свободных средств инвесторов в пользу субъектов, имеющих в них потребность.

Источник: "finansovyjgid.ru"

Инвестиционный рынок — это отношения между участниками инвестиционной деятельности

Инвестиционный рынок — это строго регламентированная совокупность отношений экономического характера, происходящая в результате покупки либо продажи инвестиционных услуг и товаров между участниками инвестиционного рынка.

Целью инвестиционного рынка является реализация и обеспечение самостоятельного и саморегулирующегося инвестиционного процесса благодаря активизации и организации имеющегося инвестиционного потенциала.

Основные функции инвестиционного рынка:

  • регулирование цен на инвестиционные товары и услуги
  • поиск инвесторов и покупателей для инвестиционных товаров и услуг
  • структурирование потоков инвестиций
  • обеспечение участников инвестиционного рынка всей необходимой информацией об осуществленной сделке.

Состав

Структура инвестиционного рынка — это упорядоченная единая система, включающая в себя в себя всех ее участников (всевозможные институты, организации и предприятия, индивидуальные и физические лица) и их многоплановые взаимоотношения.

  1. инвестиционный рынок реального сектора (недвижимость, земельные участки, новое и незавершенное строительство, аренда, реконструкция, драгоценные металлы и т.д.)
  2. инвестиционный рынок финансового сектора (акции, облигации, государственные обязательства, ссуды и кредиты, валютные ценности)
  3. инвестиционный рынок инновационного сектора (интеллектуальные инвестиции, научно-технические инновации).

Состав инвестиционного рынка включает в себя:

  • объекты вложения (материальные и нематериальные активы, права различного рода, лицензии, патенты, гранты и т.п.)
  • субъекты рынка (инвесторы, заказчики, организации различного рода, подрядчики и т.п.)
  • инфраструктура рынка (фондовые биржи, банковские структуры, пенсионные и инвестиционные фонды, страховые организации и т.д.)
  • государственное регулирование за рыночным механизмом
  • рыночный механизм.

Соотношение спроса и предложения

Конъюнктура инвестиционного рынка это целый ряд факторов, влияющих и определяющих такие показатели рынка, как отношение спроса и предложения, уровень цен, уровень конкуренции, объем реализованных товаров и услуг. В связи с тем, что условия на инвестиционном рынке постоянно меняются, инвесторам и другим участникам необходимо постоянно следить за изменениями и отслеживать их.

Цикл конъюнктуры инвестиционного рынка состоит из следующих этапов:

  1. Подъем. Данный этап проявляется благодаря увеличению деловой активности и экономики и характеризуется повышением спроса на объекты инвестирования, увлечением их цены и общим инвестиционным оживлением.
  2. Конъюнктурный бум. Характеризуется резким увлечением спроса и предложения на инвестиционном рынке, учитывая, что спрос немного превышает предложение. Ростом доходов инвесторов и инвестиционных компаний, соответствующим повышением цены на инвестиционные ресурсы.
  3. Ослабление конъюнктуры. Данному этапу характерен общий спад инвестиционной активности и экономики в целом. Спрос полностью удовлетворяется предложение при некотором избытке последнего, снижение цен на инвестиционные ресурсы, снижение доходов инвесторов.
  4. Спад конъюнктуры рынка. Резкое уменьшение спроса и предложения на инвестиционном рынке при подавляющем предложении. Низкие уровни инвестиционной активности и доходов инвесторов. В некоторых случаях инвестиционная деятельность становится убыточной. Цены на инвестиционные ресурсы находятся на очень низких уровнях.

Источник: "investicii-v.ru"

Понятие, структура и участники ИР

Инвестиционный рынок – это сложившаяся система, функционирующая на принципах свободной конкуренции и партнерского взаимодействия, в рамках которой взаимодействуют субъекты инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Его фактическое состояние и текущая конъюнктура во много определяют характер и динамику совершения сделок по купле-продаже объектов инвестирования.

Также под рынком инвестиций в экономической науке может пониматься само взаимодействие субъектов инвестирования, которые в результате собственной деятельности формируют реальный уровень спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

Функции

Инвестиционный рынок играет одну из главных ролей в становлении и развитии системы финансов и экономике любой страны. Его сущность можно понять наилучшим образом, отталкиваясь от функций, которые он осуществляет. К ним относятся:

  • выработка оптимальных направлений для инвестирования капитала;
  • активизация имеющегося в стране свободного капитала;
  • формирование наилучших условий, позволяющих уменьшить уровень существующих рисков;
  • мобилизация разнообразных финансовых процессов, происходящих в экономике государства;
  • наращивание темпов оборачиваемости капитала;
  • доведение свободных денежных средств до их конечных потребителей;
  • естественное формирование рыночных цен на основные финансовые инструменты.

Структура

Под структурой общего инвестиционного рынка принято понимать совокупность всех рынков, на которых происходит торговля объектами инвестирования.

Инвестиционный рынок это

Структура общего инвестиционного рынка

Как мы видим, рынок инвестиций делится на несколько сегментов. Среди них рынки:

  1. объектов реального инвестирования;
  2. финансовый;
  3. инновационный.

В свою очередь, каждый из перечисленных сегментов имеет собственное более узкое деление. Давайте более подробно рассмотрим каждый из элементов данной структуры:

  1. Рынок объектов реального инвестирования.

    В экономической науке его также знают, как рынок материальных или вещественных инвестиционных объектов. Он состоит из трех отдельных элементов:

    • Первым является рынок капитальных вложений.

      Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести:

      1. строительство зданий и сооружений,
      2. переоснащение производства,
      3. модернизацию основных производственных средств (оборудование),
      4. покупку автомобилей и так далее.
    • Вторым считается рынок недвижимости.
    • Название говорит само за себя. Объектами, торгующимися на нем, являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее.

      Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для приумножения денежных средств.

    • Третьим является рынок прочих материальных объектов.
    • В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

  2. Рынок объектов финансового инвестирования.

    Он состоит из двух самостоятельных элементов:

    • Первым считается денежный рынок.
    • Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.
    • Вторым является фондовый или рынок ценных бумаг.

      В данном случае мы опять же имеем дело с говорящим названием. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

      1. акции;
      2. облигации;
      3. векселя;
      4. коносаменты;
      5. сберегательные сертификаты;
      6. чеки и другие.
  3. Рынок объектов инновационных инвестиций.

    Характеристика данного рынка определяется вложением денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской и инновационной деятельностью.

    Он также состоит из двух отдельных сегментов:

    • Первым сегментом считается рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы. На данном рынке идет торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и так далее.
    • Вторым сегментом является рынок научных и технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемые как в рамках фундаментальной науки, так и в среде прикладных практических исследований.

Таким образом, инвестиционный рынок состоит из многочисленных элементов, каждый из которых имеет собственные уникальные особенности. Однако все вместе они формируют единое торговое пространство.

Конъюнктура

Конъюнктура рынка инвестиций представляет собой форму определения ряда факторов, формирующих динамику соотношения предложения, спроса, уровня цен и конкуренцию. Изучение и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет нам сделать вывод о существовании четырех этапов (стадий) ее изменения:

  1. Подъем или рост конъюнктуры, связанный с оживлением экономической системы в целом. Данный процесс всегда характеризует повышение активности текущих рыночных процессов. Внешне он проявляет себя посредством устойчивого роста спроса на объекты вложений. Естественным ответом на данную тенденцию становится повышение цен и интенсификация рыночной конкуренции.
  2. Следом за ним идет Конъюнктурный бум. Этот этап связан со стремительным повышением спроса на инвестиционные товары, который предложение не в состоянии удовлетворить. Цена на объекты инвестиций продолжает резко повышаться. На фоне перечисленных процессов вверх идут и доходы субъектов инвестиционного рынка.
  3. Этап ослабления конъюнктуры. Он связан с началом снижения рыночной активности. Эти процессы протекают на фоне спада в экономике страны. Предложение начинает доминировать над спросом. Однако начинается все с момента краткосрочного равновесия.
  4. Этап конъюнктурного спада – самое неудачное время, на которое инвестор может запланировать начало инвестиционной деятельности. В данной точке падает не только спрос, но также и предложение. На данном этапе доходы инвесторов минимальны.

Участники

Рынок инвестиций формируется за счет конкретных субъектов инвестиционного процесса, которых также называют его непосредственными участниками. К ним можно отнести:

  • покупателей;
  • продавцов;
  • посредников.
Первые две перечисленные категории выступают прямыми участниками процесса инвестирования. Посредники же выступают связующим звеном, соединяющим капиталы покупателей и активы продавцов. В то же самое время они могут напрямую совершать торговые действия и операции.

Классификация посредников инвестиционного рынка включает в себя:

  1. брокеров;
  2. дилеров;
  3. вспомогательный персонал бирж, аналитических агентств и так далее.

Таким образом, инвестиционный рынок представляет собой сложный самодостаточный механизм, который во многом определяет структуру совершаемых инвестиций.

Источник: "investoriq.ru"

Инвестиционный рынок: основные элементы

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования.

Исходя из этого, инвестиционный рынок следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки:

  • прямых капитальных вложений;
  • приватизируемых объектов;
  • объектов недвижимости.

Рынок прямых капитальных вложений является одним из наиболее значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка. Он органически связан с изменениями, являющимися результатом инвестиционной деятельности. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Рынок приватизируемых объектов получил широкое развитие в связи с процессами приватизации государственных предприятий. Однако предметом реального инвестирования на этом рынке являются те предприятия, которые целиком продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Рынок объектов недвижимости является самостоятельным элементом инвестиционного рынка в связи с его спецификой и существенными перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя:

  1. фондовый рынок (рынок ценных бумаг);
  2. денежный рынок;
  3. рынок объектов тезаврации.

Основная функция фондового рынка состоит в мобилизации средств с помощью ценных бумаг для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности реального сектора экономики. Кроме того, фондовый рынок выполняет важнейшую информационную функцию, так как ситуация на нем дает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и ориентиры для размещения капиталов.

Состояние фондового рынка имеет большое значение для стабильного развития экономики, его крах может вызвать застой в экономике.

Денежный рынок справедливо включен в состав инвестиционного рынка самостоятельным сегментом, поскольку часть его формируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Рынок объектов тезаврации, служащий для совершения операций по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллекционирования и другие ценности, только начал складываться и пока не играет заметной и существенной роли в нашей стране.

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка:

  • первичного — в форме оборота реального капитала;
  • вторичного — в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов.

С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов (научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал).

Источник: "psyera.ru"

Понятие рынка инвестиций и его состав

Инвестиционная деятельность в рыночной экономике является результатом свободного экономического поведения всех хозяйствующих субъектов — участников инвестиционного процесса.

Иными словами, в общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и инвестиционный рынок как институт, обеспечивающий взаимодействие, партнерство и конкуренцию субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Хотя термин «инвестиционный рынок» уже достаточно продолжительное время используется экономистами, однозначная трактовка этого понятия до сих пор не выработана.

В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как правило, с фондовым рынком, так как ценные бумаги выступают основным инструментом инвестиционного вложения капитала как индивидуальными, так и институциональными инвесторами.

В отечественной практике преимущественным направлением инвестиционной деятельности предприятий является реальное инвестирование в форме капитальных вложений. Соответственно инвестиционный рынок рассматривается главным образом как рынок капитальных товаров (строительных материалов, производственно-технического оборудования и т. п.).

Обе эти трактовки являются односторонними, не отражающими всего многообразия инвестиционных операций, объектов и субъектов инвестиционной деятельности.

Роль инвестиционного рынка в экономике воплощается в следующих его функциях:

  1. мобилизация временно свободного капитала из разнообразных источников;
  2. эффективное распределение аккумулированного капитала между многочисленными конечными потребителями;
  3. определение приоритетных направлений использования капитала в инвестиционной сфере;
  4. формирование рыночных цен по отдельным инвестиционным сделкам;
  5. ускорение оборота капитала, способствующее активизации макроэкономических процессов.

Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложным механизмом, обеспечивающим трансформацию инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности при помощи разветвленной и разнообразной инвестиционной инфраструктуры.

С учетом всего вышесказанного инвестиционный рынок можно определить как систему экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных ресурсов, товаров и услуг всех форм и видов.

На практике функционируют:

  • рынок инвестиций (инвестиционных ресурсов),
  • рынок инвестиционных товаров (объектов инвестирования),
  • рынок инвестиционных услуг.

Все эти элементы инвестиционного рынка находятся в тесной взаимосвязи и взаимодействии.

Рынок инвестиций

Рынок инвестиций (обмен инвестициями) характеризуется спросом на инвестиционные ресурсы со стороны потенциальных покупателей и предложением этих ресурсов (инвестируемого капитала) со стороны инвесторов (продавцов). Структура рынка инвестиционных ресурсов определяется их составом и номенклатурой.

В качестве инвестируемого капитала могут выступать:

  1. денежные средства,
  2. целевые банковские вклады,
  3. ценные бумаги,
  4. движимое и недвижимое имущество,
  5. объекты авторского права, лицензии, патенты, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности,
  6. права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом.

Финансовые ресурсы инвестирования по периоду своего обращения на рынке могут быть:

  • краткосрочными (денежные средства и финансовые инструменты со сроком обращения до одного года),
  • долгосрочными (ценные бумаги со сроком обращения более года, другие средне- и низколиквидные финансовые инструменты).

Функционирование краткосрочного сектора рынка инвестиционных ресурсов (рынка денег) позволяет предприятиям восполнить недостаток денежных средств для обеспечения текущей деятельности.

Долгосрочный сектор (рынок капиталов) обеспечивает формирование ресурсов для финансирования инвестиционных проектов и долгосрочного портфельного инвестирования.

Купля-продажа инвестиций на рынке осуществляется исходя из расчета получения дохода (прибыли) в перспективе, превышающего уровень дохода в текущий момент.

В момент реализации инвестиций (продажи инвестиционного капитала) на рынке им противостоит совокупность инвестиционных товаров (объектов вложения).

Рынок инвестиционных товаров

Инвестиционные товары — это товары, обладание которыми приносит прибыль их владельцам в процессе их использования.

Оборот инвестиций в сфере реального (в первую очередь физического) капитала представляет первичный рынок инвестиций. Оборот инвестиций в сфере финансового капитала выражает вторичный рынок инвестиций. Финансовые активы опосредуют движение стоимости физического капитала, увеличивая тем самым скорость его перелива в высокодоходные сферы инвестиционной деятельности.

Рынок инвестиционных товаров представляет собой институт купли-продажи объектов инвестиционных вложений с целью получения дохода (благ) в будущем. В составе этого рынка функционируют:

  1. земельный рынок (рынок продажи прав владения или пользования земельными участками);
  2. рынок недвижимого имущества (зданий, сооружений и т. д.);
  3. рынок движимого имущества (оборудования, транспортных средств и др.);
  4. рынок имущественных прав и интеллектуального потенциала;
  5. рынок инноваций (научно-технической продукции);
  6. рынок ценных бумаг (фондовый рынок);
  7. рынки прочих инвестиционных ценностей (инвестиций в предметы коллекционирования — антиквариат, художественные произведения живописи, скульптуры, графики и т. п., нумизматические ценности и др., в драгоценные металлы и камни, другие материальные ценности).

Приобретение инвестиционных товаров (как и инвестиционных ресурсов) основывается на стремлении получить от этого вложения средств через определенный период времени (лаг) доход или иной полезный эффект.

Рынок инвестиционных услуг

Эффективное осуществление инвестиционной деятельности сегодня практически невозможно без помощи консалтинговых фирм, специализированных изыскательских, проектных, строительно-монтажных и других организаций, обеспечивающих подготовку инвестиционных проектов, их экспертизу, поиск потенциальных инвесторов, строительство и ввод в действие объектов реального инвестирования.

Иными словами, инвестиционный рынок имеет свою инфраструктуру, услуги которой реализуются на самостоятельном рыночном сегменте — на рынке инвестиционных услуг, который в свою очередь включает:

  • рынки консультационных услуг (разработка и экспертиза инвестиционных проектов, аудит, юридические консультации и т. д.);
  • рынки посреднических услуг по биржевым и финансовым операциям;
  • рынки услуг по страхованию и перестрахованию субъектов и объектов инвестиционной деятельности в сфере реального и портфельного инвестирования;
  • рынки услуг по производству строительно-монтажных работ и организации строительства;
  • рынок проектных работ и проектной продукции;
  • рынок услуг по инженерно-геологическим изысканиям;
  • рынок работ по опробованию технологического и другого оборудования, его пусконаладке и др.
Таким образом, «инвестиционный рынок» — собирательное понятие, характеризующее обширную систему отдельных видов инвестиционных рынков, состоящих из множества разнообразных сегментов.

В соответствии с направлениями и содержанием инвестиционной деятельности сегментация инвестиционного рынка может быть проведена по различным параметрам:

  1. По региональному признаку различают:
    • местные,
    • региональные,
    • национальные,
    • мировой инвестиционные рынки.
  2. По форме функционирования инвестиционный рынок может быть:
    • организованным (биржевым),
    • неорганизованным (внебиржевым).
  3. По срочности реализации сделок на инвестиционном рынке существует:
    • рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш»),
    • рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (рынок сделок «на срок» — фьючерсный, опционный и др.).

Для различных целей исследования возможна и более подробная сегментация инвестиционного рынка, но во всех случаях она должна отвечать задачам анализа и оценки состояния инвестиционного рынка.

Источник: "textb.net"

Инвестиционная деятельность в рыночной экономике

Инвестиционная деятельность в рыночной экономике является результатом свободного экономически поведения всех хозяйствующих субъектов — участников инвестиционного процесса.

Иными словами, в общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и инвестиционный рынок как институт, обеспечивающий взаимо­действие, партнерство и конкуренцию субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.

Оборот инвестиций в сфере реального (в первую очередь, физи­ческого) капитала представляет первичный рынок инвестиций.

Оборот инвестиций в сфере финансового капитала выражает вторичный рынок инвестиций. Финансовые активы опосредуют движение стоимости физического капитала, увеличивая тем самым скорость его перелива и высокодоходные сферы инвестиционной деятельности.

Понятие

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с функционированием инвестиционного рынка, его развитием и состоянием его конъюнктуры. Инвестиционный рынок охватывает систему экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности.

В зарубежной практике инвестиционный рынок отождествляется, как правило, с рынком ценных бумаг (фондовым рынком), которые выступают основным инструментом инвестиционного вложения капитала как индивидуальными, так и институциональными инвесторами.

В нашей стране преимущественным направлением инвестиционной деятельности предприятия является реальное инвестирование в форме капитальных вложений; соответственно инвестиционный рынок в отечественной практике рассматривается обычно как рынок инвестиционных (капитальных) товаров.

Оба этих подхода к понятию инвестиционного рынка являются чрезмерно узкими, так как не охватывают всего многообразия объектов инвестирования. Поэтому инвестиционный рынок представляет собой рынок, на котором объектами купли-продажи выступают разнообразные инвестиционные товары и инструменты, а также инвестиционные услуги, обеспечивающие процесс инвестирования.

Инвестиционный рынок является чрезвычайно сложной системой, в которой обращаются разнообразные товары и инструменты, обеспечивающие инвестиционный спрос всех видов инвесторов. Данный рынок обслуживается специальными инвестиционными институтами и располагает довольно разветвленной и разнообразной инвестиционной инфраструктурой.

Основные элементы

Итак, инвестиционный рынок — сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос:

  1. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал.
  2. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.

Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Воплощая инвестиционный спрос и предложение, инвестиционный капитал и объекты инвестиционной деятельности, выступающие в форме инвестиционных товаров, находятся на различных, противостоящих полюсах инвестиционного рынка.

В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов.

Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.

Конкуренция означает соперничество хозяйствующих субъектов, при котором самостоятельными действиями каждого из них исключается или ограничивается возможность субъектов в одностороннем порядке воздействовать на общие условия обращения товаров на соответствующем товарном рынке.

Конкуренция, способствующая нормальному развитию рынка, защищается Федеральным законом от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ «О защите конкуренции» (новая редакция вступила в силу 23 августа 2009 г.)

Цена определяется как определенное количество денежных единиц, получаемое за товар. На рынке особое значение имеет равновесная цена, которая является результатом взаимодействия цены спроса и цены предложения. Цена спроса на каждое количество товара — это цена, по которой определенное количество товара способно привлечь покупателей в течение определенного периода времени.

Цена спроса на каждый товар уменьшается по мере увеличения его предложения. Цена предложения — это цена, по которой товар поступает в продажу на конкретный рынок. По мере сокращения или возрастания ежегодного количества товара цена предложения может либо повышаться, либо снижаться, она может даже попеременно повышаться и падать.

Цена предложения данного количества товара зависит от затрат усилий рабочих. Производство товара требует приложения различных видов труда и применения капитала во многих его формах.

Анализ состояния инвестиционного рынка

Общее состояние инвестиционного рынка и составляющих его сег­ментов характеризуется рыночной конъюнктурой, которая представля­ет собой форму проявления на рынке системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.

Конъюнктуру инвестиционного рынка характеризуют следующие показатели:

  • виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;
  • цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
  • объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;
  • сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;
  • кредитные ставки коммерческих банков по срокам предоставления
    финансового кредита;
  • депозитные ставки коммерческих банков по вкладам до востребования и срочным вкладам;
  • официальные курсы отдельных валют;
  • курсы покупки-продажи валют коммерческими банками;
  • основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке;
  • цены спроса и предложения на соответствующие капитальные товары;
  • объемы и цены сделок по соответствующим видам капитальных товаров;
  • средние цены на инвестиционные услуги (строительно-монтажные работы).

Для конъюнктуры инвестиционного рынка в целом, а также в от­раслевом и территориальном разрезах характерны следующие стадии (фазы развития), называемые конъюнктурным циклом:

  1. подъем инвестиционной активности;
  2. инвестиционный бум;
  3. падение инвестиционной активности;
  4. инвестиционный упадок.

Подъем инвестиционной активности связан с оживлением и подъе­мом национальной экономики в целом, отдельных районов, территорий, отраслей материального производства и обслуживания.

На этой стадии растет объем спроса на инвестиционные ресурсы, на объекты реального инвестирования (готовые здания и сооружения, производства, пред­приятия), повышаются цены спроса и предложения, растет конкуренция между соответствующими субъектами инвестиционного рынка.

Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада.

Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения.

На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка охватывает три этапа:

  • Текущее наблюдение за состоянием инвестиционного рынка
  • Требует формирования целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные его элементы (спрос, предложение, цены, конкуренцию), а также организация постоянного их мониторинга.

    Результаты текущего наблюдения за конъюнктурой инвестиционного рынка фиксируются в табличной или графической формах.

  • Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций ее развития.

    Задача такого анализа состоит в выявлении особенностей конкретных сегментов инвестиционного рынка и тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения по сравнению с предшествующим периодом.

    Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка проводится, в свою очередь, в два этапа:

    1. На первом этапе анализа проводится расчет системы аналитических показателей, характеризующих текущую конъюнктуру инвестиционного рынка.
    2. На втором этапе выявляются предпосылки к изменению текущей стадии конъюнктуры инвестиционного рынка.
  • Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности и формирования инвестиционной программы (инвестиционного портфеля).
  • Основная задача данного этапа – разработка прогноза, т.е. определение тенденций изменения факторов, формирующих инвестиционный климат и воздействующих на состояние инвестиционного рынка в перспективе.

Заключение

Инвестиционный рынок — сфера обмена инвестиционными товарами в материально-вещественной, денежной и натуральной формах. Основные его элементы – это инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. Постоянное колебание этих показателей обеспечивает изменчивость рынка инвестиций.

Для выбора объекта вложения инвестиций предприниматель должен знать ситуацию на рынке инвестиций, определиться, на какие показатели и элементы активности рынка ему ориентироваться. Общее состояние инвестиционного рынка и составляющих его сег­ментов характеризуется рыночной конъюнктурой.

Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Источник: "эллалесная.рф"

Изучение инвестиционной привлекательности элементов рынка

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с рынком инвестиций и рынком инвестиционных товаров. Рынок инвестиций является составной частью общего финансового рынка. По своему содержанию инвестиционный рынок — это рынок капитала, вкладываемого в производство.

В более узком понимании инвестиционный рынок — это рынок инвестиционных товаров (всех строительных материалов и активной части основных производственных средств) и инвестиционных услуг.

В зарубежной практике чаще всего под инвестиционным рынком понимают фондовый рынок, так как там основные инвестиции — это инвестиции в ценные бумаги. В отечественной практике инвестиционный рынок — это рынок объектов инвестирования во всех его формах.

Инфраструктура

Исходя из рассмотренного определения, инвестиционный рынок — это совокупность отдельных рынков (объектов инвестирования реального и финансового), в состав которого входят:

  1. рынок прямых капиталовложений (один из наиболее значимых сегментов инвестиционного рынка. Формой инвестирования выступают капиталовложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение.
  2. рынок приватизируемых объектов (получил широкое распространение в связи с приватизацией. Предметом реального инвестирования выступают только те объекты приватизации, которые целиком продаются на аукционах, конкурсах или выкуплены трудовым коллективом).
  3. рынок недвижимости (на нем осуществляются операции по продаже квартир, офисов, дач, земельных участков, гаражей и т. д.).
  4. рынок прочих объектов реального инвестирования (инвестиции в предметы коллекционирования, драгоценные металлы и другие материальные ценности),
  5. фондовый рынок (в составе инвестиционного капитала представляет собой рынок особого рода. Он связан с превращением денег в идеи, проекты, нововведения, строительство объектов, технические и социальные обеспечения).

Основными элементами инвестиционного рынка, определяющими его состояние, являются:

  • спрос;
  • предложение;
  • цена;
  • конкуренция.

Соотношение этих элементов постоянно меняется.

Финансовый капитал как глобальная форма взаимосвязи рынков капитала, инвестиционных товаров и кругооборота реального (действительного) капитала формируется на стороне инвестиционного спроса и инвестиционного предложения. Совокупность количественных изменений на рынке инвестиционных товаров, их превращение в новое качество является механизмом качественных преобразований форм капитала.

Так функционирует рынок инвестиций (капиталов) и рынок инвестиционных товаров. Рынки инвестиций и инвестиционных товаров по своей сути представляют две стороны инвестиционного рынка, т.е. на стороне спроса выступают инвестиции, а на стороне предложения — инвестиционные товары. Все инвестиционные товары могут существовать в разных формах.

Финансовый капитал как глобальная форма взаимосвязи рынков капиталов, рынков инвестиционных товаров и кругооборота реального (действительного) капитала может выступать в следующих формах:

  1. в материально-вещественной форме (физический капитал);
  2. в денежной и натуральной формах (основной и оборотный капитал научно-техническая продукция имущественные права и т.д.);
  3. только в денежной форме (деньги вклады паи ценные бумаги).

На рынке инвестирования товаров инвесторы выступают в роли покупателей, т.е. предъявителей спроса.

В роли продавцов выступают производители (зданий сооружений оборудования и др.), а также прочие участки (продавцы паев ценных бумаг).

Инвестиционный спрос и предложение на товары уравновешиваются через механизм ценообразования, т.е. через систему равновесных цен на товары и капитал. Механизм равновесных цен возникает и действует только в условиях свободного конкурентного рынка. Цена равновесия служит индикатором стоимости товара, поскольку фиксирует изменения соотношения спроса и предложения.

Объем инвестиций физического капитала представляет собой первичный рынок инвестиций, а объем инвестиций в сфере финансового капитала является вторичным рынком инвестиций. На инвестиционном рынке работает большое количество различных посредников, которые создают его инфраструктуру. Именно взаимодействиями этих посредников и характеризуется состояние инвестиционного рынка.

Этапы изучения

В экономической системе страны, функционирующей на рыночных принципах, инвестиционный рынок играет большую роль, которая определяется его основными функциями, основными среди которых являются:

  • Активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников.
  • Этот свободный капитал, находящийся в форме общественных сбережений, т.е. денежных и других видов инвестиционных ресурсов населения, предприятий, государственных органов, не истраченных на текущее потребление, вовлекается через механизм инвестиционного рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в инвестиционном процессе страны.

  • Эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями.
  • Механизм функционирования инвестиционного рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные инвестиционные товары и инструменты и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.
  • Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.
  • Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм инвестиционного рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные товары и инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиций обеспечения высокого уровня доходности используемого в этих целях капитала.

  • Формирование рыночных цен на отдельные инвестиционные товары, инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом.
  • Рыночный механизм ценообразования совершенно противоположен государственному, хотя и находится под определенным воздействием государственного регулирования. Этот рыночный механизм позволяет полностью учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным инвестиционным товарам и услугам, формирующее соответствующий уровень цен на них; в максимальной степени удовлетворить экономические интересы их продавцов и покупателей.

  • Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем инвестиционных товаров и инструментов.
  • В системе инвестиционного рынка получили «прописку» специальные инвестиционные институты, осуществляющие такое посредничество.

    Такие инвестиционные посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей инвестиционной конъюнктуры, условиями осуществления сделок по различным инвестиционным товарам и инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей.

    Инвестиционное посредничество способствует ускорению не только финансовых, но и товарных потоков, обеспечивает минимизацию связанных с этим общественных затрат.

  • Формирование условий для минимизации инвестиционного и коммерческого риска.
  • Инвестиционный рынок выработал свой собственный механизм страхования ценового риска (и соответствующую систему специальных инвестиционных инструментов), который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового и товарного рынков позволяют до минимума снизить инвестиционный и коммерческий риск продавцов и покупателей финансовых активов и реальных товаров, связанный с изменением цен на них.

  • Ускорение оборота капитала, способствующего активизации экономических процессов.
  • Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, инвестиционный рынок способствует ускорению оборота используемого капитала, каждый цикл которого генерирует дополнительную инвестиционную прибыль и прирост национального дохода страны в целом.

Процесс изучения и анализа инвестиционного рынка может состоять из четырех этапов:

  1. Анализ, оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка, в результате которой определяется инвестиционный климат и условия инвестиционной деятельности;
  2. Анализ, оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей экономики для отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности;
  3. Анализ, оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов для региональной диверсификации инвестиционной деятельности;
  4. Анализ, оценка инвестиционной привлекательности отдельной фирмы (предприятия) для принятия тактических инвестиционных решений.

На основе такого четырехступенчатого анализа и прогнозирования:

  • во-первых, разрабатывается инвестиционная стратегия,
  • во-вторых, происходит формирование эффективного инвестиционного портфеля.

Наиболее сложным этапом изучения инвестиционного рынка, требующим обширной информации и высокой квалификации исполнителя, является прогнозирование макроэкономических показателей. Оно включает:

  1. определение перечня наблюдаемых показателей;
  2. анализ текущей конъюнктуры;
  3. прогнозирование предстоящих изменений.

Перед конкретным инвестором стоит задача выбора объекта инвестирования в отраслях, имеющих наилучшие перспективы развития и наивысшую эффективность. Принципы аналогичны изучению рынка в целом. Но при этом необходимо учитывать жизненный цикл отрасли (подотрасли).

Приоритетными направлениями структурной перестройки, осуществляемой в России, являются электроэнергетическая, нефтегазовая, химическая и нефтехимическая отрасли, черная и цветная металлургия.

Кроме перспективности, такая оценка включает также:

  • показатели доходности и риска;
  • направления и темпы приватизации;
  • экспортный потенциал продукции,
  • уровень ее ценовой защищенности от импорта;
  • инфляционную защищенность вырабатываемых товаров и услуг, другие факторы.

Заключительным этапом изучения инвестиционного рынка является анализ и оценка инвестиционной привлекательности отдельных фирм (предприятий), рассматриваемых в качестве объекта инвестирования. Она осуществляется в виде анализа его финансового состояния за определенный период, а также оценки внутренних и внешних факторов, влияющих на его развитие.

Внешние факторы определяются при всестороннем изучении рынка, спроса, ориентации производства на требования потребителя, адресности выпускаемой продукции. Учет внутренних факторов осуществляется в ходе оценки производственно-финансовых аспектов деятельности предприятия, определении уровня конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Такой анализ инвестиционной привлекательности предприятия (фирмы) делится на количественный и качественный:

  1. первый — это изучение публикуемой финансовой отчетности,
  2. второй — изучение таких неосязаемых факторов, как менеджмент.

В практике принятия инвестиционных решений, как правило, доступной является информация только для финансового анализа.

Источник: "samlib.ru"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector