Что такое лонги и шорты на бирже, как можно зарабатывать при падающем рынке

На бирже, так же как и на любом рынке, трейдеры стремятся приобрести валюту или акции подешевле, дождаться, пока цена на них вырастет и заработать на росте, продав дороже.

Чаще всего так и происходит. Ведь по статистике на длительном периоде времени все котировки идут вверх.

Но финансовый рынок не всегда показывает подъем. И тогда по такой классической схеме «длинной позиции» получить прибыль невозможно.

Однако, если Вы спрогнозировали падение, на этом тоже можно заработать, открыв «короткую позицию», то есть поступив наоборот – сначала продав, а затем купив финансовый инструмент по более низкой цене.

Как это сделать и что такое лонги и шорты на бирже – читайте в статье.

Длинная или короткая: что выбрать

Если вы участник финансового рынка, не важно, это валютный рынок или фондовый, ваша цель – получить прибыль. Казалось бы, все очень просто – купить дешево, а продать дороже. Стоит помнить, что финансовый рынок не всегда показывает рост. Как быть в этих случаях?

Что такое лонги и шорты на бирже

Что такое лонги и шорты на бирже

Предприимчивые трейдеры бинарных опционов используют торговые стратегии не только на рост актива, но и на снижение цены, а для хеджирования используется длинная и короткая позиция по конкретному опциону.

Short Term

Например, вы сделали анализ акций Сбербанка, согласно которому вы ожидаете снижения этих акций на 10%, а период отрицательной динамики – около месяца.

Безусловно, покупать акции смысла нет никакого. Зачем, если они упадут? В то же время, обидно не применить сделанный прогноз. В этом случае можно открыть короткую позицию на акции Сбербанка и получить прибыль на краткосрочном падении цены.

Если описать процесс наглядно, он будет происходить так: вы обращаетесь к брокеру и просите у него акции Сбербанка «в займы» на срок – месяц. Далее продаете их на рынке, скажем по 86 руб.

Если предположить, что их количество было 1000 штук, то продав все акции вы получили 86 000 руб (упрощая процесс, мы не будем брать во внимание банковскую комиссию от покупки – продажи, но учтите, она обязательно будет и далеко не у всех брокеров она похожая).

Теперь у вас на руках есть деньги и вы ждете падения акций Сбербанка. Зачем? Чтобы купить дешевле и вернуть акции вашему брокеру, у которого вы их брали взаймы. Допустим, что ваш прогноз полностью реализовался.

Прошел почти месяц и на мировых площадках начались продажи, особенно «плохо себя чувствуют» акции Сбербанка – они упали на 10%, то есть теперь цена их 77,4 рубля за единицу акции. Вы спешите купить 1000 штук по 77.4, заплатив 77 400 рублей. Акции благополучно возвращаете брокеру, а у вас остается на руках доход в размере 8 600 руб. (86 000 руб. — 77 400 руб. = 8 600 руб).

Таким образом, вы заработали на падении акции. Такая сделка называется – «короткая позиция» или «short». Скорее всего, название происходит от того, что вы сразу продали акции, то есть «зашортили». Когда же мы покупаем акции (или какой-либо другой актив) на длительное время, то говорят, что открыли «длинную позицию» или «Long».

Из этого примера видно, что длинная и короткая позиция используется в зависимости от ситуации на бирже и движения тренда.

Long Term

Разберем детальней, как работает длинная позиция – лонг. Например, вы проанализировали настоящую ситуацию с активом и пришли к заключению, что акции Сбербанка очень недооценены. Соответственно, вы ожидаете по ним рост в течения месяца порядка 10%.

Допустим, что сейчас цена на акции 86 рублей за одну акцию. Вы купили по рынку 1000 акции, заплатив за них 86 000 рублей. Скажем, спустя некоторое время Сбербанк отчитался, то есть обнародовал свои финансовые показатели текущего года за первый квартал и результаты оказались существенно выше тех, что предполагали аналитики, в частности, прибыль выросла аж на 50%.

В результате все начали покупать акции Сбербанка, что привело к росту акций на 15%. Трейдер, абсолютно не расстроившись, что акции выросли больше, чем ожидалось, продает их по цене 96,6 (то есть на 15% выше той, по которой купил) и получает 96 600 руб.

Высчитав затраты (96 600 руб.- 86 000 руб.), получим чистый доход – 10 600 рублей. Так работает длинная позиция, неплохо, не правда ли?

Длинная позиция – лонг — довольно распространенная, в отличие от шорта. Возможно, потому что длинные позиции более логичные: хочешь заработать – купи, жди, продай.

Короткая позиция также приносит прибыль и не нужно ее игнорировать в процессе торговли на бирже. Некоторые думают, что открывать короткую позицию – это купить акции, а через два дня или даже два часа ее продать. Это не совсем так. Даже если срок сделки будет одна минута – эта будет лонг, только краткосрочный. Нельзя однозначно сказать, что лучше длинная и короткая позиция, – решайте сами.

Многие трейдеры только «шортят», бывают и такие, кто в силу своих определенных соображений только «лонгисты», а встречаются и те, для которых длинная и короткая позиция приносит равноценную прибыль. У лонгов есть ряд преимуществ, одна из них то если акции купленные на личные деньги, которые вы не брали взаймы и если они упали сейчас (хотя вы ожидали роста) – это еще не повод для паники.

Если это действительно хороший актив, то спустя какое-то время акции вырастут – остается лишь подождать. Психологически длинная и короткая позиция одинаково влияют на эмоциональное состояние тредера, все зависит от ситуации.

К отрицательной стороне короткой позиции можно отнести то, что если прогноз не сбылся в силу каких-либо форс-мажорных обстоятельств, то вы «к сроку» должны будете купить «взятый актив взаймы», даже если он на 50% выше цены, по которой вы его приобрели и вернуть долг – акции.

Короткая позиция – шорт — хороша тем, что помогает заработать, когда все как бы не очень позитивно.

Источник: "option-cash.com"

Короткая позиция, или как заработать на падении рынка

Что значит шортить? Выражение это появилось от английского short position, что в переводе означает короткая позиция. Это — одна из стратегий торговли на фондовом рынке, суть которой — игра на понижение. Шорт дает возможность заработать на снижении цены акции или любого другого актива и использовать падение рынка для создания прибыли.

С длинной позицией (long) все ясно — вы покупаете ценную бумагу, если ваш анализ (технический или фундаментальный) предполагает, что она будет расти в цене в определенный промежуток времени и принесет прибыль после ее продажи.

Лонги — это обычная стратегия для долгосрочных инвесторов, да и любых трейдеров тоже — их ситуации будут отличаться лишь сроками удержания купленного актива.

Но если ваш анализ показывает, что бумага оценена слишком высоко и вы настроены по-медвежьи, ожидая падения ее цены, то будет резонно открыть короткую позицию — шорт. Короткая позиция (или продажа без покрытия) – это продажа ценных бумаг, взятых в долг у брокера под залог денежных средств за определенный процент.

Продажа своих бумаг из портфеля – это не короткая продажа, а закрытие длинной позиции. При открытии короткой позиции, той акции, которая выбрана для продажи в шорт не должно быть в вашем портфеле!

Когда цена проданной бумаги снизится, совершается ее покупка и тогда одолженная у брокера акция автоматически возвращаются владельцу. Разница между ценой продажи и ценой покупки и является прибылью трейдера-медведя.

Шортить или не шортить

Так как массовая игра на понижение способна дестабилизировать финансовые рынки, контролирующие органы периодически вводят законодательные ограничения на короткие позиции. С июня 2009 года российским брокерам запрещено допускать эти сделки с акциями, цена которых снизилась более чем на 3% от цены закрытия.

«Короткие продажи требуют строжайшего контроля над вашими эмоциями». Джесси Ливермор, «Торговля акциями».

Короткие продажи доступны не всеми акциями на бирже, а только теми, что входят в список маржинальных бумаг вашего брокера и при условии, что эти акции есть у него в наличии в нужное вам время. Следует особо подчеркнуть, что открытие коротких позиций (как и любая стратегия с использованием заемных средств) несет в себе дополнительные риски и поэтому не рекомендуется начинающим спекулянтам.

И уж тем более шорты совершенно не должны интересовать тех, кто выбрал для себя долгосрочную инвестиционную торговую стратегию. Чтобы хорошо заработать, снижение должно быть стремительным. Вовремя запрыгнуть на такую крутую горку и лихо на ней прокатиться могут только опытные трейдеры. Поэтому новичкам важно сначала поработать с лонгами, а шорты отработать в демо-режиме до полной уверенности.

Стоит ли говорить, что во время игры на понижение критически важно ставить стоп-лосс. Если в долгосрочных инвестиционных стратегиях допускается отсутствие стопа, чтобы лишние колебания не выбили инвестора с волатильного рынка, то в продажах без покрытия стоп обязателен и бескомпромиссен!

«Спекулянт — это НЕ ИНВЕСТОР. Его цель не в том, чтобы обеспечивать устойчивую отдачу от денег на протяжении долгого периода времени. Спекулянт должен получать прибыль как от роста, так и падения цены любого инструмента, который он выбрал для спекуляций». Джесси Ливермор, «Торговля акциями».

Поэтому если ваш выбор — все-таки шортить, то поговорим о том, как это делается на практике.

Торговые сигналы для шорта

Никогда не играйте на понижение просто потому, что считаете цену слишком высокой! Для шорта необходимо дождаться надежного сигнала о завершении растущего тренда и его скорой сменой медвежьим рынком. Определить это помогут, к примеру, графические модели разворота тренда. Например, эта фигура Голова и плечи сильно просит об открытии короткой позиции:

Что такое лонги и шорты на бирже

Фигура двойная вершина — тоже хороший сигнал для шорта:

Что такое лонги и шорты на бирже

И, конечно же, никто не отменял старую-добрую торговлю по тренду и, соответственно, по трендовой торговой системе:

Что такое лонги и шорты на бирже

«Я верю, что я заработаю деньги. Также верю, что любая сделка, в которую я вхожу, может обнулить мой счет, если я не выставлю стопы». Ларри Вильямс, «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли».

Как открыть короткие позиции

Чтобы открыть короткую позицию, мы дожидаемся надежного торгового сигнала, просчитываем сделку в своем торговом плане и выставляем заявку Продать. После чего сразу же выставляем ордер стоп-лосс.

Когда начинающие трейдеры выставляют в Транзаке заявку на длинную позицию (лонг) — покупку для последующей продажи акций и фиксации прибыли, то затруднений обычно не возникает. Заявка на продажу без покрытия отличается важным нюансом — она не пройдет, если вы не поставите галочку в поле «Использовать кредит».

Так же напоминаю, что бумаги, которую вы собираетесь зашортить, не должно быть в вашем портфеле, иначе вы просто продадите имеющийся актив вместо короткой продажи.

Что такое лонги и шорты на бирже

Галочка в этом поле может стоять в настройках по умолчанию (эта опция по умолчанию задается в «Параметрах APM трейдера», в меню «Настройки»). Поэтому я рекомендую для страховки от риска случайного взятия кредита в процессе торговли снять эту галочку (убрать из поля «По умолчанию использовать кредит») и выставлять ее в новых заявках только вручную, когда потребуется.

Как закрывать

Когда пришло время фиксировать прибыль (согласно расчетам из вашего торгового плана), необходимо просто выставить в торговом терминале обычную новую заявку на Купить.

«Одиночка, желающий обыграть полчища, должен набраться терпения и искоренить в себе алчность. Помните: ваша цель не количество, а качество сделок!» А. Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже»

Одолженные у брокера акции автоматически к нему вернутся, а ваш торговый счет пополнится долгожданной прибылью. Для фиксации прибыли можно также использовать тейк-профит.

Источник: "stocktrainer.ru"

Шортовая позиция и позиция лонг в биржевой торговле

  1. Термин «long position» переводится с английского как длинная позиция (лонг).
  2. Она открывается трейдером с целью получения прибыли от движения рынка вверх. Суть открытия данной позиции заключается в том, чтобы:

    • купить акции по дешевой цене
    • дождаться роста цены на акцию
    • продать свои акции по более дорогой цене
    Пример. Трейдер купил акции компании Google, надеясь, что со временем их стоимость увеличится. С целью осуществить свою торговую операцию трейдер купил 20 акций компании по $30 и, дождавшись увеличения цены до $45, продал купленные 20 акций.

    Прибыль держателя позиции здесь формируется из разницы в размере цены покупки (дешевые акции) и цены продажи (дорогие акции). В итоге, трейдер, находясь в позиции лонг, получил доход от сделки в размере $300.

    Держатели позиций в лонг – игроки на повышение, а также их называют«быками». Почему быками? Можно проассоциировать игроков рынка с быками, которые поднимают рынок на рога, подбрасывая его вверх, чем и вызывают рост цен.

  3. Термин «short position» переводится с английского как короткая позиция (шорт).

Она открывается трейдером с целью получения прибыли от движения рынка вниз, т.е. его падения. Цель открытия позиции заключается в том, чтобы:

  • продать акции на рынке по высокой цене, перед этим «одолжив» у брокера акции в натуральной форме
  • дождаться падения цены
  • купить акции по низшей цене

Затем трейдер отдает акции брокеру, которые позаимствовал, и в конечном итоге имеет доход, который получается из разницы между дорогой продажей и более дешевой покупкой, т.е. трейдер зарабатывает на падении рынка.

Пример. Трейдер взял взаймы у брокера 20 акций компании Twitter, надеясь, что их стоимость упадет. Затем, трейдер в тот же день продает эти акции по $30 на бирже и, дождавшись падения цены до $15, покупает проданные 20 акций.

Потом, трейдер возвращает брокеру все 20 акций, которые он брал взаймы. Прибыль трейдера здесь также зависит от разницы, которую он выторговал, но уже между продажей акций по высокой цене и их покупкой по низкой цене. В итоге, трейдер, находясь в позиции шорт, получил доход от сделки в размере $300.

Такие трейдеры являются игроками на понижение, а также «медведями». Почему? Можно проассоциировать игроков рынка с медведями, которые поднимаются на задние лапы и, наваливаясь на рынок, прижимает его, чем и вызывается падение цен.

Источник: "sdg-trade.com"

Что такое лонги и шорты на бирже

Очень надеемся, что еще со старших классов ты помнишь: цена акций должна расти, так как компании развиваются и их капитализация увеличивается.

Самый правильный и логичный способ заработка в этой ситуации – купить акции дешево, подождать какое-то время и продать дорого, т. е. совершить самую настоящую спекуляцию. Для этого нам надо открыть длинную позицию (лонг), подождать, пока цена вырастет, а затем продать базовый актив по более высокой цене, оставив прибыль себе.

Причем термин «лонг» вовсе не означает, что держать акции мы будем долго. Это всего лишь обозначение покупки, а время удержания позиции зависит от стратегии, которую ты выберешь, и может варьироваться от одной секунды (скальпинг) до нескольких лет (инвестирование).

На рисунке это разница между ценой в точке 2 и в точке 1: 110 руб. – 85 руб. = 25 руб. прибыли.

Что такое лонги и шорты на бирже

Однако бывают непростые для мировой экономики времена, когда рынки довольно долго падают и цена акций уменьшается. Как зарабатывать в периоды кризисов, если конечная цена акций окажется ниже той, по которой мы купили?

Для этого хитрые спекулянты придумали так называемые короткие позиции (сокращенно шорт) – в них мы вначале продаем базовый актив, а затем выкупаем его по более низкой цене, опять же оставив прибыль себе.

На этом самом месте у новичков возникает естественный вопрос: «А что мы будем продавать, если у нас ничего нет?» К счастью, у нас есть брокер! Именно он и даст нам в долг – нет, не деньги, а сами акции, которые мы сможем продать по более высокой цене, а затем выкупить, когда цена опустится.

Таким образом, в коротких продажах брокер ссужает нас ценными бумагами за определенное вознаграждение (проценты), и мы возвращаем долг тоже бумагами. Что мы с ними делали за этот период времени, по какой цене продавали и выкупали, ему все равно – главное, отдать ему столько же акций, сколько и одалживали.

На рисунке мы продали акции Сбербанка по цене 110 руб. в точке 2 и выкупили по цене 95 руб. в точке 3. Итого наша прибыль от короткой продажи составила 15 руб.

Для лучшего понимания представь, что тебе надо пойти на свидание, а красивого платья у тебя нет. Ты заимствуешь его у доброй подруги, свидание проходит на высшем уровне, а затем ты возвращаешь платье обратно. Твоя прибыль в данном случае – удачно прошедшее свидание, а платья у тебя как не было, так и нет, однако все счастливы.

А счастье – это состояние души, к которому надо стремиться, несмотря на падающие рынки, даже во времена самых сильных кризисов.

Источник: "rutlib2.com"

В чем различие длинных и коротких позиций

Торговля на финансовых рынках, в том числе и на фондовой бирже, сводится к одному простому правилу: совершить сделку по определенным признакам и далее, по истечении определенного времени или по каким-либо сигналам, закрыть ее и получить прибыль.

Если по простому, то: купить подешевле, а продать подороже. А разницу между ценами положить себе в карман. Но здесь речь идет только о повышении цены. Также можно совершать сделки в расчете на то, что цены в будущем будут идти вниз и на этом тоже зарабатывать деньги.

Торговля на бирже постоянно сводится к борьбе покупателей и продавцов. Одни надеются, что котировки будут расти, другие уверены в дальнейшем их падении.

Игра на повышение

Про покупателей, которые совершают сделки в надежде на их дальнейший рост, говорят, что они открывают длинную позицию или встают в лонг (от англ. long — длинный). Таких трейдеров называют игроками на повышение или быками.

Принцип игры на повышение предельно прост: купить дешево — продать дорого. То есть, купить по 100 рублей, дождаться повышения цены, допустим до 130 рублей и продать. Чистая прибыль составит 30%.

Рассмотрим на примере акций Московской биржи. Совершая покупку акций в сентябре 2015 года по цене 75 руб./шт. трейдер прогнозирует дальнейший рост котировок, т.е. встает в длинную позицию. Прогноз оказался удачным и ровно через год акции были проданы по цене 130 рублей. Прибыль составила 55 рублей с акции или 73% чистой прибыли.

Что такое лонги и шорты на бирже

Длинная позиция на акциях Московской биржи

Игра на понижение

Короткие позиции представляют собой абсолютно противоположенные по смыслу длинным сделки. Здесь участники рынка надеются на дальнейшее понижение цен на актив и поэтому встают в короткие позиции или шорт (от англ. short — короткий). Их еще называют игроками на понижение или медведями.

При открытии короткой позиции вы берете в долг у брокера ценные бумаги и продаете их на рынке в надежде на их дальнейшее падение. Далее выкупаете их по более низкой цене и возвращаете брокеру. Разницу между суммой продажи и покупки забираете себе.

Условно этот алгоритм выглядит так: вы продаете актив, взятый у брокера в долг, по 100 рублей, после падения цен до 50 рублей выкупаете его обратно и возвращаете акции брокеру. Вы заработали 50 рублей или 100% прибыли.

Само собой, что брокеры дают акции в долг не за просто так, а под заем ваших денежных средств (или акций) на вашем брокерском счете и за определенный процент за время пользования ими. Поэтому по другому сделки шорт называют продажа без покрытия.

Следует понимать, если вы продаете имеющиеся у вас в наличии акции — это не короткая продажа, а закрытие длинной позиции. Открытие короткой позиции — это продажа актива, взятого в долг, с последующим возвратом владельцу.

Для примера рассмотрим котировки акций Мегафона. В августе Вы открываете короткую позицию, то есть продаете акции Мегафона, взятые в долг у брокера на рынке за 950 рублей. В сентябре Вы закрываете открытые позиции — выкупая акции обратно по цене 620 рублей.

Акции возвращаете брокеру, а разницу в 330 рублей с акции забираете себе (если не учитывать дополнительно вознаграждение брокеру за пользование акциями). Ваша прибыль составила 35%.

Что такое лонги и шорты на бирже

Короткая позиция в акциях Мегафона

Примеры из жизни

Часто начинающие не могут понять смысл коротких позиций. Как можно продавать то, чего у тебя нет? Как продать на бирже, допустим, акции Сбербанка, если ты ими не владеешь? Если с длинными позициями понятно, то с короткими на первый взгляд все выглядит как-то странно. Аналогии с длинными позициями в нашей жизни сразу приходят в голову.

Купил помидоры оптом по 30 рублей за килограмм, а потом продаешь в розницу по 50 рублей. Взял доллары по 50 рублей, через год продал по 65. Это все длинные позиции.

А теперь короткие или продажа без покрытия. Если копнуть глубже, то ничего необычного нет. Такие сделки также происходят постоянно в нашей жизни, только названия у них нет. Вот вам несколько примеров:

  1. 1 пример.
  2. Вася очень захотел выпить минералки. Но он не может отлучиться из офиса и сходить в магазин. Вы берете у него 100 рублей и обещаете в течении часа принести ему водички. Вы только что совершили короткую продажу. Ведь воды у вас нет, но деньги уже получены. Вы идете в магазин — покупаете минералку за 70 рублей и отдаете ее Васе. Т.е. вы закрыли короткую позицию и заработали на этом деньги.

  3. 2 пример.
  4. Изготовление мебели на заказ. Продавец-посредник, принимающий заказ и деньги от покупателя, совершает короткую продажу. У него нет этого в наличии, но он обязан предоставить покупателю товар через определенное время в полном объеме. Посредник заказывает мебель на мебельной фабрике по более низкой цене, поставляет ее покупателю, а разницу между покупкой и продажей кладет себе в карман.

Что лучше

Есть ли какое нибудь различие между длинными и короткими позициями в плане получения прибыли? Да, есть! Если ваша основная цель — это инвестиции, и сделки вы проводите редко, активы готовы держать месяцами или даже годами — забудьте про короткие позиции.

Почему? Абсолютно все ведущие биржевые индексы на длительных периодах времени имеют повышательный тренд. А идти против тренда — это самоубийство. Да, возможны падения, причем достаточно серьезные, но по статистике примерно 80% всего времени котировки идут вверх.

Что такое лонги и шорты на бирже

График индекса Доу-Джонса с начала 20 века

При открытии коротких позиций трейдер несет дополнительные расходы в виде маржинального кредитования.

Если шорт был открыт и закрыт в течении одного дня, то это удовольствие достанется вам бесплатно. Однако, за перенос позиций на следующий день — придется платить брокеру. Сколько? У ведущих брокеров это примерно текущая ставка рефинансирования увеличенная в 1,5 — 2 раза. Т.е. на сегодняшний день это примерно 15-20% годовых.

Поэтому использовать шорты лучше на коротких интервалах времени и не растягивать позицию на несколько месяцев. А то может оказаться, что полученная в результате сделки прибыль практически вся ушла брокеру за пользование его бумагами.

Считается, что шорт более опаснее лонга. Ведь если вы открыли длинную позицию и цена пошла против вас, можно спокойно пересидеть неблагоприятную ситуацию и дождаться, когда вы выйдите в прибыль. Причем ждать можно сколько угодно: хоть год, хоть десять лет. В случае с шортами такая ситуация не проходит.

Шортистам при развитии неблагоприятных ситуаций нужно как можно быстрее закрыть сделку, ведь если цена улетит далеко вверх, их принудительно может закрыть брокер.

И у них получится двойной убыток: минус на сделке + комиссии брокеру за пользование ценными бумагами. Поэтому новичкам не рекомендуется шортить ценные бумаги.

Если обратиться опять же к статистике котировок и биржевых графиков, то по ним можно сделать определенные выводы:

  • Цена идет вверх медленно и постепенно в течении длительного времени.
  • Падения же хоть и длятся короткое время, но происходят более стремительно.

Посмотрите на график котировок Сбербанка:

Что такое лонги и шорты на бирже

С начала 2000-х шел постепенный поступательный восходящий тренд. Далее в 2007-2008 гг. происходит стремительное падение котировок со 110 до 15 рублей за акцию. И это уровень 2004 года. Т.е. цена прошла вниз всего лишь за год столько же, сколько она шла вверх в течении 4 лет.

Источник: "vse-dengy.ru"

Что такое валютная позиция и ее виды

Понятие «позиция» на валютных и фондовых рынках подразумевает операцию покупки или продажи какого-либо торгового инструмента (валюта, акции и прочее) при помощи создания ордера (Buy или Sell) в торговой платформе.

Она бывает закрытой и открытой. Как только ваш ордер на покупку или продажу исполнен и вы стали владельцем того или иного актива, это значит, что позиция открыта. Итог сделки можно подводить тогда, когда вы выполняете обратную операцию: если продавали – покупаете, если покупали – продаете.

Завершение сделки и представляет собой закрытие позиции. До этих пор вы находитесь «в рынке» и позиция открыта, а судить о прибыльности или убыточности сделки преждевременно.

Короткие

Что такое короткие позиции? Это понятие означает совершение продажи. Трейдер в надежде на дальнейшее падение цены торгового инструмента продает его, чтобы позже выкупить по меньшей стоимости. Разница между ценой продажи и последующей покупки составляет его прибыль по этой сделке.

У новичков обычно возникает вопрос, как можно продать то, чего у вас не было? Это очень просто – вы берете у брокера в долг требуемую валюту или, к примеру, акции и продаете их по текущей цене (открываете позицию Sell).

Спустя некоторое время выкупаете актив (закрываете позицию Sell) в том же объеме, но другой стоимости, он возвращается брокеру, а вы получаете свою разницу между ценой продажи и последующей покупки.

В переводе с трейдерского сленга – «шортить» акции или «стоять в шорте», значит открыть сделку на продажу.

Символ трейдеров, работающих на понижение стоимости финансовых инструментов, является медведь. Аналогия с этим грозным животным выбрана не случайно. Зачастую медведи, атакуя врага, бьют их лапой сверху вниз, а продающие трейдеры своими действиями загоняют акции на дно рынка, чем напоминают действие этих животных.

Классическим примером «медведя» на финансовом рынке является Джордж Сорос, заработавший свое баснословное состояние на крупной продаже фунта стерлингов, что спровоцировало резкую девальвацию национальной валюты Великобритании.

Длинные

Длинная позиция (лонг) – операция покупки. Рассчитывая на повышение цены торгового инструмента, трейдер покупает его, чтобы некоторое время спустя продать по более выгодной расценке. Прибыль трейдера будет зависеть от разницы между ценой покупки и продажи по этой позиции.

«Длинными» сделки на покупку назвали из-за имеющей особенности психологии рынка – обычно, если цена растет, то такой повышающийся тренд по времени гораздо более длительный, чем нисходящий.

Открыть лонг на бирже – это купить финансовый инструмент, либо с целью продать позже по более выгодной цене, либо с целью закрыть ранее открытый Short.

Исторически покупающих трейдеров называют «быками». Считается, что эта «звериная» аналогия вошла в обиход еще в XIX веке на бирже в Лондоне. Как бык вверх на рогах подбрасывает своего противника, так участники торгов, покупая акции, заставляют их цены еще более подниматься. Рынок, где наблюдается восходящий тренд, называется «бычий».

Пожалуй, самым известным «быком» современности на фондовом рынке является Уоррен Баффет. Его философия проста и действенна: нужно купить акции вовремя и держать, пока они остаются хорошими.

Отметим, ошибочно связывать с длительностью сделок названия «шорты и лонги». Например, лонг (покупка с целью продажи по более высокой цене) может длиться 30 минут или час, а открытая валютная короткая позиция на Форекс (продажа с целью покупки по меньшей цене) – сутки или даже неделю.

Способы открытия

Суть открытия позиции на Форексе и фондовом рынке одинаковая – совершить покупку или продажу выбранного для работы инструмента. Открываются они через торговую платформу, предоставляемую вашим брокером. Наиболее популярной онлайн платформой для торгов на данное время является MetaTrader 4.

Здесь доступно открытие «вручную» – при помощи выставления рыночного ордера или автоматически – отложенным ордером. Лонг открывается командой «Buy» – купить. Шорт открывается командой «Sell» – продать.

При выставлении ордера указываются:

  1. тип сделки (купить, продать);
  2. торговый инструмент;
  3. тип ордера (отложенный, немедленное исполнение);
  4. объем сделки;
  5. параметры выхода из сделки (дополнительные ордера Stop-loss и Take-profit).

Открываются позиции на фондовом рынке тоже через онлайн терминал. Трейдеры постсоветского пространства в большинстве случаев используют платформу QUIK.

В ней сделки совершаются через форму под названием «стакан цен», в которой выбирается торгуемый инструмент, направление и объем.

Источник: "inv24.ru"

Почему шорт опаснее лонга

Иногда в ленте встречаются такие реплики, типа, а что такое «зашортить»? Или «как можно заработать на падении?» Я конечно понимаю, что эти вопросы исходят от новичков-трейдеров. Но они мне очень напоминают маленьких детей, которые очень хотят побыстрее вырасти и стать взрослыми.

Так и хочется сказать, не спешите взрослеть, детство скоротечно! Примерно так же хочется удержать и трейдеров-торопыжек от скоротечных переходов к торговле от шорта.

Дело в том, что сама сделка «шорт» (от английского слова «short» — короткий) достаточно опасна и применяется, как правило, уже достаточно опытными трейдерами, постигшими азы торговли от лонга. В чем опасность? Давайте рассмотрим на простом примере.

Итак, два друга с депозитом всего в 10 тысяч рублей собрались торговать акциями. Один решил покупать, то есть, торговать от лонга. А другой решил продавать, то есть торговать от шорта.

Первый, назовем его Петей, купил 1 лот Роснефти по цене 200 рублей. Итого, у него в портфеле оказалось 8 000 рублей и 10 акций (1 лот) Роснефти. Но цена начала падать и Роснефть стоит уже 150 рублей.

Что изменилось в портфеле Пети? Он стал стоить 9500. Из них, 8 000 наличных денег, которые остались в целости и сохранности и 1500 стоит 1 лот купленных акций. Тогда Петя покупает еще один лот. И в его портфеле получается 6500 наличных денег и 2 лота Роснефти.

Сильно подробно описывать не буду, но скажу, что при падении цены до 100 рублей Петя купил сразу 2 лота Роснефти, потому что стоимость их не превышала 2000 рублей. Итого у него в портфеле оказалось 4500 наличных денег и 4 лота Роснефти. То есть даже при падении цены акции на 50%, у Пети еще остается хороший запас наличных денег.

А что будет происходить с портфелем второго друга, Васи, при таких же изменениях цены?

Во-первых, стоит сразу отметить, что продать акции в шорт — это означает сложный ход действий. У вас нет этих акций. Поэтому вы, перед тем как их продать, берете их в долг у своего брокера. Он вам конечно дает их в долг, но не просто так, а под проценты. То есть, если вы переносите такую сделку через ночь или через несколько ночей, то вы уже должны будете уплатить брокеру комиссию за перенос такой сделки.

Поэтому, чтобы сделка не скушала весь ваш ожидаемый профит, ее надо закрыть как можно быстрее. Именно поэтому она и называется «короткой», то есть «short». Но и это не самое страшное. Смотрим дальше! Вася зашортил 1 акцию Лукойла по цене 2000 рублей. Но цена начала расти и вскоре стала 2500. Что произошло с портфелем Васи?

Во-первых, наличных денег у него осталось не 8 000 рублей, а 7 500, потому что акция была продана в долг. И из этих 7 500 брокер еще отщиплет себе комиссию за перенос позиции. Пусть это будут к примеру 50 рублей. Итого, в портфеле остались 7450 наличных денег и одна акция, проданная в шорт.

Но Вася тоже решает усреднить сделку и продает еще одну акцию. Итого, в портфеле остается 4950 наличных средств и 2 проданные акции. Но цена снова растет, уже до 3 000 рублей. И надо снова усредняться. Вася продает еще одну акцию и в его портфеле остается всего 900 рублей и 3 проданные акции. (100 рублей уплачено брокеру за перенос позиции.

Нетрудно сравнить результаты: 4 акции и 4500 рублей и 3 акции в шорт и 900 рублей. Какая ситуация выглядит выгоднее на ваш взгляд? Вася даже не сможет продать четвертую акцию, в то время, когда Петя будет покупать и покупать еще подешевевшие акции.

А если цена акций вырастет более, чем по 3300 рублей, то у Васи уже не останется наличных денег вообще. И дальше он уже будет должен брокеру. Естественно брокеру необеспеченные долги не нужны и он принудительно закроет сделку. Вася останется и без денег, и без акций. А Петины акции останутся в целости и сохранности при любой цене.

Именно поэтому не спешите переходить на торговлю от шорта. Научитесь сначала правильно торговать от лонга. Опыт сам подскажет, когда это лучше сделать.

Источник: "tradernet.ru"

Как можно использовать маржинальное кредитование

«Маржинальное кредитование» — предоставление Брокером своему Клиенту (при соблюдении необходимых условий) возможности подачи и исполнения поручений Клиента на совершение по Брокерскому договору сделок и/или операций, влекущих возникновение непокрытой или временно непокрытой позиции по ценным бумагам и денежным средствам и совершение Брокером сделок переноса позиций в соответствии с Брокерским договором и условиями Соглашения о совершении сделок с неполным покрытием.

Пример покупки ценных бумаг с плечом 1:5

У Вас есть 1000 рублей. Используя «плечо» 1:5, Вы можете купить акции на сумму 6000 рублей: акции на сумму 1000 рублей Вы оплачиваете собственными средствами, а остальную часть — используя «плечо»: Вам предоставляется 5000 рублей дополнительных средств.

Чтобы воспользоваться «плечом», Вам следует просто подать заявку на покупку ценных бумаг на сумму, которая превышает размер остатка денежных средств на Вашем счете.

В результате совершения сделки у Вас возникнет длинная позиция по ценным бумагам («лонг»).

Long position

Если Вы купили 1 акцию по цене 100 рублей используя только собственные средства, а через некоторое время продали эту акцию по цене 110 рублей, то ваш доход составит 10 рублей.

Если же Вы воспользуетесь услугой «Маржинальное кредитование», используя «плечо» 1:5, в то сможите купить на 100 рублей собственных средств и на 500 рублей дополнительных средств – 6 акций. Через некоторое время продав эти акции по цене 110 рублей, Вы получите доход 60 рублей.

Покупка с «плечом» позволяет не только увеличить спекулятивный доход, но и купить ценные бумаги в нужный момент. Например, цена акции резко снизилась, и стала привлекательной для инвестирования. Но в данный момент у Вас на счете есть денег меньше, чем Вы хотели бы купить акций.

С помощью маржинального кредитования Вы покупаете нужную Вам ценную бумагу в нужном объеме, а потом довносите денежные средства на счет. Для этого у Вас есть целый день, т. к. проверка достаточности средств для исполнения расчетов по сделке проводится на следующий день после заключения сделки.

В итоге Вам не нужно держать на счете деньги в полном объеме в ожидании интересной цены для покупки ценной бумаги. Достаточно обеспечить лишь часть денежных средств, а остальные деньги Вам предоставляются в рамках услуги «Маржинальное кредитование».

Пример продажи без покрытия («шорт») с плечом 1:5: У Вас есть 100 рублей. Вам установлено «плечо» 1:5. Это значит, что для сделок Вам предоставляются дополнительные активы на сумму 500 рублей.

Short position

Вы продали в «шорт» (взятую в долг) 1 акцию по цене 100 рублей. Через некоторое время Вы откупили назад 1 акцию по цене 90 рублей и закрыли «шорт», т.е. вернули взятую в долг акцию. Доход от использования заемных активов (1 акции) с «плечом» 1:1 (на 100 рублей собственных средств приходилась 1 заемная акция по цене 100 рублей) составил 10 рублей.

Риск при использовании «шорта» с «плечом» 1:1 на коротких временных интервалах сопоставим с риском покупки акций на собственные средства.

Если бы Вы использовали установленное Вам плечо 1:5, т. е. взяли бы в долг и продали 5 акций по 100 рублей, а через некоторое время откупили бы 5 акций по цене 90 рублей, то Ваш доход с использованием маржинального кредитования составил бы 50 рублей.

Таким образом «шорт» позволяет заработать на падающем рынке, когда котировки ценных бумаг снижаются.

Источник: "instavector.ru"

«Бычьи» и «Медвежьи» позиции

Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.

Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.

Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» – «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт. Стандартная формула продаж «купил дешево – продал дорого» знакома всем.

Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево».

Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль. Открыть длинную позицию – значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене.

Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.

Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива. В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.

Схема маржинальной торговли

Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли. Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи). При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного.

Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией. Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

Торговля на рынке ценных бумаг – в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь:

  • во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.
  • Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.

Мы не рекомендуем торговать на заемные средства начинающим трейдерам. Такая торговля сопряжена с высоким уровнем риска!

Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.

Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически. В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.

Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.

Быки и медведи

Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.

Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.

В заключение

Несмотря на то, что биржевые торги – дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги.

Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте – лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с их помощью дополнительную прибыль.

Источник: "investfuture.ru"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector