EBIT: формула расчета, экономический смысл и использование для оценки бизнеса

Для оценки эффективности производства используются различные показатели рентабельности.

В процессе глобализации в нашей стране стали применяться также показатели европейских и американских стандартов отчетности.

Так, показатель EBIT – это индикатор доходности компании. Характеризует экономический эффект как от основной, так и дополнительной деятельности.

Этот показатель рентабельности не является обязательным согласно международным стандартам отчетности, но пользуется популярностью среди инвесторов, банкиров и аналитиков.

В чем же секрет его привлекательности?

ЕБИТ показывает объем прибыли до вычета процентов по привлеченным средствам и налогов. То есть не зависит от налогового и кредитного бремени, но учитывает амортизационные отчисления.

Таким образом, позволяет сопоставлять рентабельность инвестиций и стоимость различных компаний из различных отраслей.

Подробнее в статье – что такое Ebit, формула расчета показателя и его практическое применение.

Показатели ebit и ebitda: особенности вычисления по данным МСФО-отчетности

Исторически расчет EBIT и EBITDA основан на данных отчетности US GAAP, однако показатели EBIT и EBITDA также используются для анализа финансового положения и оценки стоимости компаний, которые в том числе формируют отчетность по международным стандартам. Расчет данных показателей на основе МСФО-отчетности имеет свои особенности. Кроме того, компании применяют разную методологию расчета данных показателей.

Ebit формула расчета

Ebit формула расчета

Показатели EBIT (earnings before interest and taxes — прибыль до вычета процентов и налогов) и EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации основных средств и нематериальных активов), — не установлены международными стандартами финансовой отчетности или национальными стандартами западных стран в качестве обязательных показателей.

Эти и некоторые другие показатели называются non-GAAP financial measures («показатели, не являющиеся финансовыми величинами US GAAP»). Тем не менее, и EBIT, и EBITDA очень широко используются аналитиками, инвесторами и другими заинтересованными лицами для оценки финансового положения и стоимости компаний.

История возникновения

Исторически показатель EBITDA использовался для определения способности компании к обслуживанию долга, то есть данный показатель в сочетании с показателем чистой прибыли служил источником информации о том, какую сумму процентных платежей может обеспечить компания в ближайшей перспективе.

В первую очередь EBITDA пользовались инвесторы, которые рассматривали компанию не в качестве долгосрочной инвестиции, а в качестве совокупности активов, которые можно выгодно продать по отдельности, при этом EBITDA характеризовал величину, которая может быть направлена на погашение кредитов.

Такая схема (leveraged buyouts — финансируемый выкуп, при котором компания выкупается за счет заемных средств) была широко распространена в 80-х годах.

Затем показатель EBITDA стал использоваться большинством компаний и на сегодняшний день стал одним из самых популярных показателей. Он показывает доход, который принес бизнес в текущем периоде, и, следовательно, может использоваться для оценки рентабельности инвестиций и возможностей самофинансирования.

Расчет и смысл показателей

Классический расчет данных показателей достаточно прост: чтобы их рассчитать, необходимо начать с показателя чистой прибыли за период:

EBIT = Чистая прибыль – (Процентный расход/доход) – (Налог на прибыль).

Из показателя чистой прибыли необходимо исключить показатели финансовых (процентных) расходов или доходов, налог на прибыль:

EBITDA = EBIT – (Амортизация основных средств и нематериальных активов).

Ebit формула расчета

Отчет о совокупном доходе за год, закончившийся 31.12.2016

Как видно из примера, у трех компаний, чистая прибыль которых значительно отличается, показатель EBITDA одинаков. Показатель EBIT одинаков у компаний с одинаковой амортизационной нагрузкой, хотя компания 1 по итогам года получила прибыль, а компания 2 — убыток (в том числе вследствие различной налоговой и долговой нагрузки).

  • Показатель EBIT является промежуточным показателем прибыли до уплаты процентов и налогов.
  • Показатель EBITDA — это «очищенный» показатель чистой прибыли от амортизации, процентов и налога на прибыль, позволяющий оценить прибыль компании вне зависимости от влияния:
    1. размера инвестиций (поправка на сумму начисленной амортизации);
    2. долговой нагрузки (поправка на проценты);
    3. режима налогообложения (поправка на налог на прибыль).

Основное назначение EBITDA в том, чтобы с помощью данного показателя можно было сравнивать различные предприятия, работающие в одной отрасли, в том числе для целей бенчмаркинга. При этом не важны размеры инвестиций, долговая нагрузка или применяемый налоговый режим — имеют значение только вид деятельности и операционные результаты.

Таким образом, EBITDA позволяет сравнивать компании с различными учетными политиками (например, в части учета амортизации или переоценки активов), различными условиями налогообложения или уровнем долговой нагрузки.

Основная критика EBITDA состоит в следующем: очищая показатель от амортизации, мы лишаем пользователь информации о потребности компании в инвестициях.

При этом компании с высокой амортизационной нагрузкой и с высокой потребностью реинвестирования (добывающие отрасли, производство и другие) заинтересованы активно использовать данный показатель и завышать свои результаты, так как корректировка на амортизацию существенно улучшает показатель прибыли.

Данная критика обоснованна, однако в любом случае показатель EBITDA следует рассматривать в комплексе с другими показателями, в том числе с EBIT, который, обладая преимуществами «очистки» от налогов и процентов, содержит амортизацию.

Также необходимо анализировать другие показатели, такие как валовая маржа, операционная и чистая прибыль.

Дополнительно показатели EBIT и EBITDA критикуются за то, что в классическом варианте они содержат все доходы — как от регулярной деятельности (операционные), так и от разовых операций (внереализационные).

Большинство компаний рассчитывает EBIT и EBITDA, вычитая внереализационные доходы и расходы, очищая показатель от результатов, не относящихся к операционной деятельности.

Кроме того, как альтернативный вариант многие аналитики, инвесторы и финансовые директора компаний используют показатель операционной прибыли для оценки регулярной деятельности компании и способности прогнозировать генерацию операционных денежных потоков.

Однако дополнительное очищение показателей может быть опасно тем, что сумма внереализационных доходов и расходов, а также показатель операционной прибыли станут предметом манипуляции, когда внереализационные расходы и операционная прибыль окажутся существенно завышенными, что также следует учитывать при анализе компании.

Анализ с применением EBIT и EBITDA

В настоящее время EBIT и EBITDA широко используются при анализе компаний. В том числе применяются следующие производные показатели:

  1. EBITDA margin % (рентабельность EBITDA);
  2. Debt/EBITDA (обязательства/EBITDA);
  3. Net Debt / EBITDA (чистый долг / EBITDA);
  4. EBITDA / Interest expense (EBITDA / процентный расход).

Кредитные организации могут устанавливать свои целевые значения показателей, по которым они отслеживают финансовое положение компаний-заемщиков. Собственники компаний также могут устанавливать целевые значения, с помощью которых они анализируют финансовое положение и развитие компаний, а также оценивают результаты работы менеджмента компании.

Отличия от операционной прибыли

Показатели операционной прибыли и EBIT/EBITDA — это разные показатели. Если в классические показатели EBIT/EBITDA включаются все доходы и расходы — операционные и неоперационные (кроме процентов, налогов и амортизации), — то в операционную прибыль не включаются неоперационные доходы и расходы.

Неоперационными (или внереализационными) доходами или расходами считаются нерегулярные или разовые доходы и расходы, не относящиеся к обычной деятельности компании.

Например, чаще всего это доходы от инвестиционной деятельности (если такая деятельность не является регулярной для компании), выручка от разовой операции нерегулярной деятельности, расходы, не связанные с деятельностью компании, курсовые разницы, прекращенная деятельность и другие.

В то же время прибыль (убыток) от продажи основных средств, резерв по сомнительным долгам, обесценение активов, а также большинство других расходов, как правило, являются частью операционной прибыли.

Операционная прибыль включается в расчет другого non-GAAP-показателя — OIBDA (operating income before depreciation and amortization — операционная прибыль до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов).

Как видно из названия показателя, отличия OIBDA от EBITDA — это состав прибыли: OIBDA содержит только операционную прибыль, неоперационные доходы и расходы исключены.

Пример. Используя данные примера 1, рассчитаем OIBDA для трех компаний. Рентабельность OIBDA в данном случае выше рентабельности EBITDA, так как не содержит сумму по статье «Прочие расходы»:

Ebit формула расчета

При этом, несмотря на различные показатели операционной прибыли, OIBDA одинакова у всех трех рассматриваемых компаний.

Особенности требований МСФО к операционным результатам

Отражение внереализационных результатов — в правилах US-GAAP отчетности, тогда как в МСФО содержится требование не отражать статьи в качестве чрезвычайных статей.

  • С одной стороны, предприятия могут, но не обязаны представлять промежуточный показатель операционной прибыли выше показателя прибыли (убытка) за период. В целом понятия «операционный» или «неоперационный» международными стандартами не определяются.
  • С другой стороны, предприятие должно представлять дополнительные статьи, заголовки и промежуточные итоги в отчете, представляющем прибыль или убыток и прочий совокупный доход, когда такое представление уместно для понимания финансовых результатов предприятия.

Поскольку воздействия различных видов деятельности предприятия, его операций и других событий различаются с точки зрения периодичности, потенциала получения прибыли или убытка и прогнозируемости, раскрытие информации о компонентах финансовых результатов помогает пользователям понять полученные финансовые результаты и прогнозировать будущие результаты.

Предприятие включает дополнительные статьи в отчет, представляющий прибыль или убыток и прочий совокупный доход, и корректирует используемые наименования и порядок представления статей, если это необходимо для пояснения элементов финансовых результатов.

Предприятие рассматривает факторы, включающие существенность, а также характер и функцию статей доходов и расходов.

Нередко компании в МСФО-отчетности указывают в статье «Прочие доходы» или «Прочие неоперационные доходы» (Other income / Other non-operational income), а также «Прочие расходы» или «Прочие неоперационные расходы» (Other expenses / Other non-operational expenses) результаты деятельности, которую считают нерегулярной и не относящейся к основной операционной деятельности.

Такая особенность международных стандартов может стать причиной того, что показатели OIBDA от EBITDA в части, используемой для расчета прибыли, могут быть идентичными, если компания не выделяет результаты по нерегулярным видам деятельности.

Однако зачастую компании, самостоятельно определяя характер статей и желая улучшить показатель операционной прибыли, могут завышать показатели внереализационных расходов. В этом смысле требование МСФО не определять статьи в качестве чрезвычайных или внереализационных вполне обоснованно и продиктовано необходимостью не вводить в заблуждение пользователя отчетности.

Таким образом, компания, представляя расчет EBIT и EBITDA, для целей определения данных показателей может выделить статьи с финансовыми результатами нерегулярных операций и использовать их в расчете. При этом не требуется, но рекомендуется раскрыть методику расчета.

Скорректированный EBIT

Показатели EBIT и EBITDA очень популярны и широко используются для оценки финансового положения и стоимости компаний; многие компании включают non-GAAP-показатели в свою отчетность, сформированную в том числе по международным стандартам.

Однако методология расчета данных показателей в разных компаниях может отличаться. Различные методики расчета приводят к несравнимости показателей различных компаний (то есть нивелируют основное преимущество EBIT и EBITDA). Кроме этого, различные подходы к формированию и представлению non-GAAP-показателей в отчетности дают большие возможности для манипуляции данными показателями в стремлении их улучшить.

Активное использование данных показателей инвесторами и представление компаниями non-GAAP-показателей в своей отчетности явились причиной того, что на эти показатели в начале 2000-х годов обратил внимание регулятор.

Изначально EBIT и EBITDA рассчитывались на основе отчетности US GAAP и в настоящий момент регулируются правилами US SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США).

Правила SEC устанавливают классическую формулу расчета EBIT и EBITDA на основе отчетности US GAAP и не разрешают очищать данные показатели от других расходов, кроме как от налога на прибыль, процентов и амортизации.

Показатели, которые рассчитываются иным способом, не могут называться EBIT и EBITDA, поэтому компании, отступающие от классической формулы по тем или иным причинам, называют данные показатели иначе, чаще всего добавляя определение «скорректированный» (adjusted): «скорректированный EBIT», «скорректированный EBITDA», «скорректированный OIBDA» и так далее.

Чаще всего EBITDA дополнительно очищают от следующих статей отчета о совокупном доходе:

  1. чрезвычайных (внереализационных) доходов и расходов (если стандарты отчетности допускают наличие таких статей или если они могут быть идентифицированы из дополнительных раскрытий);
  2. курсовых разниц;
  3. убытка от реализации (выбытия) активов;
  4. убытков от обесценения различных групп активов, в том числе гудвилла;
  5. вознаграждений, основанных на акциях (stock-based compensation);
  6. доли результата в ассоциированных и совместных предприятиях и операциях;
  7. начисления резервов под различные нужды.

Особенности расчета EBIT и EBITDA по данным МСФО-отчетности

  • Убыток от обесценения

Учет обесценения активов регламентируется МСФО (IAS) 36, а также другими стандартами, регламентирующими учет обесценения соответствующих активов (например, МСФО (IAS) 2, МСФО (IAS) 39). Классический показатель EBITDA не должен очищаться от убытка от обесценения, однако скорректированные показатели нередко очищаются от подобных «неденежных» статей.

Достаточно часто компании убирают из расчета обесценение гудвилла и других нематериальных активов, мотивируя тем, что данные убытки случаются разово и не относятся к регулярной операционной деятельности компании.

Кроме этого, аргументацией служит то, что обесценение основных средств и нематериальных активов по смыслу близко амортизации и также должно быть исключено из значения EBITDA.

  • Процентный доход
ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Cash flow (кэш фло) – это показатель, оценивающий финансовую обеспеченность компании

Формула расчета EBIT и EBITDA содержит показатель «Процентный (или финансовый) расход» (interest or finance expense). Необходимо учитывать, что имеется в виду чистый результат по начисленным процентным доходам и расходам (net interest expense). Соответственно, начисленный процентный доход следует включить в расчет EBIT и EBITDA (процентный доход следует вычесть из рассчитываемого показателя).

  • Доля в результате ассоциированных и совместных компаний и операций

Учет инвестиций в ассоциированные и совместные компании и операции регламентируется МСФО (IAS) 28 и МСФО (IFRS) 11.

Классическая формула расчета EBIT и EBITDA не содержит вычитания доли прибыли или убытка ассоциированных и совместных компаний и операций, однако скорректированный показатель нередко может либо очищаться от данного дохода или расхода, либо корректироваться с учетом специфики участия в результате ассоциированных и совместных компаний и операций.

  • Чрезвычайные доходы и расходы

В некоторых источниках утверждается, что показатели EBIT и EBITDA исключают суммы чрезвычайных доходов и расходов.

  1. Однако, во-первых, как описано выше, в МСФО (IAS) 1 есть прямое требование не представлять какие-либо статьи доходов и расходов в отчетах, представляющих прибыль или убыток и прочий совокупный доход, или в примечаниях в качестве чрезвычайных статей. Это значит, что в МСФО-отчетности мы не всегда можем увидеть суммы, которые характеризуются предприятием как чрезвычайные или внереализационные доходы или расходы, и, следовательно, не можем использовать их в расчете.
  2. Во-вторых, классическая методология SEC не разрешает очищать EBIT и EBITDA от дополнительных статей, кроме налогов, процентов и амортизации; при этом чистая прибыль по US GAAP (net income) содержит внереализационные расходы и доходы.

Поэтому для расчета EBIT и EBITDA данных МСФО-отчетности, которая не содержит выделенных чрезвычайных доходов и расходов, достаточно.

  • Прибыль/убыток от реализации основных средств и нематериальных активов

Прибыль/убыток от реализации основных средств и нематериальных активов содержится в показателе чистой прибыли за период и не вычитается при расчете EBIT и EBITDA. Однако иногда компании вычитают данную прибыль или убыток в скорректированном показателе, особенно если такая операция достаточно необычна для деятельности компании и сумма операции существенна.

  • Stock-based compensation (вознаграждения работникам и директорам долевыми инструментами)

Учет вознаграждений, основанных на акциях, регламентируется МСФО (IAS) 19 и МСФО (IFRS) 2. Согласно МСФО, если товары или услуги, полученные или приобретенные в операции, предполагающей выплаты, основанные на акциях, не отвечают критериям признания в качестве активов, то они должны быть признаны как расходы.

Некоторые компании вычитают данные расходы из показателей EBIT или EBITDA как «неденежные» (non-cash), хотя классический метод расчета не предполагает вычета данных расходов.

  • Налог на прибыль

Учет отражения в отчетности налога на прибыль регламентируется МСФО (IAS) 12. Налог на прибыль включает как текущий налог, так и расход или доход по отложенному налогу на прибыль. Для расчета EBIT и EBITDA необходимо учесть в формуле расчета все начисленные расходы или доходы, касающиеся налога на прибыль.

В некоторых случаях компании для расчета EBIT и EBITDA корректируют показатель налога на прибыль, исправляя налогооблагаемую прибыль на расходы и доходы, которые учитываются при расчете EBIT и EBITDA.

Важно отметить, что в соответствии с МСФО удержанные налоги на прибыль с выплачиваемых дивидендов не включаются в налог на прибыль, а являются составной частью дивидендов и, соответственно, не раскрываются в составе прибыли (убытка) и не включаются в расчет EBIT и EBITDA.

  • Прочий совокупный доход

В МСФО большое внимание уделено описанию требований к отражению статей в составе прибыли (убытка) или прочего совокупного дохода.

Как правило, к расчету показателей EBIT и EBITDA относятся данные раздела (или отчета) о прибыли (убытке); данные, которые включены в раздел прочего совокупного дохода, обычно не включают в расчет показателей EBIT и EBITDA.

Это могут быть:

  1. суммы переоценки основных средств,
  2. нематериальных активов,
  3. пенсионных планов,
  4. эффективная часть прибылей и убытков от инструментов хеджирования при хеджировании денежных потоков,
  5. курсовые и трансляционные разницы,
  6. доля в прочем совокупном доходе ассоциированных и совместных компаний,
  7. расходы и доходы по отложенным налогам, относящимся к компонентам прочего совокупного дохода, и другие статьи.
  • Представление EBIT и EBITDA в отчетности МСФО

Чаще всего компании представляют non-GAAP-показатели в дополнительных отчетах, релизах и презентациях, однако нередко EBIT и EBITDA раскрываются в финансовой отчетности. Показатели EBIT и EBITDA можно раскрывать как в отчете о совокупном доходе, так и в примечаниях — запрета на использование non-GAAP-показателей нет.

Нет также прямых требований МСФО о дополнительных раскрытиях расчета non-GAAP-показателей, однако, учитывая важность данных показателей для пользователей, компаниям рекомендуется сделать такое раскрытие.

Показатель амортизации может быть раскрыт в разных частях отчета. Если в производственной компании амортизация содержится в производственной себестоимости, то, например, в телекоммуникационной компании амортизация может раскрываться отдельной строкой.

Таким образом, показатели EBIT и EBITDA могут иметь различную методологию расчета, поэтому пользователям отчетности необходимо это учитывать при анализе, а компаниям, несмотря на отсутствие требований МСФО о дополнительных раскрытиях, рекомендуется раскрывать метод расчета данных показателей.

Для более эффективного анализа показатели EBIT и EBITDA следует рассматривать в совокупности с другими показателями рентабельности.

Источник: "finotchet.ru"

Показатель Ebit. Формула расчета. Рентабельность продаж по Еbit

Для проведения анализа эффективности ведения бизнеса используются показатели рентабельности. В настоящее время существует довольно много показателей эффективности, каждый из которых дает оценку какой-либо стороны деятельности. Для отражения рентабельности продаж применяется показатель ebit.

Показатель Еbit представляет собой аналитический показатель, который равняется прибыли до вычета процентов по займам, уплаченных налогов и учтенного размера амортизации.

Проще говоря, Еbit – это один из видов прибыли, отражающий результативность деятельности фирмы. Он формируется из балансовой и валовой прибыли фирмы.

Этот показатель не обязательно рассчитывать в целях бухучета. В основном, его расчет требуется при слиянии или поглощении фирм для определения целесообразности этого действия. Кроме того, этот показатель применяется для оценки долговой нагрузки фирмы путем соотношения размера прибыли и уровня рентабельности.

То есть, для правильной оценки способности фирмы рассчитываться по обязательствам, требуется рассчитать размер чистого долга к показателю Еbit.

Ebit – формула расчета

Хоть показатель Еbit и не используется в бухучете, его расчет осуществляется именно на основании сведений бухгалтерской отчетности.

Оригинальная формула расчета показателя следующая:

Еbit = прибыль от основных видов деятельности – (размер налогов + размер процентов + размер отчислений по амортизации + затраты без учета амортизации).

Также, существует более простая формула Еbit: прибыли – операционные издержки.

В адаптированном к российским стандартам формирования отчетности виде она будет такой:

Еbit = прибыли от продажи товаров + отчисления по амортизации.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж по Еbit рассчитывается как соотношение операционной прибыли к выручке. Формула для расчета будет следующей:

Ros = Ebit / Tr,

где: Ros – рентабельность от продажи продукции;
Ebit – операционная прибыль;
Tr – выручка.

Этот коэффициент показывает, сколько копеек операционной прибыли содержится в рубле выручки.

Операционная прибыль

Операционная прибыль компании отражает экономический результат ее функционирования. Она характеризует доход с учетом определенных статей издержек. Также она характеризует эффект от изготовления продукции в основной и дополнительной деятельности.

Такую прибыль не требуется отражать в финансовом отчете. Она формируется из размера процентов к выплате и балансовой прибыли. Балансовая прибыль – это прибыль до обложения налогами. В основном, размер операционной прибыли больше размера балансовой, однако в редких случаях они могут быть равны друг другу.

Использование показателя

В последнее время, данный показатель все чаще используется среди аналитиков. Причиной этого является его универсальность. Он может использоваться:

  1. Для определения стоимости фирмы на рынке (в купе с показателем чистые активы и балансовой стоимостью);
  2. Для получения сведений о долговременной рентабельности компании;
  3. Для сравнения компаний, занимающихся осуществлением похожей деятельности, но применяющих различные учетные политики и разные режимы обложения налогами. Проще говоря, этот коэффициент отражает, чем одна компания лучше другой;
  4. Для определения результативности деятельности фирмы на основании операционного итога бизнеса;
  5. Для проведения общей оценки бизнеса.

Источник: "z-motiv.ru"

EBIT: формула расчета

Под аб­бре­ви­а­ту­рой EBIT под­ра­зу­ме­ва­ет­ся по­ка­за­тель, фор­ми­ру­е­мый на ос­но­ва­нии строк от­че­та о при­бы­лях и убыт­ках (финан­со­вом ре­зуль­та­те), ко­то­рый рас­шиф­ро­вы­ва­ет­ся как Earnings before interest and taxes — при­быль до вы­че­та процен­тов к упла­те и на­ло­гов. Далее рас­смот­рим при­ме­не­ние по­ка­за­те­ля EBIT и фор­му­лу рас­че­та.

Определение

EBIT от­ра­жа­ет пе­ре­ход от ва­ло­вой при­бы­ли пред­при­я­тия до чи­стой при­бы­ли. В то время как ва­ло­вая при­быль от­ра­жа­ет всю вы­руч­ку пред­при­я­тия и не дает пред­став­ле­ния о рас­ход­ной части де­я­тель­но­сти ком­па­нии, чи­стая при­быль от­ра­жа­ет прибыль за вы­че­том всех рас­хо­дов.

Применение

Рас­смат­ри­ва­е­мый по­ка­за­тель поз­во­ля­ет уви­деть при­быль до вли­я­ния на нее таких фак­то­ров, как на­ло­го­вый режим и процент­ные став­ки по кре­ди­там и зай­мам, т. е. при­ве­сти базу для срав­не­ния раз­ных ком­па­ний (на­хо­дя­щих­ся в раз­ных юрисдик­ци­ях и име­ю­щих раз­лич­ную струк­ту­ру ка­пи­та­ла) к об­ще­му зна­ме­на­те­лю.

На­при­мер, если ком­па­нии на­хо­дят­ся в раз­ных стра­нах с силь­но раз­ня­щи­ми­ся став­ка­ми на­ло­гов (или ком­па­ния во­об­ще зареги­стри­ро­ва­на в оф­шо­ре), то при срав­не­нии чи­стой при­бы­ли фак­тор на­ло­го­во­го бре­ме­ни не учи­ты­ва­ет­ся и ана­лиз искажа­ет­ся.

Если же ком­па­нии на­хо­дят­ся в одной юрис­дик­ции, но имеют раз­ную струк­ту­ру ка­пи­та­ла, т. е. одна пред­по­чи­та­ет иметь боль­шую долю за­ем­но­го ка­пи­та­ла (долга), а дру­гая ис­поль­зу­ет ак­ци­о­нер­ный ка­пи­тал, то пла­те­жи по кре­ди­там (про­цен­ты) и пла­те­жи соб­ствен­ни­кам (ди­ви­ден­ды) по­па­да­ют в раз­ные стро­ки от­чет­но­сти и чи­стая при­быль снова это не учи­ты­ва­ет.

Имен­но по­это­му EBIT яв­ля­ет­ся по­пу­ляр­ным бенч­мар­ком для пред­при­я­тий одной от­рас­ли и часто ис­поль­зу­ет­ся в этой роли.

Дан­ный по­ка­за­тель также часто ис­поль­зу­ет­ся бан­ка­ми в ка­че­стве ко­ве­нант – ли­ми­ти­ро­ван­ных зна­че­ний, ниже ко­то­рых пред­при­я­тие не может опус­кать свои фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли, чтобы со­хра­нить усло­вия предо­став­ля­е­мо­го фи­нан­си­ро­ва­ния.

Формула

По стро­кам формы 2 «Отчет о при­бы­лях и убыт­ках» по­ка­за­тель можно рас­счи­тать двумя ва­ри­ан­та­ми:

EBIT = 2300 При­быль до на­ло­го­об­ло­же­ния + стро­ка 2330 Про­цен­ты к упла­те.

При­быль до на­ло­го­об­ло­же­ния не учи­ты­ва­ет на­ло­ги, по­это­му при­бав­лять их об­рат­но не нужно. У сумм про­цен­тов к упла­те необ­хо­ди­мо по­ме­нять знак, т. е. сло­жить дан­ные суммы по мо­ду­лю.

По­строч­но фор­му­ла рас­че­та EBIT вы­гля­дит как:

EBIT = Стро­ка 2110 Вы­руч­ка + стро­ка 2120 Се­бе­сто­и­мость про­даж (с ми­ну­сом) + стро­ка 2210 Ком­мер­че­ские рас­хо­ды (с ми­ну­сом) + стро­ка 2220 Управ­лен­че­ские рас­хо­ды (с ми­ну­сом) + стро­ка 2310 До­хо­ды от уча­стия в дру­гих ор­га­ни­за­ци­ях + стро­ка 2320 Про­цен­ты к по­лу­че­нию + стро­ка 2340 Про­чие до­хо­ды + стро­ка 2300 Про­чие рас­хо­ды (с ми­ну­сом).

Аль­тер­на­тив­ный ва­ри­ант рас­че­та:

EBIT = Стро­ка 2200 При­быль (убы­ток) от про­даж + стро­ка 2310 До­хо­ды от уча­стия в дру­гих ор­га­ни­за­ци­ях + стро­ка 2320 Про­цен­ты к по­лу­че­нию + стро­ка 2340 Про­чие до­хо­ды + стро­ка 2350 Про­чие рас­хо­ды (с ми­ну­сом).

Если есть необ­хо­ди­мость по­ка­зать рас­чет EBIT от чи­стой при­бы­ли, то это можно сде­лать сле­ду­ю­щим об­ра­зом:

EBIT = Стро­ка 2400 Чи­стая при­быль (убы­ток) + стро­ка 2460 Про­чее + стро­ка 2450 Из­ме­не­ние от­ло­жен­ных на­ло­го­вых ак­ти­вов + стро­ка 2430 Из­ме­не­ние от­ло­жен­ных на­ло­го­вых обя­за­тельств + стро­ка 2410 Те­ку­щий налог на при­быль + стро­ка 2330 Про­цен­ты к упла­те (все суммы по мо­ду­лю).

По­ка­за­тель EBIT часто пу­та­ют с дру­гим по­пу­ляр­ным по­ка­за­те­лем EBITDA – earnings before interest, tax, depreciation and amortization, при­быль до вы­че­та про­цен­тов к упла­те, на­ло­гов и амор­ти­за­ции.

Дан­ный по­ка­за­тель от­ли­ча­ет­ся от EBIT на сумму амор­ти­за­ции ма­те­ри­аль­ных и нема­те­ри­аль­ных ак­ти­вов и ис­поль­зу­ет­ся как по­ка­за­тель, наи­бо­лее полно от­ра­жа­ю­щий ре­аль­ные де­неж­ные по­то­ки ком­па­нии (так как амор­ти­за­ция яв­ля­ет­ся самой зна­чи­тель­ной неде­неж­ной сум­мой рас­хо­дов).

Источник: "glavkniga.ru"

EBIT

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов. Данный показатель финансового результата организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью.

Вычитание процентов и налогов позволяет абстрагироваться от структуры капитала организации (доли заемного капитала) и налоговых ставок, получив возможность сравнивать по данному показателю различные предприятия. Часто EBIT путают с операционной прибылью, которая в отличие EBIT не включает доходы и расходы по прочим операциям.

ВЫ ДОЛЖНЫ ЭТО ЗНАТЬ:  Спекулятивные риски – это возможность, связанная как с шансом выигрыша, так и с шансом потери

Расчет (формула)

Показатель EBIT рассчитывает по данным «Отчета о прибылях и убытках» организации – к прибыли (убытка) до налогообложения прибавляются ранее учтенные с минусом проценты к уплате:

EBIT = стр.2300 «Прибыль (убыток) до налогообложения» + стр.2330 «Проценты к уплате»

Нормальное значение

Нормальным считается как минимум положительное значение EBIT. Однако оно еще не гарантирует итоговую прибыль – после вычитания процентов (особенно, если у организации большое долговое бремя) может получиться убыток.

Широкое распространение в финансовом анализе получил показатель EBITDA – показатель, который больше EBIT на величину амортизации основных средств и нематериальных активов

Исключение из показателя финансового результата амортизации, основной «неденежной» статьи отчета о прибылях и убытках, делает EBITDA ближе к показателю реальных денежных потоков. Поэтому инвесторы в своих оценках чаще полагаются на показатель EBITDA, чем на EBIT.

Источник: "audit-it.ru"

Показатель прибыли до вычета налогов и процентов

Показатель прибыльности предприятия EBIT (Earnings Before Interest Tax) или операционная прибыль – аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета процентов по заемным средствам и уплаты налогов. Данный показатель является промежуточным, между валовой прибылью и чистой прибылью.

Вычитание процентов и налоговых платежей позволяет абстрагироваться от структуры капитала предприятия (доли заемного капитала) и налоговых ставок.

Формула расчета показателя прибыльности предприятия (EBIT) имеет вид:

EBIT = Revenue — Operating Expenses + Non-operating Income

EBIT = Доход — Операционные расходы

или формулу расчета EBIT можно представить в виде:

EBIT = Прибыль (убыток) до налогообложения + проценты к уплате

При этом следует иметь в виду то что, себестоимость необходимо уменьшить на сумму расходов по уплате процентов по кредитам и займам, включенным в себестоимость.

Коэффициент EBIT, как и показатель EBIDTA не отражен в финансовой отчетности по российским стандартам, поэтому приближенная формула расчета для показателя (по российским стандартам) выглядит так:

EBIT = Прибыль от реализации (стр. 050 ф. №2) + Проценты по кредитам и займам, включенным в себестоимость

EBIT = Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.2300) + Проценты к уплате (стр. 2330)

Источник: "afdanalyse.ru"

Операционная прибыль (EBIT) и формула ее расчета

В свете глобализации происходит трансформации бухгалтерского учета и экономики предприятия. В обиход входят показатели, используемые в европейском и американском учете. Среди них выделяется операционная прибыль.

Операционная прибыль — что это такое

Но как и любой вид прибыли, она отражает финансовый результат функционирования компании. Операционная прибыль характеризует доход с учетом определенных статей затрат. Величина показателя находится между валовой и балансовой прибылью.

Операционная прибыль характеризует эффект от производства как в основной, так и в дополнительной деятельности. Ее также называют EBIT — Earnings Before Interest and Taxes – прибыль до выплаты налогов и процентов.

Формула расчета операционной прибыли

Показатель можно найти на основе данных отчета о финансовых результатах. Он равен сумме балансовой прибыли и процентов к выплате. Также операционную прибыль рассчитывают как разницу между валовой прибылью и коммерческими, управленческими и прочими расходами с последующим прибавлением процентов к выплате и прочих доходов.

Общая формула

В общем виде операционную прибыль можно найти по следующей формуле:

OP = GP – СE – ME – OE + OR + PC,

где OP (operating profit) – операционная прибыль, руб.;
GP (gross profit) – валовая прибыль, руб.;
CE (commercial expenses) – коммерческие расходы, руб.;
ME (management expenses) – управленческие расходы, руб.;
OE (other expenses) – прочий расход, руб.;
OR (other revenue) – прочий доход, руб.;
PC (percent) – проценты к выплате, руб.

Расчет по балансовой прибыли выглядит так:

OP = BP + PC, где

OP (operatingprofit) – операционная прибыль, руб.;
BP (balanceprofit) – балансовая прибыль, руб.;
PC (percent) – проценты к выплате, руб.

Формула расчета по балансу

OP = стр. 2100 – стр. 2210 – стр. 2220 – стр. 2350 + стр. 2340 + стр. 2330,

где стр. 2100 – валовая прибыль, руб.;
стр. 2210 – коммерческие затраты, руб.;
стр. 2220 – управленческие затраты, руб.;
стр. 2350 – прочий расход, руб.;
стр. 2340 – прочий доход, руб.;
стр. 2330 – проценты к выплате, руб.

или OP = стр. 2300 + стр. 2330,

где стр. 2300 – прибыль до налогообложения (балансовая), руб.;
стр. 2330 – проценты к выплате, руб.

Пример

Предприятие ООО «Экран» занимается производством сверл для фрезерных станков. Финансовая отчетность за последние 2 года содержит следующие данные:

Ebit формула расчета

В этом примере расчета операционная прибыль равна:

OP2013 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 60 000 – 5 000 – 15 000 – 3 000 + 2 000 + 9 000 = 48 000 рублей
OP2014 = GR – СE – ME – OE + OR + PC = 100 000 – 7 000 – 25 000 – 3000 + 1 500 + 13 000 = 79 500 рублей

или

OP2013 = BP + PC = 49 000 + 9 000 = 58 000 рублей
OP2014 = BP + PC = 76 500 + 13 000 = 89 500 рублей

В чем разница между операционной и прибылью до налогообложения

Операционная прибыль не отражается в финансовой отчетности и складывается из величины балансовой прибыли и процентов к выплате. Балансовая прибыль записывается в отчет о финансовых результатах как прибыль до налогообложения.

Итак, операционная прибыль обычно больше балансовой, но в некоторых случаях эти два показателя могут быть равны. Показатель используется при оценке эффекта от всех видов деятельности.

Операционную прибыль рационально рассчитывать, если сумма выплачиваемых процентов достаточно велика. Если процентов к уплате нет или они составляют незначительную долю в прибыли, в целях планирования используется показатель балансовой прибыли.

Источник: "delatdelo.com"

Показатель EBIT

Показатель эффективности и прибыльности предприятия EBIT. Иногда его называют операционной прибылью. Дословно переводится с английского как Earning before interest, tax. Другими словами валовая прибыль до вычета налогов и процентов по кредитам.

Формула расчета показателя EBIT: EBIT = доход – операционные расходы

Более полно формулу EBIT можно представить в следующем виде:

EBIT = Выручка – Себестоимость – Коммерческие и управленческие расходы

Себестоимость в формуле необходимо уменьшить на сумму расходов на уплату процентов по заемным средствам и кредитам.

Показатель EBIT не может быть посчитан по российской бухгалтерской отчетности, т.к. он создавался для МСФО и GAAP.

Приближенная формула расчета этого показателя для российской экономики может быть следующей:

EBIT = Прибыль от продаж + проценты по кредитам, которые включены в себестоимость

Источник: "beintrend.ru"

Что такое Earnings Before Interest & Tax, EBIT

Прибыль до уплаты процентов и налога – англ. Earnings Before Interest & Tax (EBIT), индикатор доходности компании, который рассчитывается как доход от реализации за вычетом расходов, исключая налог и проценты.

EBIT также иногда упоминается как «операционный доход» (operating earnings), «операционная прибыль» (operating profit) и «операционный доход» (operating income).

Формула для расчета этого показателя выглядит следующим образом:

EBIT = Доход от реализации — Операционные расходы

Также этот показатель известен как Profit Before Interest & Taxes (PBIT), и равен чистому доходу, если к нему обратно добавить сумму процентов и налогов. Другими словами EBIT является общей суммой прибыли до того, как будет осуществляться выплата процентов и налога.

Важным фактором, способствующим широкому использованию показателя «прибыль до уплаты процентов и налогов», является то, что он аннулирует эффект воздействия различных структур капитала и налоговых ставок, которые существуют в различных компаниях.

В противном случае (вычитая налоги и обязательства по процентам), полученная цифра не давала бы возможности сравнить прибыльность двух разных компаний, поскольку они объективно могут иметь различные ставки налогообложения и обязательства по процентам.

Показатель EBIT необходим для вычисления EBITDA, который рассчитывается путем вычета двух безналичных статей – амортизация материальных активов и амортизация нематериальных активов.

Источник: "allfi.biz"

Понятие прибыли, дохода и выручки на предприятии

Множество людей по-прежнему не имеют точных представлений о том, что собой представляет доход предприятия и его прибыль. Если начать детальное изучение данной темы, то возникает большое количество дополнительных понятий, которые являются уточняющими. К таким относятся чистая прибыль, валовая прибыль, EBITDA.

На самом деле, когда те или иные показатели отражаются работниками статистических органов, бухгалтерами и экономистами, то каждый специалист подразумевает под любым из этих терминов точное значение.

Эти значения указаны в законодательных документах страны, поэтому понимать их необходимо каждому человеку, работающему с отчетностью. Но область доходов и прибыли интересна также и непрофессионалам, которым знания сути этих терминов не будут лишними.

Очень важной является деятельность государства по регуляции формирования чистой прибыли. Именно на государственном уровне регламентируются затраты предприятия.

Они могут быть различны в зависимости от того, в какой стране находится предприятие, и даже от региона. Выполняя аналитическую работу относительно деятельности фирмы, нельзя делать выводы, опираясь на значение чистой прибыли. Из-за этого в процессе сравнения осуществляется учет критериев валовой прибыли и очищенной прибыли.

Очищенная прибыль бывает двух видов:

  1. EBIT (которая существует до выплаты налогов и процентов),
  2. EBITDA (которая не учитывает налоги, проценты и амортизационные отчисления).

Формула расчета Ebitda: EBITDA = Доходы – (Расходы – Налоги – Проценты по обязательствам – Амортизационные отчисления),

где Доходы – выручка от основной деятельности (TR– totalrevenue),
расходы – полная себестоимость (TC– totalcost) за исключением амортизации.

Формула расчета Ebit: EBIT = Чистая прибыль + величина процентов по кредитам и займам + Налоги к уплате

Источник: "rabota-biznes.com"

Показатель ЕБИТ — основа для оценки бизнеса

EBIT не просто абстрактное число. Это показатель — основа для оценки бизнеса; цена, которую потенциальный покупатель может предложить за тот или иной бизнес, умножая EBIT на определенный мультипликатор.

На Западе для малых и средних предприятий такой мультипликатор колеблется в пределах 3-5. Другими словами, хороший бизнес может быть оценен в 3-5 раз более величины EBIT.

Учитывая важность показателя, целесообразно прежде всего выяснить, как рассчитать EBIT. При этом следует принять во внимание, что есть определенные различия в расчете EBIT между российскими предприятиями, использующими национальные учетные стандарты (РСБУ) и западными компаниями, применяющими международные стандарты (МСФО).

Формула EBIT

Если взять за основу расчета EBIT международные стандарты, то данный показатель можно определить, вычитая из выручки прямые затраты на производство продукции:

EBIT = Выручка компании – Прямые затраты

По сути, EBIT — это валовая прибыль предприятия.

Расчет EBIT в России (в российской практике), то есть на основе российских стандартов бухгалтерского учета, осуществляется с учетом таких статей как возмещение налога на прибыль, чрезвычайные доходы и расходы, а также проценты полученные.

Соответственно, для получения западного аналога EBIT необходимо:

  • во-первых, определить чистую прибыль предприятия;
  • во-вторых, выявить суммы чистого налога на прибыль, вычитая от суммы уплаченного налога на прибыль сумму налога, которая была возмещена;
  • в-третьих, установить сумму чистых процентов, вычитая из суммы уплаченных процентов сумму полученных процентов,
  • в-четвертых, вычесть из суммы чрезвычайных расходов суммы чрезвычайных доходов:

EBIT = Чистая прибыль + Расходы по налогу на прибыль – Возмещенный налог на прибыль + Чрезвычайные расходы – Чрезвычайные доходы + Проценты уплаченные – Проценты полученные

Показатель EBIT представляет особый интерес для банковских структур. Кредитные учреждения заинтересованы в высоком значении EBIT. Ведь это означает, что предприятие в состоянии привлекать и обслуживать займы и при стечении обстоятельств может быть освобождено от уплаты налога на прибыль.

Однако, не следует забывать, что в этом случае предприятие будет фактически работать на кредиторов, отдавая всю прибыль на погашение займов. Более того, положительное значение EBIT отнюдь не гарантирует, что такой важнейший показатель деятельности предприятия как поток денежной наличности от операционной деятельности тоже будет положительным.

В связи с ограниченностью данного показателя при оценке предприятия инвесторы используют другой индикатор – EBITDA (расчет EBITDA немногим сложнее расчета EBIT), а также показатель OIBDA, который считается наиболее транспарентным.

Источник: "finance-m.info"

Понравилось? Поделись с друзьями:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

Adblock detector